Los 15 mejores en Gestión de Morosidad – Noviembre 2018

Con los datos últimos publicados por el Banco Central del Paraguay presentamos hoy a nuestros lectores el Ranking renovado de las mejores 15 en Gestión de Morosidad de las Entidades Financieras supervisadas por el BCP.    Incluimos las 3 visiones diferentes de esta gestión. Somos el único medio y fuente de actualización de esta publicación y evaluación en forma mensual en este formato. Mirarlas así semanalmente por grupos de factores ya nos da una visión inicial muy útil. Notar que el ranking de estas variables puede registrar y de hecho registra variaciones mensuales. Es fundamental este seguimiento.

Recordemos siempre que desde el punto de vista de seguridad, todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos, actualmente esto equivale a ₲ 158.442.150 como el monto máximo  en cada entidad financiera, por persona, aunque esta persona posea más de un deposito en la entidad. Recordemos que las Cooperativas y las Emisiones de Títulos en Bolsa no están sujetos a esta garantía, aunque se traten de Bonos emitidos por Bancos y Financieras. Para más detalles los lectores pueden referirse a los reglamentos de la Resolución 11 del BCP Acta 28 del 03.May.2018,  así como a la misma Ley 2334/03, todas estas y más regulaciones disponibles en la página del Banco Central del Paraguay, http://www.bcp.gov.py.

 

Ranking A 

Entidades con menos Prestamos Vencidos vs Cartera – Datos a Noviembre 2018

El podio, al cierre de este periodo, y  en esta categoría es para: 1°) Citibank, 2°) Sudameris Bank 3°) Bancop. A continuación la lista de las top  en gestión de baja morosidad. Incluimos en el análisis a los Bancos así como a las Financieras en razón que ambos tipos de entidades se rigen por los mismos parámetros y controles que son universales y funcionan bien, independiente al tamaño de la empresa financiera o al tipo de licencia que tienen para operar, el volumen de la mora es un porcentaje independiente al tamaño.  Estaremos revisando juntos cada domingo el total de los 9 indicadores claves para tener una visión de todo el conjunto durante el mes

Top 15 Ranking –Menor Morosidad

Rank Entidad Vencidos/Cartera Total – Nov 2018
1  CITIBANK 0,00%
2  SUDAMERIS BANK 1,39%
3  BANCOP 1,73%
4  BANCO ITAU 1,86%
5  BANCO REGIONAL 1,86%
6  BANCO GNB 2,02%
7  BANCO BASA 2,09%
8  BANCO CONTINENTAL 2,30%
9  BANCO DO BRASIL 2,31%
10  CEFISA FINANCIERA 2,68%
11  BANCO DE FOMENTO 2,97%
12  BANCO ATLAS 3,05%
13  BBVA 3,63%
14  INTERFISA BANCO 3,66%
15  FINANCIERA RIO 3,87%

Fuente: www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

 

Ranking B  

Entidades que menos tuvieron que refinanciar – Datos a Noviembre 2018

En el podio de esta categoría están 1°) Banco de Brasil, 2°) Bancop y 3°) Financiera Paraguaya Japonesa.  Debemos concordar que el mérito principal en este grupo es realmente para el 2 y 3 en razón que ambas entidades están con mayores movimientos, estando la primera con menor actividad comercial.  A continuación la lista completa de las top que tuvieron la mejor elección de sectores económicos y dentro de cada sector la mejor elección de clientes. Son las Entidades que menos se equivocaron la primera vez. Estamos siempre a favor de apoyar en las refinanciaciones y ajustes a nuevas condiciones, sin embargo debemos concordar que este es un indicador de quienes diversificaron mejor y eligieron mejor a sus clientes.   Recordemos: R.R.R (*). significa Préstamos “Renovados”, “Refinanciados”, “Restructurados”. Otra forma de entender la importancia de este cuadro es considerarlas como las entidades con menor morosidad potencial.

Top 15 Ranking – Menor refinanciación

Rank Entidad RRR*/Cartera – Nov 2018
1  BANCO DO BRASIL 3,60%
2  BANCOP 6,04%
3  FINANC PARAG JAPONESA 8,10%
4  EL COMERCIO FINANCIERA 8,41%
5  FIC DE FINANZAS 9,06%
6  BANCO DE FOMENTO 10,28%
7  INTERFISA BANCO 10,36%
8  SUDAMERIS BANK 10,97%
9  SOLAR DE FINANZAS 11,04%
10  CEFISA FINANCIERA 12,13%
11  VISION BANCO 12,51%
12  FINANCIERA RIO 12,90%
13  FINEXPAR FINANC 13,08%
14  BANCO ATLAS 14,01%
15  BANCO CONTINENTAL 14,71%

Fuente: www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

 

Ranking C

Entidades con menos Prestamos Vencidos / Patrimonio Neto – Datos a Noviembre 2018

En esta mirada final de la gestión de morosidad de las Entidades Financieras, vemos aquí un cálculo de que implicaría eventualmente para los accionistas, si las cobranzas no mejoran,  en razón que tendrían que eventualmente realizar un aporte de capital o realizar alguna acción correctiva importante.  El podio en esta categoría es para 1°) Citibank, 2°) Banco de Fomento y 3°) Banco Itau.  .   Son las que menos riesgo tienen que ocurra el eventual caso de importe de deudas que deban ser previsionadas, afectando eventualmente al patrimonio de estas Entidades Financieras. Este porcentaje es el cálculo preventivo que el Banco Central del Paraguay realiza y publica mensualmente.

 

 Top 15 Ranking – Menor impacto de mora sobre patrimonio

Rank Entidad Vencidos/Patr Neto – Nov 2018
1  CITIBANK 0,00%
2  BANCO DE FOMENTO 7,80%
3  BANCO ITAU 9,10%
4  BANCO CONTINENTAL 11,29%
5  BANCO GNB 12,43%
6  BANCO DO BRASIL 12,68%
7  SUDAMERIS BANK 13,07%
8  BANCO BASA 13,90%
9  CEFISA FINANC 14,17%
10  FINLATINA FINAN 14,23%
11  BANCO REGIONAL 14,57%
12  BANCOP 14,91%
13  BANCO ATLAS 18,06%
14  FIC DE FINANZAS 22,14%
15  BANCO FAMILIAR 22,24%

Fuente:  www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

 

Importante.

Los datos se nutren de información pública del sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales referidos a riesgos de fraudes de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo. Es la información pública ya disponible y hoy puesta a disposición en forma más sencilla.

