Introvertidos pero Emprendedores – Articulo Revista Foco, La Nacion Paraguay – Feb 2017

Destacado

Que tiene de malo ser introvertido?  Absolutamente nada.  Sin embargo es un perfil  que siempre ha sido motivo de discriminación en algunos ambientes “exitosos”. De ahí la palabra “pero” incluida en el título de esta columna mensual.  El perfil introvertido simplemente tiene sus ventajas y desventajas como todas las demás. En la web se puede acceder a un muy test muy bueno denominado Myers-Briggs, que identifica 16 perfiles psicológicos, de los cuales 8 son introvertidos, de igual manera los siguientes otros 8 perfiles son extrovertidos.  Si algunos de Uds. aun no lo hizo, se los recomiendo fuertemente.  Conclusión para introvertidos, la mitad del planeta lo es, vamos a conquistar el mundo!   Aquí van unos sanos consejos si estás emprendiendo o deseas hacerlo, para ayudarte a seguir avanzando, no desistir o lanzarte de una al mundo emprendedor.

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  1. El  Socio o el Comercial.  Busca un socio o contrata a alguien que te el apoyo y complemente para las actividades relacionadas a lo referente a Marketing y Ventas, en otras palabras, que te complemente en la parte extrovertida. Si, hace  falta naturalmente ese aspecto en todo emprendimiento. Hasta en las empresas ya con décadas de existencia, están los roles claramente definidos, los roles Comerciales y los roles claramente Operativos. Es la magia del trabajo en equipo.  En las empresas que me ha tocado trabajar e interactuar, esto siempre existe.
  2. Las Actividades Sociales.   Hay que ir. Pero tranquilo/a, solo tenes que ser vos mismo/a. El mejor consejo sobre mi primera actividad comercial me lo dio mi hermano mayor. Yo estaba asustado, me dijo exactamente eso. “Se vos mismo”.   Se nota enseguida cuando alguien trata de ser lo que no es, es muy falso y contraproducente.  Idealmente invita a un amigo que te acompañe. Lleva tus tarjetas personales y entrégalas solo como complemento.  A veces es mucho más provechoso establecer un solo contacto fuerte y verdadero en una reunión social, que estar recorriendo el salón y fingiendo conocer y saludar a todos, quienes a la hora de verdad no te darán ningún negocio.  Estuviste en un evento y lograste solo uno o dos contactos?  Pero buenos y profundos?  Maravilloso, negocio casi seguro donde ambos ganaran.
  3. Tus fortalezas. Concentrate en ellas. El Prof H. Gardner de la Universidad de Harvard en 1983 con la Teoría de la Inteligencias Múltiples explico y demostró que existen 8 diversos tipos de inteligencias:  1) La Inteligencia Inter-Personal,  2) La Inteligencia Logico-Matematica,  3) La Inteligencia Lingüístico-Verbal, 4) La Naturalista,  5) Inteligencia Intra-Personal,  6) La Inteligencia Visual-Espacial 7) La Corporal, y  8) La Musical.   Seguro, seguro que en una de estas 8 estas vos.   Enfocate en esas, habla de lo que sabes, aprende cada vez mas de eso y nadie podrá pararte. Luego complementate con alguien que te apoye en tus puntos un poco más débiles.

 

Todo emprendimiento implica tomar riesgos, esto aplica tanto para Introvertidos como Extrovertidos. Demás decir, pero si ya tenes un trabajo estable no te hagas el loco detrás de un sueño, sin tener el suficiente capital o un familiar dispuesto a apoyarte hasta el final o un inversor angel (Angel Investor) que te apoye y te banque en los momentos de bajos ingresos – que seguro los tendrás-.  El norteamericano W. Buffet dice que está bien tomar riesgos, solo recomienda que si queres probar si es riesgoso o profundo un estanque o un tajamar de agua que no conoces, solo asegurate de probarlo con una sola pierna, no pruebes ese riesgo con las 2 piernas.   Finalmente, a Bill Gates se le atribuye el siguiente dicho: “Trata bien a los Nerds (generalmente introvertidos) en el Colegio o Facultad, porque ellos pueden terminar siendo tus futuros Jefes”.  

angelo.palacios@trustfamilyoffice.com

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Gestión de Morosidad – Ranking Entidades Financieras Paraguay – Datos a Octubre 2017- Public Diario La Nacion PY

Gestión de Morosidad – Ranking Entidades Financieras

Paraguay – Datos a Octubre 2017 – Public Diario La Nacion PY

 

Publicamos hoy el ranking completo de Entidades Financieras con datos al cierre de Octubre, en lo referente a gestión de sus activos de créditos. Daremos siempre 3 miradas diferentes. Debemos recordar que desde el punto de vista de seguridad todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos o sea hasta ₲ 153.084.225 en cada entidad financiera, teniendo presente que esta garantía no incluye los bonos emitidos por estas entidades, así como tampoco incluye a los depósitos en Cooperativas.

 

Entidades con menos Prestamos Vencidos vs. Cartera – Datos a Octubre 2017

El podio de este mes es para Citibank, Bancop y Amambay.  Adjunto ranking completo en gestión de baja morosidad. Incluimos en el análisis a los Bancos así como a las Financieras en razón que ambos tipos de entidades se rigen por los mismos parámetros y controles que son universales y funcionan bien, independiente al tamaño de la empresa financiera o al tipo de licencia que tienen para operar. Está excluida de la lista Cefisa en razón que sus activos y pasivos fueron adquiridos por Financiera Rio en Diciembre del año pasado.

Ranking por menor Morosidad – Datos a Octubre 2017

Rank Entidad     Morosidad
1 CITI 0,00%
2 BANCOP 1,72%
3 AMAMBAY 1,88%
4 SUDAMERIS 1,93%
5 GNB 2,55%
6 REGIONAL 2,66%
7 ITAU 2,75%
8 BBVA 2,93%
9 CONTINENTAL 3,00%
10 BNF 3,12%
11 FIC SA 3,26%
12 ATLAS 3,90%
13 DO BRASIL 4,26%
14 JAPONESA 4,43%
15 FINLATINA 4,45%
16 RIO 4,52%
17 INTERFISA 4,78%
18 FINEXPAR 5,04%
19 SOLAR 5,04%
20 FAMILIAR 5,24%
21 ITAPUA 5,45%
22 VISION 6,09%
23 NACION 6,94%
24 TU FINANC 9,40%
25 COMERCIO 10,33%

Fuente: Banco Central del Paraguay

 

 

Entidades que menos han tenido que refinanciar – Datos a Octubre 2017

 

Aquí, tenemos ordenadas a las Entidades Financieras que tuvieron la mejor elección de en qué sectores entrar y en cuáles no, y a vez en su sub selección de clientes dentro de cada sector. En otras palabras, son las Entidades que menos se equivocaron la primera vez. Son las que más acertaron el sector económico correcto  y tuvieron un buen proceso de crédito o un Comité de Riesgos con muy buen trabajo. Esta muy bien refinanciar y apoyar a los prestatarios dándoles mejores condiciones, sin embargo este es un buen indicador de quienes diversificaron mejor y eligieron mejor el lugar de menor riesgo.  Aquí va el ranking completo actualizado.  Las siglas RRR están para los conceptos de Prestamos Renovados, Refinanciados, Restructurados. El podio de los top 3 de este mes en este rubro es para Fic de Finanzas, Banco do Brasil y Bancop.  Felicitaciones.

 Ranking por menor refinanciación– Datos a Octubre 2017

Rank Entidad     RRR/Cartera
1 FIC SA 5,67%
2 DO BRASIL 5,82%
3 BANCOP 7,17%
4 SOLAR 9,02%
5 FINEXPAR 10,15%
6 INTERFISA 11,17%
7 SUDAMERIS 11,37%
8 JAPONESA 11,84%
9 COMERCIO 13,15%
10 VISION 14,24%
11 BNF 14,88%
12 CONTINENTAL 15,14%
13 BBVA 15,46%
14 ITAU 15,56%
15 ATLAS 15,97%
16 RIO 16,01%
17 CITI 17,59%
18 AMAMBAY 18,18%
19 REGIONAL 20,53%
20 FINLATINA 21,60%
21 GNB 22,39%
22 FAMILIAR 24,33%
23 TU FINANC 25,02%
24 ITAPUA 28,28%
25 NACION 46,66%

 Fuente: Banco Central del Paraguay

 

  

Entidades con menos Prestamos Vencidos / Patrimonio Neto. Datos a Octubre 2017

En este análisis final de esta semana, vemos que implicara eventualmente para los accionistas, si las cobranzas no mejoran,  ya que tendrían que realizar eventualmente un aporte de capital o realizar alguna acción correctiva. Este cálculo muestra el eventual caso extremo que las deudas en mora deban ser previsionadas en su totalidad por imposibilidad de cobro y se calcula cuanto esto afectaría al patrimonio neto. Es un cálculo preventivo que el Banco Central del Paraguay también realiza y publica..  Aquí va la lista completa. El podio para Citibank, Banco de Fomento y Amambay.