En este grupo de rankings del mes, vemos que el monitoreo de la morosidad es una de las revisiones fundamentales que hay que hacer. En los siguientes rankings seguiremos viendo siempre a los mejores en Liquidez y Capitalización, y luego los líderes en Rentabilidad y Eficiencia y finalmente mostaremos el ranking actualizado de las top entidades con mejores índices combinados.  Nuestro objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, las Calificadoras de Riesgo y demás entidades de Asesoría Financiera.

 

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Por:

angelo.palacios@trustfamilyoffice.com

Twitter: @angelopalacios

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Top 15 Rentabilidad y Eficiencia – Datos a Noviembre 2018

En nuestra revisión mensual de hoy veremos los datos ordenados de quienes fueron mejores desde el punto de vista de las más rentables y las más eficientes. El concepto de rentabilidad tiene que ver con que empresa dio más ganancias a los dueños sobre lo que invirtieron, lo cual es siempre una de las garantías de continuidad, por eso las miramos mensualmente.   Y el concepto de eficiencia tienen que ver con el hecho de si manejan bien sus empresas en lo que respecta a gastos, cuanto menos gastos innecesarios, más eficiente.

Presentamos aquí el último ranking actualizado de las Top 15 con las tres miradas diferentes sobre el mismo tema. Veremos como siempre juntos a Bancos y Financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay en razón que ambas entidades son analizadas bajo parámetros que funcionan independientes al tamaño de las mismas o al tipo de licencia que tengan para operar, en razón que los conceptos de rentabilidad y eficiencia son universales. Somos el único medio y fuente de actualización permanente de esta revisión periódica.  Mirarlas semanalmente por grupos de factores nos da una visión inicial muy útil.

Recordemos siempre que desde el punto de vista de seguridad, todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos, actualmente esto equivale a ₲ 158.442.150 como el monto máximo  en cada entidad financiera, por persona, aunque esta persona posea más de un deposito en la entidad. Recordemos que las Cooperativas y las Emisiones de Títulos en Bolsa no están sujetos a esta garantía, aunque se traten de Bonos emitidos por Bancos y Financieras. Para más detalles los lectores pueden referirse a los reglamentos de la Resolución 11 del BCP Acta 28 del 03.May.2018,  así como a la misma Ley 2334/03, todas estas y más regulaciones disponibles en la página del Banco Central del Paraguay, http://www.bcp.gov.py.

 

RANKING A

Entidades con Mejor Rentabilidad sobre Activos – Datos a Noviembre 2018

En el podio de este mes: 1°) Finlatina, 2°) Tu Financiera y 3°) Banco Itau  Para este cálculo simplemente se dividen las utilidades acumuladas anuales al cierre de este periodo, se anualizan y se dividen sobre el total de activos. Este es uno de los principales indicadores de gestión de rentabilidad y es independiente al nivel del patrimonio. Las entidades mejor rankeadas son las que ya hasta ahora mostraron mejor trabajo con todos los bienes bajo su gestión y en particular que estos bienes en su activo estén generando.  A continuación la lista de las Top 15 entidades.  Fuente: Banco Central del Paraguay

Top 15 Ranking  en Rentabilidad sobre Activos (ROA)

Rank Entidad Utilidad /Activo Nov 2018
1  FINLATINA FINANC 6,27%
2  TU FINANCIERA 5,67%
3  BANCO ITAU 3,87%
4  BANCO FAMILIAR 3,78%
5  FIC DE FINANZAS 3,48%
6  CITIBANK 3,31%
7  BANCO DE FOMENTO 3,09%
8  BANCO ATLAS 2,96%
9  BANCO BASA 2,94%
10  BANCO CONTINENTAL 2,44%
11  BANCO GNB 2,42%
12  FINANC PARAG JAPONESA 2,42%
13  FINEXPAR FINANC 2,14%
14  SOLAR DE FINANZAS 2,14%
15  CEFISA FINANC 2,10%

Fuente:  http://www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

RANKING B

Entidades con mejor Eficiencia de Costos vs Ingresos – Datos Noviembre 2018

El podio al cierre de este periodo es para 1°) Banco GNB,  2°) Finlatina Finanzas y 3°) Banco Continental. En esta sección  vemos quienes fueron las que mejor manejaron sus gastos en comparación con sus logros en ingresos.  Se lo conoce como el “ratio” o el índice de eficiencia porque son las que menos gastaron para lograr sus márgenes operativos. Adjunto detalle de las Top 15 en Eficiencia. Fuente Banco Central del Paraguay.

Top 15 Ranking en Eficiencia

Rank Entidad Costos/Ingresos – Nov 2018
1  BANCO GNB 38,74%
2  FINLATINA FINANC 41,49%
3  BANCO CONTINENTAL 41,57%
4  TU FINANCIERA 43,65%
5  FINEXPAR FINANC 44,42%
6  BANCO ITAU 45,58%
7  FIC DE FINANZAS 45,65%
8  BANCO ATLAS 46,14%
9  BBVA 46,72%
10  BANCO BASA 47,52%
11  BANCO FAMILIAR 49,70%
12  SOLAR DE FINANZAS 50,47%
13  CITIBANK 50,72%
14  FINANC RIO 51,40%
15  BANCO DE FOMENTO 52,06%

Fuente:  http://www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

RANKING C

Entidades con Mejor Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE) – Noviembre 2018

El podio al cierre del último informe: 1°) Banco Basa, 2°) Banco Itau y 3°) Tu Financiera.  La última mirada de esta semana la dejamos para ver la utilidad final para los accionistas.  Se calcula tomando la utilidad acumulada a la fecha indicada, se anualiza y se divide por el patrimonio de la empresa. Cuando más alto este índice, mayor es el valor. A continuación la lista de las Top 15 completa. Fuente: Banco Central del Paraguay.

Top 15 Ranking en Rentabilidad sobre Patrimonio

Rank Entidad Utilidad /Patrimonio
1  BANCO BASA 43,08%
2  BANCO ITAU 43,03%
3  TU FINANCIERA 37,36%
4  BANCO ATLAS 32,01%
5  BANCO FAMILIAR 28,53%
6  SOLAR DE FINANZAS 24,35%
7  CITIBANK 24,22%
8  BBVA 24,05%
9  FIC DE FINANZAS 23,87%
10  FINLATINA FINANC 22,24%
11  BANCO CONTINENTAL 21,76%
12  FINEXPAR FINANC 21,51%
13  BANCO DE FOMENTO 20,95%
14  BANCO GNB 20,90%
15  FINANC PARAG JAPONESA 20,36%

Fuente:  http://www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

Muy importante.

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Estas son publicadas en el sitio web  http://www.bcp.gov.py.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo. El objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, Calificadoras de Riesgo y demás entidades. Notar que el ranking de estas variables puede registrar y de hecho registra indefectiblemente variaciones mensuales.

 

Por @angelopalacios

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Top 10 en Liquidez y Capitalización – Datos a Noviembre 2018

Actualizamos hoy a nuestros lectores con el seguimiento mensual a las entidades financieras más fuertes en términos de dinero líquido y capitalización.  Estas entidades top, en términos numéricos, son las que deberían estar un poco más disponibles para aumentar su volumen de préstamos, siempre dentro de su prudente política de créditos. Esta revisión de hoy es importante ya que nos muestra de mayor a menor cuales son las entidades que tienen mayor espacio de liquidez y de ratios de capital.  Somos el único medio y fuente de actualización permanente de esta publicación y evaluación en forma periódica.  Mirarlas así semanalmente por grupos de factores ya nos da una primera y rápida visión de las tendencias. En nuestro análisis miramos juntos a Bancos y Financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay en razón que ambas entidades son analizadas bajo los mismos parámetros que funcionan independientes al tamaño de las mismas o al tipo de licencia para operar que tengan.

Recordemos siempre que desde el punto de vista de seguridad, todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos, actualmente esto equivale a ₲ 158.442.150 como el monto máximo  en cada entidad financiera, por persona, aunque esta persona posea más de un deposito en la entidad. Recordemos que las Cooperativas y las Emisiones de Títulos en Bolsa no están sujetos a esta garantía, aunque se traten de Bonos emitidos por Bancos y Financieras. Para más detalles los lectores pueden referirse a los reglamentos de la Resolución 11 del BCP Acta 28 del 03.May.2018,  así como a la misma Ley 2334/03, todas estas y más regulaciones disponibles en la página del Banco Central del Paraguay, http://www.bcp.gov.py.

 

Primera Mirada

Top 10 Entidades con Mejor Capital Adecuado – Datos a Noviembre 2018

El podio de este mes tenemos a 1) Finlatina, 2) Tu Financiera y 3) Banco Nación.  Para este cálculo simplemente se dividen el patrimonio por los activos y contingentes manejados por cada entidad y estos ponderados por el nivel de riesgo que tiene cada una.  Estas top 10 son las que según su capitalización están con mayor margen proporcional a su tamaño para seguir prestando a clientes de buen perfil crediticio y que a su vez ayuden a crecer la economía y a generar más empleo.

Top 10 en Capital Adecuado

Patrim / Activos y Cont. Totales – Noviembre 2018

Rank Entidad Patrim / Activos y Contingentes
1  FINLATINA FINANC 30,86%
2  TU FINANCIERA 19,90%
3  BANCO NACION 18,26%
4  FIC DE FINANZAS 17,43%
5  BANCO DE FOMENTO 17,02%
6  CEFISA FINANC 16,07%
7  BANCO FAMILIAR 15,45%
8  CITIBANK 15,15%
9  EL COMERCIO FINANC 14,49%
10  FINANC PARAG JAPONESA 13,60%

 Fuente: www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

Segunda Mirada.

Top 10 Entidades en Total de Patrimonio  – Datos Noviembre 2018

El podio en esta categoría al cierre de este periodo es para 1) Banco Continental, 2) Banco Itau y 3) Banco de Fomento.    Se ve así la lista de las Top 10 que tienen las mayores inversiones de patrimonio en el sector financiero regulado por el Banco Central del Paraguay.  Por sus porcentajes de participación de mercado se pueden inferir también cuales entidades financieras son de estrategia y participación más amplia.    Como dato muy interesante favor notar que el total de Patrimonio Neto de la Industria Bancaria y Financiera regulada por el Banco Central del Paraguay es de USD  2.633 millones al cierre de Noviembre 2018 a un tipo de cambio de 5.900 solo referencial.

Top 10 en Tamaño de Patrimonio Neto.

 Patrimonio Neto – NOV 2018  Estimativo en Dolares  NOV 2018
 Entidades  En mill de GS  En mill de US$  (tc 5900)   Part Mercado 
1  BANCO CONTINENTAL 2.733.746 463,3 17,59%
2  BANCO ITAU 2.397.917 406,4 15,43%
3  BANCO DE FOMENTO 1.776.688 301,1 11,43%
4  BANCO REGIONAL 1.626.023 275,6 10,47%
5  BBVA 1.140.865 193,4 7,34%
6  BANCO GNB 843.386 142,9 5,43%
7  BANCO FAMILIAR 719.880 122,0 4,63%
8  BANCO ATLAS 661.477 112,1 4,26%
9  SUDAMERIS BANK 623.139 105,6 4,01%
10  VISION BANCO 561.811 95,2 3,62%

Fuente:  www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

Tercera Mirada

Top 10 Entidades con Mejor Liquidez sobre Pasivos – Datos Noviembre 2018

En esta última mirada de la semana veremos el cálculo del liquidez sobre todo lo que cada entidad debe, incluyendo sus depósitos, los bonos emitidos o prestamos tomados de terceros.  Este es el cálculo de liquidez más fino disponible en forma pública. Se calcula tomando el total de activos líquidos disponibles y se divide por el total de pasivo de cada entidad. Cuando más alto este índice, naturalmente mayor es el colchón de liquidez, y por ende mayor su capacidad de aumentar su cartera de préstamos, siempre dentro de las respectivas políticas de crédito de cada entidad, esto hay que aclarar siempre, ya que cada Entidad es soberana en su estrategia de crecimiento. En el podio al cierre del último informe tenemos a 1) Banco de Fomento, 2) Citibank y 3) Banco Do Brasil.   A continuación la lista de las mejores 10 del mercado con este indicador al cierre del último mes disponible.

Top 10 Ranking por Mejor Liquidez sobre Pasivos

Rank Entidad Liquidez sobre Pasivos
1  BANCO DE FOMENTO 58,61%
2  CITIBANK 55,87%
3  BANCO DO BRASIL 39,03%
4  BANCO ITAU 36,28%
5  BANCO NACION 35,01%
6  BBVA 34,57%
7  BANCO ATLAS 32,52%
8  BANCO CONTINENTAL 29,93%
9  FIC DE FINANZAS 28,85%
10  BANCO FAMILIAR 26,87%

Fuente: http://www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

Muy importante.

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Estas son publicadas en el sitio web  http://www.bcp.gov.py.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo. El objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, Calificadoras de Riesgo y demás entidades. Notar que el ranking de estas variables puede registrar y de hecho registra indefectiblemente variaciones mensuales.

 

Por @angelopalacios

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Estando en paz se gasta menos

El actor Woody Allen dijo en cierta ocasión “Es cierto que el dinero no da la felicidad, pero produce una sensación muy similar”.  Esto es muy fuerte y hay que estar en paz con uno mismo y con la familia para evitar caer en esta confusión. Estamos en época de fiestas de fin de año y las calles se llenan en forma impresionante de gente desesperada por comprar.  En lo personal el mejor mes de Diciembre que pase en mi vida fue estando lejos de este desenfreno y desesperación que se siente en cada esquina de Asunción.

Todos los seres humanos y por ende la economía mundial se mueven por dos motores que no se ven, y que condicionan el comportamiento humano: La necesidad desesperante de ser aceptados en nuestro entorno “aunque suene cursi, la necesidad de ser amados”, y el miedo inconsciente a nuestro propio fin de la forma en que lo conocemos “aunque también suene poco económico para este artículo, todos tenemos un miedo silencioso y acallado a nuestra muerte”.   De ahí las publicidades muy buenas y astutas sobre : “Se vive solo una vez”, “Disfruta ahora, paga después”, “La vida es corta, date el gusto ya”.

Todo el mundo detrás de comprar afectos con regalos, o comprarse auto-regalos para compensar carencias afectivas o pensando que después de la muerte todo termina así que “por que no darme todos los gustos ya”.  Estas frases son todas aún más peligrosas si tenemos una tarjeta de crédito abierta o línea de crédito disponible en alguna entidad financiera.   Porque, aunque sabemos que no podemos pagar, existe el crédito, y con estos motores tan fuertes arriba mencionados, uno termina gastando más lo que tiene. En los cursos que suelo dar sobre finanzas personales, siempre bromeo al inicio con un primer slide que dice “No gastar más lo que tenes”, y si eso aprendemos, me levanto y aviso que ya termino el curso, dura solo 3 minutos la charla.

Pero, sin embargo, por más que nuestra razón lo entienda, están ahí esos dos motores ocultos. Esos motores ocultos nos llevan al endeudamiento y a gastar más de lo que tenemos,  Pero si uno está en paz, ya sea internamente, espiritualmente, con la familia, con tus afectos más cercanos todo disminuye.  Las compras son  un sustituto falso para llenar estas carencias.  El amor es la principal necesidad humana y el amor autentico es gratis y no se puede comprar,  como también dice astutamente la publicidad de una tarjeta, mientras que los “sustitutos del amor auténtico” (todo lo demás) si se pagan y cuestan dinero, y ahí empiezan muchos problemas financieros.  Debemos siempre trabajar desde el ámbito que nos toque, en fortalecer las familias y reconectar con nuestro origen primero espiritual, los únicos lugares donde el amor verdadero existe.  Retomemos el verdadero espíritu de estas fiestas.

 

http://www.trustfamilyoffice.com

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Mercado Total de Depósitos Evolución Oct 2017 a Oct 2018

 Traemos hoy a nuestros lectores el total de dinero depositado en el sistema financiero regulado de nuestro país. Todas las instituciones financieras empiezan a operar con el capital de sus accionistas, y luego el crecimiento se da con los depósitos recibidos de personas, familias, empresas, organizaciones y sector público que tienen temporalmente excedentes de dinero, de corto o mediano plazo.  Para los dueños de las entidades financieras, una parte de la habilidad para lograr buena rentabilidad consiste en lograr la suficiente confianza del público para recibir de ellos sus ahorros o excedentes, hasta el límite que les permite la Ley de Bancos.

Importante también saber y recordar que desde el punto de vista de seguridad, todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos, actualmente esto equivale a ₲ 158.442.150 como el monto máximo  en cada entidad financiera, por persona, aunque esta persona posea más de un deposito en la entidad. Recordemos que las Cooperativas y las Emisiones de Títulos en Bolsa no están sujetos a esta garantía, aunque se traten de Bonos emitidos por Bancos y Financieras. Para más detalles los lectores pueden referirse a los reglamentos de la Resolución 11 del BCP Acta 28 del 03.May.2018,  así como a la misma Ley 2334/03, todas estas y más regulaciones disponibles en la página del Banco Central del Paraguay, http://www.bcp.gov.py.

A continuación veremos en orden el total del mercado de las 26 entidades financieras que participan en el mercado de estos depósitos del público. En particular hoy veremos cómo han evolucionado durante un año. Y me permito repetir que cuando decimos depósitos del público no referimos a todo tipo de entidades, desde a) Ahorristas Individuales, b) Familias, c) Empresas Pequeñas, d) Empresas Medianas, e) Grandes Corporaciones, f) Cooperativas, g) Organizaciones Varias,  h) Sector Publico, en otras palabras, todo el mercado y todo el dinero de depósitos que existe en la República del Paraguay.

Los datos a continuación son elaborados en base a la publicación del Banco Central del Paraguay. De este modo, presentamos hoy a nuestros lectores la lista ordenada por participación de mercado de depósitos.  Debemos hacer siempre la aclaración que estamos hablando de las Entidades Financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay.

 

Ranking de Depositos – Entidades Financieras – Evolucion Octubre 2017 a Octubre 2018

El podio de PARTICIPACION DE MERCADO es para: 1°) Banco Itau, 2°) Banco Continental y 3°) Banco Regional.  Estas tres entidades tienen el 41% del mercado y solo las 15 primeras entidades ya tienen el 94% del mercado.

El podio en CRECIMIENTO EN UN AÑO de depósitos es para:  1ro) Banco de Fomento con crecimiento equivalente a USD 262 millones,  2do) Banco Regional con crecimiento equivalente a US$ 125 millones  y.3ro ) Banco Atlas con crecimiento del equivalente a US$ 117 millones )

A continuación la lista completa del “participación de mercado” y de los “crecimientos” durante 12 meses.   Incluimos en el análisis a los Bancos así como a las Financieras en razón que ambos tipos de entidades se rigen por los mismos parámetros y controles universales, independiente al tipo de licencia que tienen para operar.

Entidades Financieras – Millones de Gs Oct 2017               En Gs millones Oct  2018     En Gs millones Crecimiento en 12 meses En Gs mill Crecimiento en 12 meses  Equiv en U$ Participación de Mercado – Oct  2018
                 
1 BANCO ITAU 14.770.008 14.790.710 20.702 4 15,91%
2 BANCO CONTINENTAL 12.619.612 12.649.661 30.049 5 13,61%
3 BANCO REGIONAL 9.881.414 10.618.563 737.149 125 11,42%
4 BBVA 9.310.119 9.957.529 647.410 110 10,71%
5 BANCO DE FOMENTO 6.790.394 8.337.638 1.547.244 262 8,97%
6 SUDAMERIS BANK 5.105.717 5.234.524 128.807 22 5,63%
7 VISION BANCO 4.619.574 5.110.679 491.105 83 5,50%
8 BANCO GNB 4.466.571 4.347.150 (119.421) (20) 4,68%
9 BANCO ATLAS 3.605.595 4.295.143 689.548 117 4,62%
10 BANCO BASA 3.329.905 3.763.213 433.307 73 4,05%
11 BANCO FAMILIAR 2.577.227 2.899.034 321.808 55 3,12%
12 INTERFISA BANCO 1.570.853 1.695.594 124.741 21 1,82%
13 BANCOP 1.272.132 1.463.916 191.785 33 1,57%
14 BANCO ITAPUA 1.226.523 1.270.118 43.595 7 1,37%
15 FINANCIERA RIO 1.050.539 1.099.696 49.156 8 1,18%
16 CITIBANK 1.256.564 951.186 (305.378) (52) 1,02%
17 BANCO DO BRASIL 919.882 818.281 (101.601) (17) 0,88%
18 SOLAR DE FINANZAS 695.700 737.247 41.547 7 0,79%
19 EL COMERCIO FINANC 748.032 721.844 (26.188) (4) 0,78%
20 BANCO NACION 464.793 497.415 32.622 6 0,54%
21 FINEXPAR FINANC 353.526 440.591 87.064 15 0,47%
22 FINANC PARAG JAPONESA 356.693 386.432 29.739 5 0,42%
23 TU FINANCIERA 270.916 291.176 20.260 3 0,31%
24 FIC DE FINANZAS 200.194 268.167 67.973 12 0,29%
25 CEFISA 94.753 235.168 140.415 24 0,25%
26 FINLATINA DE FINANZAS 72.292 68.712 (3.579) (1) 0,07%
Total Mercado en Gs Millones 87.629.527 92.949.387 5.319.860 902 100,00%
Equiv US$ millones (TC referencial 5900) 14.852 15.754 902

Fuente:  www.trustfamilyoffice.com  con datos del Banco Central del Paraguay

En el cuadro se puede apreciar que el total Depósitos del sistema financiero a fin de Octubre 2017  fue de unos US$ 14.852 millones.-  y al cierre de Octubre  2018 el total de depósitos de Bancos y Financieras subió a unos USD 15.754 millones.  En ambos casos utilizando para la conversión al equivalente a Dólares Americanos un tipo de cambio solo referencial de 5.900.     De este modo el sistema financiero regulado por el Banco Central del Paraguay tuvo un crecimiento global del 6% en estos últimos 12 meses, equivalente a unos US$  902.000.000  más en un año.

 

Muy Importante.

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo. Estos datos de depósitos son también un buen parámetro para conocer cuales entidades están liderando en este rubro y por ende se entiende que están transmitiendo confianza a sus clientes o que se están beneficiando de las coyunturas del momento.

Somos el único medio y fuente de actualización de esta publicación y evaluación en forma mensual.  Mirarlas así semanalmente también por grupos de factores ya nos da una visión inicial muy útil. Notar que el ranking de estas variables puede registrar variaciones mensuales.  Nuestro objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, las Calificadoras de Riesgo y demás entidades de Asesoría Financiera.

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¿Quiénes crecieron más en Préstamos? Octubre 2018 vs. Octubre 2017

Las entidades financieras inician con su capital, reciben depósitos del público y con un cuidadoso análisis otorgan créditos. El círculo del negocio cierra con la exitosa recuperación de los créditos concedidos y el cobro de un interés por este servicio. Estamos hablando de la magia de saber a quién prestar.  Hoy veremos la lista de la evolución del volumen de créditos durante los últimos 12 meses, en base a información pública disponible.  Cuando decimos créditos nos referimos a todo tipo de desembolso de préstamos a Individuos, Familias, Empresas Pequeñas, Medianas, Corporativas, Cooperativas, Organizaciones Varias,  Sector Publico, en otras palabras, todo el mercado de tomadores de préstamos que existe en la República del Paraguay.

Adjuntamos datos elaborados en base a la publicación del Banco Central del Paraguay y presentamos así este ranking hoy a nuestros lectores.  Estamos hablando de las Entidades Financieras supervisadas por el BCP.  Aunque hablemos de créditos hoy, siempre debemos recordar que desde el punto de vista de seguridad todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía hasta 75 salarios mínimos en cada entidad financiera, teniendo presente que esta garantía no incluye los bonos emitidos por estas entidades, así como tampoco incluye a los depósitos en Cooperativas.

 

Ranking Completo por mayor crecimiento en volumen de créditos

El podio de crecimiento de créditos en un año durante el periodo Octubre 2017 a Octubre 2018 es para: 1°) Banco Regional  2°) Banco Itau y 3°) Banco de Fomento. A continuación la lista. Incluimos en el análisis a los Bancos así como a las Financieras, en razón que todas las entidades se rigen por los mismos parámetros y controles que son universales y funcionan bien, independiente al tipo de licencia que tienen para operar.

Rank Entidad Financiera – En millones Oct 2017 Oct 2018 Particip de
Mercado
Oct 2018
Crecimiento Creditos
Total en 1 año
Crecim. Equiv en US$ mill -TC 5900
1  BANCO REGIONAL   10.952.730 12.695.517 14,5%   1.742.787 295
2  BANCO ITAU   9.993.563 11.646.384 13,3%   1.652.821 280
3  BANCO DE FOMENTO   2.874.661 4.478.271 5,1%   1.603.610 272
4  SUDAMERIS BANK   4.557.432 5.787.871 6,6%   1.230.439 209
5  BANCO GNB   4.334.339 5.134.897 5,9%   800.559 136
6  BANCO BASA   2.864.105 3.621.164 4,1%   757.059 128
7  BBVA   7.392.218 8.040.322 9,2%   648.104 110
8  BANCO FAMILIAR   2.677.529 3.306.890 3,8%   629.361 107
9  BANCO CONTINENTAL   13.087.712 13.481.762 15,4%   394.050 67
10  BANCOP   1.249.237 1.624.887 1,9%   375.649 64
11  BANCO ATLAS   3.435.065 3.761.439 4,3%   326.374 55
12  VISION BANCO   4.632.433 4.899.998 5,6%   267.566 45
13  INTERFISA BANCO   1.272.730 1.480.232 1,7%   207.502 35
14  CITIBANK   196.399 391.264 0,4%   194.864 33
15  CEFISA FINANC   108.971 272.955 0,3%   163.983 28
16  SOLAR DE FINANZAS   707.117 858.274 1,0%   151.157 26
17  FINANCIERA RIO   1.048.986 1.192.903 1,4%   143.917 24
18  BANCO  NACION   315.057 447.237 0,5%   132.180 22
19  BANCO DO BRASIL   444.011 573.178 0,7%   129.167 22
20  FIC DE FINANZAS   184.868 272.127 0,3%   87.259 15
21  TU FINANCIERA   270.091 338.497 0,4%   68.406 12
22  FINEXPAR FINANC   510.257 573.568 0,7%   63.311 11
23  FINANC PARAG JAPONESA   369.737 421.683 0,5%   51.946 9
24  BANCO ITAPUA   1.121.505 1.163.321 1,3%   41.816 7
25  FINLATINA DE FINANZAS   102.030 107.023 0,1%   4.993 1
26  EL COMERCIO FINANC   827.220 790.026 0,9%   -37.194 -6
     Total Sistema   75.530.003 87.361.688 100,0%   11.831.685
 Equivalente en US$ – T.Cambio ref  5900 12.802 14.807 2.005

Fuente:  www.trustfamilyoffice.com  con datos del Banco Central del Paraguay

Notar que el total Créditos del Sistema financiero a fin de Oct 2017 fue de Gs   75.530.003 millones (equivalente a unos US$  12.802   millones).      Al cierre de Oct 2018 el total de créditos de Bancos y Financieras fue de GS  87.361.688 millones (equivalente a unos US$  14.807  millones).    Así tuvimos un crecimiento global de Gs 11.831.685 millones, equivalente a unos US$  2.005  millones más en créditos. Un crecimiento del 15,66% interanual.

 

Muy importante

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.  Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.

Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo.  Este nuevo dato de volumen de créditos, es también un buen parámetro para conocer cuales entidades están en franco crecimiento en este rubro y por ende se entiende que están con deseos de crecer en el mercado. Somos el único medio y fuente de actualización de esta publicación y evaluación en forma mensual.  Mirarlas así semanalmente también por grupos de factores ya nos da una visión inicial muy útil.  Notar que el ranking de estas variables puede registrar variaciones mensuales.  Nuestro objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, las Calificadoras de Riesgo y demás entidades de Asesoría Financiera.

 

Por:@angelopalacios

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Evolución de 1 año Top 10 con Mejores Índices – Set 2017 a Set 2018

Esta publicación del resumen mensual completo tiene como objetivo dar a los lectores la visión 100% independiente de quienes son las Top Entidades Financieras mirando sus índices de gestión.  Un Family Office por definición no cobra comisiones ni es contratada por ninguna entidad financiera lo cual le da una posición única de asesoramiento independiente y sin sesgos.  Esta clasificación está hecha en base a datos totalmente cuantitativos y se nutren de variables claves elegidas y ponderadas de Capitalización, Liquidez, Morosidad, Eficiencia y Rentabilidad.

Este ranking nace de los números enviados por cada Entidad al Banco Central del Paraguay y publicados por el regulador.  Recordar que en las últimas publicaciones estuvimos viendo los 3 pilares fundamentales que componen este ranking y que incluye tanto a Bancos como a Financieras:

 

Pilar 1:   Mejor manejo de la morosidad,

Pilar 2:   Mejor capitalización y liquidez para contingencias,

Pilar 3:   Mejor rentabilidad y gestión de la eficiencia.

Son las 3 bases que forman el Ranking Oficial de Trust Family Office.

 

Cada vez que surge la consulta habitual de ¿Cuáles son las Entidades Top?, siempre respondemos con números, los cuales simplemente ordenados en base a la publicación del Banco Central del Paraguay dan la respuesta 100% cuantitativa.    Debemos saber que las Empresas Calificadoras de Riesgo adicionalmente a criterios numéricos, incluyen también variables cualitativas. Es muy recomendable mirar también estas calificaciones.

Importante hacer notar a los lectores, que muchas veces la diferencia entre el 1° y el 10° puede ser mínima o de “segundos” como en las carreras de atletismo, pero obviamente nunca pueden llegar 10 juntas, algunas son siempre mejores y si hay alguna mínima duda se quitan fotos, bueno, esto es lo que hacemos aquí. Sacamos una foto de los 10 que llegaron primeras a Setiembre 2018 con los mejores índices financieros.

El BCP publica periódicamente en prensa el siguiente reporte de las Entidades Financieras. Son muchos números, sin embargo somos los únicos que lo decodificamos para que los lectores lo tengan en forma sencilla, practica y ordenada.  A modo de referencia se puede ver directamente la última publicación en prensa en el siguiente enlace de la web del Banco Central:  https://www.bcp.gov.py/indicadores-economico-financieros-i90

 

Evolucion de 1 año – Top 10 con Mejores Índices Financieros

Consideramos que las variables cuantitativas utilizadas en este modelo son excelentes para realizar y ofrecer periódicamente a los lectores una visión adicional de la tendencia de las entidades mejor posicionadas. Este modelo ha sido probado y utilizado con clientes desde hace varios años y que ha pasado por varias pruebas de consistencia, incluyendo predicciones de casos muy conocidos. A efecto de esta revisión mensual, incluimos siempre a Bancos como a Financieras, ya que ambas entidades son igualmente mejores o no en base a estos  mismos parámetros seleccionados, los cuales  son universales y sirven para darnos siempre la primera mirada.  Las mejores entidades financieras serán siempre aquellas que en forma sostenida logren mantener: La mejor liquidez y el mejor capital adecuado, La menor morosidad directa, indirecta y su impacto probable en el capital, La mejor rentabilidad sobre sus activos y  sobre patrimonio y la mejor eficiencia administrativa.  Notar que como todo mercado, esto es muy variable, de ahí la importancia de seguir los movimientos mensuales. A continuación la lista completa de la evolución de los Top 10

Importante también saber y recordar que desde el punto de vista de seguridad, todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos, actualmente esto equivale a ₲ 158.442.150 como el monto máximo  en cada entidad financiera, por persona, aunque esta persona posea más de un deposito en la entidad. Recordemos que las Cooperativas y las Emisiones de Títulos en Bolsa no están sujetos a esta garantía, aunque se traten de Bonos emitidos por Bancos y Financieras. Para más detalles los lectores pueden referirse a los reglamentos de la Resolución 11 del BCP Acta 28 del 03.May.2018,  así como a la misma Ley 2334/03, todas estas y más regulaciones disponibles en la página del Banco Central del Paraguay, http://www.bcp.gov.py.

 

EVOLUCION – TOP 10 ENTIDADES – CON MEJORES INDICES

RANKING SETIEMBRE 2017

1          BANCO ITAU

2          BANCO DE FOMENTO

3          BANCO BASA

4          FIC SA DE FINANZAS

5          BANCO CONTINENTAL

6          BANCO ATLAS

7          CITIBANK

8          BBVA

9          BANCO FAMILIAR

10        BANCO GNB

 

RANKING A DICIEMBRE 2017

1          BANCO BASA

2          BANCO CONTINENTAL

3          BANCO DE FOMENTO

4          BANCO ITAU

5          CITIBANK

6          FIC SA DE FINANZAS

7          BANCO GNB

8          BANCO ATLAS

9          FINLATINA SA DE FINANZAS

10        BBVA

 

RANKING A JUNIO 2018

1          CITIBANK

2          BANCO ITAU

3          FIC SA DE FINANZAS

4          BANCO DE FOMENTO

5          BANCO ATLAS

6          BANCO CONTINENTAL

7          BANCO BASA

8          FINLATINA SA

9          CEFISA

10        BANCO FAMILIAR

 

RANKING A  SETIEMBRE 2018

1          CITIBANK

2          BANCO DE FOMENTO

3          BANCO ITAU

4          BANCO ATLAS

5          BANCO CONTINENTAL

6          FINLATINA FINANZAS

7          BANCO BASA

8          FIC DE FINANZAS

9          BANCO FAMILIAR

10        BANCO GNB

 

Fuente:  Elaborado por Trust Family Office con datos del Banco Central del Paraguay.

Selección cuantitativa de las Top 10 utilizando como información clave los mejores índices ponderados de:  a) Capitalización, b) Liquidez, c) Morosidad, d) Eficiencia y e) Rentabilidad

 

Para mayores detalles los lectores pueden referirse a los anteriores artículos que construyeron este Top 10.  Pueden referirse a ediciones anteriores de http://www.lanacion.com.py , asi como al sitio  http://www.www.trustfamilyoffice.com  En ambos sitios están disponibles los análisis y detalles anteriores. Repasando, estos son los criterios generales para esta Evolución del Top 10 Ranking.

  1. Buena liquidez para atender a eventuales extracciones de depositantes,
  2. Accionistas tienen bien capitalizada a la empresa para atender a imprevistos,
  3. Capacidad probada en saber prestar: morosidad actual y morosidad probable,
  4. Posibilidad de impacto de los malos préstamos sobre el capital,
  5. Capacidad para sacar buena rentabilidad a sus negocios y para sus accionistas,
  6. Buen criterio e inteligencia en el gasto para generar negocios

Insistimos que esta es una mirada periódica adicional a la ya disponible con las Empresas Calificadoras de Riesgo, así como a otros estudios similares de analistas del sistema financiero. De esta manera disponibilizamos esta información para los lectores clientes de Bancos y Financieras, ya sean individuales, familias, empresas privadas, entidades sin fines de lucro, inversores institucionales y sector público.  Para más información: www.trustfamilyoffice.com/contacts.php.

 

Muy Importante

El modelo fue construido en base a coeficientes de fechas de cortes mensuales, siendo así de carácter estático y estrictamente cuantitativo. Por ende, las mismas pueden tener variaciones. Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir posición o depósitos en las entidades financieras del sistema paraguayo, mencionadas o no mencionadas en este artículo. El objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, Calificadoras de Riesgo y demás entidades y asesorías financieras.

Las mismas se construyen con información pública proporcionada por las propias entidades en carácter de declaración jurada al Banco Central del Paraguay, aún sin disponer de dictamen de auditoria externa.  Las mismas son publicadas por el Banco Central del Paraguay en http://www.bcp.gov.py, y en diarios impresos de mayor circulación. Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos internos o externos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

Cada semana seguiremos avanzando y actualizando este análisis con las nuevas tendencias publicadas mensualmente. Este modelo ha sido utilizado en los últimos años y ha resultado muy predictivo para casos de entidades que fueron absorbidas, fusionadas y que han llegado a procesos de ajustes importantes. El ejercicio mensual será siempre analizar la combinación de todas estas variables y compartirla con los lectores para su información en forma un poco más estructurada.

 

 

Por: angelo.palacios@trustfamilyoffice.com

www.trustfamilyoffice.com

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Mi opinion sobre el Capitalismo y el Socialismo.

El ser humano tiene en sus genes la busqueda permanente de la felicidad, su autosatisfaccion, su plenitud. En esa busqueda, y ante la aparicion indefectible del sufrimiento en la vida, del tipo que sea (Afectivo, Economico, de Salud), busca alternativas de solucion.

Como el tema es Capitalismo o Socialismo, me enfoco ahora en el tema economico.

a) El Capitalismo, en su version extrema, se nutre y alimenta de la “Avaricia” .Piensen nomas. Bajos impuestos a las empresas, libre mercado extremo, poca ayuda a sectores carenciados. Al error de la avaricia, le acompañan siempre otros excesos como Lujuria y Gula, donde basta mirar la pelicula “El Lobo de Wall Street” y similares que idolatran el capitalismo extremo. Y que genera tanto sufrimiento a los mas debiles economicamente hablando.

b) El Socialismo, en su version extrema, se nutre y alimenta de “la Envidia”, algunos lo llaman “resentimiento social” que se expresa con “Ira”, y que lleva a politicas que buscan con lindos nombres “vengar” a los mas carenciados dandoles subsidios sin trabajar y fomentando “la Pereza” . Lo cual genera sistemas economicos que hacen achicarse a las empresas, y por ende aumentan el desempleo y la pobreza masiva.

c) El factor común en ambos sistemas económicos Capitalismo y Socialismo -en su versión extrema- es la “Soberbia” que caracteriza a sus lideres y su forma de encarar la busqueda de soluciones: Cero tolerancia a otras opiniones, falta importante de dialogo y caridad hacia los demas que piensan diferente pero que tambien estan buscando de alguna forma soluciones económicas.

Todos estos vocablos nombrados entre comillas son conocidos como los 7 errores capitales de la humanidad (originalmente son llamados 7 pecados capitales), pero cambiemos el nombre a “Errores”, en vez de “Pecados” para ser bien inclusivos y podamos razonar juntos.

El punto medio entre ambos sistemas, estan dadas por las virtudes cristianas opuestas a las mencionadas, que son las que realmente ayudan a lograr un unico consenso que beneficie realmente a la poblacion de un pais y no solo a los lideres extremos que usan sus discursos tambien extremos buscando realmente el poder por el poder, que genera dinero solo para beneficio propio y su equipo. Asi:

. Soberbia vs. Humildad en el trato.

. Avaricia vs. Compartir naturalmente.

. Lujuria y Gula vs. Dominio de si mismo y respeto a los demas.

. Ira y Envidia vs. Perdon y Dialogo

. Pereza va Trabajo honrado y constante.

Estas virtudes cristianas, son si duda las que lograran un verdadero progreso economico, sea capitalista o socialista, pero apartandonos de los extremos que son siempre alimentados por el peor error de todos, la Soberbia, que ciega y no permite ver el punto medio y la mejor solucion.

El punto medio esta claramente comentado en la Doctrina Social de la Iglesia (DSI) y su “prima hermana”, La Economia Social de Mercado (ESM).

Adjunto el enlace. Es Sabiduria Pura sobre la belleza del punto medio. Hacia esto debemos ir para buscar la paz, que es fruto de la Justicia, tanto social como economica.

http://www.vatican.va/roman_curia/pontifical_councils/justpeace/documents/rc_pc_justpeace_doc_20060526_compendio-dott-soc_sp.html.

Un resumen de la implementacion practica del punto medio entre Socialismo Extremo y Capitalismo Extremo: La ECONOMIA SOCIAL DE MERCADO (ESM), puede leerse en el siguiente enlace:

http://www.quoipro.com/la-economia-social-de-mercado-y-sus-presupuestos-basicos

angelo.palacios@trustfamilyoffice.com

¿Que son las Inversiones de Impacto Ambiental? (Impact Investing) – Publicado Revista Foco Paraguay

 

Hace un par de años tuve la oportunidad de asistir a un Foro de Oficinas Financieras de Familias o “Family Offices” como ya sencillamente se las conoce en el mercado financiero internacional.  Son oficinas que administran patrimonios de familias de un nivel determinado.  En esta reunión me llamo poderosamente la atención, la impresionante cantidad de empresas que estaban presentando sus Fondos de “Inversión de Impacto” a las Familias para que ellas ya puedan diversificar sus inversiones en algo que tenga un propósito ambiental. Si bien en Paraguay, aún tenemos un camino que recorrer, ya se ha hecho un gran avance al disponer de los primeros Fondos Mutuos, ya funcionando y con mucho éxito.  Desde ahí el paso a construir un Fondo de Inversiones de Impacto Ambiental ya no será tan largo.

 

En Paraguay, estas actividades de Responsabilidad Social y Sustentabilidad están aún bastante enfocadas en filantropía/donaciones (aunque ya hay excepciones), y sabemos que estas se contabilizan como gastos que al cierre de año desaparecen, y que en su mayoría no se pueden activar como inversiones.   Hasta hoy no tenemos Fondos Mutuos Ambientales específicos en los cuales invertir aquí, pero estoy seguro que no pasara mucho tiempo hasta que –quizá algunos lectores de esta columna- se inspiren y empiecen a hablar entre ellos (Casas de Bolsa, Empresas con presupuestos importantes de RSE, Empresas con Perfil Ambiental, y ONGs). Si nuestros lectores aún no han probado el funcionamiento de los Fondos Mutuos en Paraguay les invito a que lo hagan. Para no dar privilegio nadie en esta columna, les invito a googlear “Fondos Mutuos Paraguay” y tendrán ahí sus opciones para pedir las ofertas y elegir entre las disponibles.

 

Volviendo al Foro que asistí, pude conocer a una gran cantidad de gestores de fondos y nuevas empresas enfocadas en el rubro de “Inversiones de Impacto” o “Impact Investing” como tambien se las puede buscar en internet.  Si embargo, existía aun un debate fuerte en el sentido que algunos consideraban que sigue siendo mejor a las Familias y Empresas invertir “nomas” siempre en empresas tradicionales que cotizan en el Dow Jones o en el S&P 500 y que tienen “un futuro más interesante”. Entonces, ahí ganar dinero “de verdad” y luego simplemente “donar” algo a entidades ambientales para “mostrarlo” en sus reportes de fin de año.   Para aquellos lectores, que siguen estos temas de inversiones y que consideran que no es una mala idea invertir directamente en empresas que se dediquen a temas de medio ambiente, de energías renovables y similares, me permito presentarles aquí, solo a modo informativo uno de los tantos que existen.

 

Existe uno administrado por la empresa Fidelitiy Investments (top of mind en la industria de fondos, al igual que Vanguard). Este en particular se llama “Fondo Fidelity Ambiental”, y tiene un 15,89% en Empresas de Energía renovable, 34,94% en Empresas de Energia Eficiente, 9,10% en  Empresas de Limpieza de Aguas, 4,30% en Empresas de Control de Polución Ambiental, 8,16% en  Empresas de Manejo de Residuos, 4,36% en  Empresas de Reforestación, 18,68% en  Empresas Varias de Apoyo al medio ambiente, y en saldo de 4,57% en Empresas Varias Ambientales.  Estos fondos están dando retornos por encima de la inflación, lo cual es de lejos mucho que mejor que simplemente donar (lo cual no está mal y aliento a seguir), pero debemos reconocer que las donaciones  hay que darlas de baja en los libros contables a fin de año como gastos.  Se puede hacer una mezcla, parte a Donaciones y parte a Inversiones de Impacto.

 

Existen muchas empresas en Paraguay que tienen su departamento de Responsabilidad Social y Sustentabilidad.  El presupuesto de estas, en su mayoría están destinadas aun a acciones de tipo filantrópico/donaciones (aunque existen excepciones).  Sin embargo, de existir un Fondo Mutuo local con este enfoque, daría a las empresas con presupuesto de RSE una alternativa mejor que simplemente seguir “donando” (lo cual insisto no está nada mal y les felicito por hacerlo), pero también va aquí la idea para construir un Fondo de Inversiones con Impacto Ambiental, donde la ventaja para las empresas será que NO contabilizarán como “cuenta de resultado deudora –perdida-“  a fin de año por ser una donación, sino que pueden “invertir” en Fondos Mutuos Ambientales.  O mientras que se construya alguno, ya pueden ahora mismo comprar participación en empresas que tengan este perfil ambiental, lo cual es aún mejor para incluirlos  también en los reportes anuales de sustentabilidad.   Estas inversiones, con la tendencia en que estamos, finalmente pueden dar dividendos en un plazo determinado, versus una donación que definitivamente desaparece en el balance a fin de año y hay que volver a presupuestar para el año siguiente.  El crecimiento mundial de este rubro nació justamente en razón de las críticas a las empresas  de hacer solo “filantropía” para la foto y no invertir realmente en el sector ambiental.

 

http://www.trustfamilyoffice.com

En twitter  @angelopalacios

Foto: San Bernardino Paraguay.

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“Paraguay the most positive country in the world, published in the World Economic Forum site” – My opinion

“Paraguay the most positive country in the world, published in the World Economic Forum site” In my opinion, there are 3 fundamental reasons for this new report
 
1) In Paraguay we still have families = Belonging, Loved by who you are not for what much you earn or have.
 
2) In Paraguay we will belive in some kind of God = Being hopefull even during hard times.
 
3) Paraguayan mothers still love being mothers and giving love for free. Childred and teenagers raised in this kind of environment tend to be happier.
 
Not including religious issues, happines of the human being is mainly determined for their perception of being loved simply for you their are.
 
This experience of being accepted and forvigen when making mistakes in turn lead to their own ability to also love and forgive which is the essence of all this issue
 
A virtuous circle.
 
Ph: Jose Palacios @gallarover – Encarnacion
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