Ranking de menor impacto de mora sobre el patrimonio – Datos a Octubre 2017

Rank Entidad Vencidos/Patr Neto
1 CITI 0,00%
2 BNF 6,05%
3 AMAMBAY 11,41%
4 FINLATINA 11,82%
5 FIC SA 12,30%
6 BANCOP 12,86%
7 ITAU 13,25%
8 GNB 15,80%
9 SUDAMERIS 15,86%
10 DO BRASIL 16,14%
11 CONTINENTAL 16,23%
12 REGIONAL 19,02%
13 BBVA 20,53%
14 NACION 20,88%
15 FAMILIAR 22,91%
16 ATLAS 23,89%
17 JAPONESA 25,79%
18 RIO 30,77%
19 ITAPUA 33,02%
20 INTERFISA 34,83%
21 SOLAR 40,01%
22 TU FINANC 41,43%
23 FINEXPAR 45,74%
24 VISION 56,96%
25 COMERCIO 65,65%

 Fuente: Banco Central del Paraguay

 

Muy Importante.

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.  Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo

 

En este primer grupo de rankings del mes, vemos claramente que el monitoreo de la morosidad es una de las primeras revisiones fundamentales que hay que hacer apenas se publican los informes. En el siguiente artículo veremos a los mejores en Liquidez y Capitalización, luego visitaremos nuevamente a los líderes en Rentabilidad y Eficiencia y finalmente compartiremos el Ranking actualizado de los Top 15 en todo sentido para todos nuestros lectores.  Somos el único medio y fuente de actualización de esta publicación y evaluación en forma mensual.  Mirarlas así semanalmente también por grupos de factores ya nos da una visión inicial muy útil. Notar que el ranking de estas variables puede registrar variaciones mensuales.  Nuestro objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, las Calificadoras de Riesgo y demás entidades de Asesoría Financiera.

 RIE SGO AMPALACIOSC

Por @angelopalacios

www.trustfamilyoffice.com

“EL” resumen del mes – Top 15 con Mejores Índices – Entidades Financieras en Paraguay  – Datos Setiembre 2017 – Public. Diario La Nacion PY

“EL” resumen del mes – Top 15 con Mejores Índices – Entidades Financieras en Paraguay Latam – Datos a Set 2017 – Public. Diario La Nacion PY

 

El presente ranking de las Top 15 es publicado en este espacio en forma periódica a fin de dar a los lectores una visión 100% independiente de quienes son las Top Entidades Financieras mirando sus índices.  Esta clasificación está hecha en base a datos totalmente cuantitativos y se nutren de variables claves elegidas de Capitalización, Liquidez, Morosidad, Eficiencia y Rentabilidad.

Nacen de los números enviados por cada Entidad al Banco Central del Paraguay y publicados por el regulador en su página de internet.   Recordar que durante todo el mes estuvimos viendo los 3 pilares fundamentales que componen este ranking y que incluye tanto a Bancos como a Financieras:  Pilar 1.  Buen manejo de la morosidad,

Pilar 2.  Buen capital y liquidez para contingencias, Pilar 3.  Buena rentabilidad.  Son 3 bases de ese trípode. Así que cuando nos pregunten Cuales son las Top Entidades?, lo mejor es dar un respuesta con números, para este caso basado en índices seleccionados de la publicación del Banco Central del Paraguay, 100% cuantitativa.   Las Empresas Calificadoras de Riesgo si incluyen variables cualitativas. Es recomendable siempre miran ambos rankings.

Es importante aclarar que asi como en los Top en Jugadores de Tenis, vemos que muchas veces la diferencia entre el 1 y el 15 es realmente mínima, pero siempre hay algunos que por ley natural deben ser mejores que otras, no somos todos iguales, ni como personas, ni como atletas, ni como entidades financieras.  No todos pueden ser Numero 1.  De nuestra parte quitamos una foto como en el final de las carreras de atletismo, para saber quienes llegan al podio.  Nosotros quitamos la foto en forma cuantitativa y con datos publicados en el sitio de internet del Banco Central del Paraguay.  El BCP publica periódicamente en prensa el siguiente reporte de las Entidades Financieras. Son muchos números, sin embargo aquí los decodificamos para que tenga una utilidad práctica para Uds. Los lectores que deseen ver directamente este reporte completo pueden acceder al mismo en el siguiente enlace de la web del Banco Central: https://www.bcp.gov.py/indicadores-economico-financieros-i90

 

 

Las Top 15 con datos al cierre de Setiembre 2017

 

Consideramos que las variables cuantitativas utilizadas en este modelo son suficientes para realizar y ofrecer a los lectores una visión adicional de la tendencia de las entidades mejor posicionadas. Este modelo ha sido probado y utilizado con clientes desde hace varios años y que ha pasado por varias pruebas de consistencia. A efecto de esta revisión mensual, incluimos siempre a Bancos como a Financieras, ya que ambas entidades son igualmente mejores o no en base a estos  mismos parámetros seleccionados, los cuales  son universales y sirven para darnos siempre la primera mirada.  Las mejores entidades financieras serán siempre aquellas que en forma sostenida logren mantener: La mejor liquidez y el mejor capital adecuado, La menor morosidad directa, indirecta y su impacto probable en el capital, La mejor rentabilidad sobre sus activos y  sobre patrimonio y la mejor eficiencia administrativa

 

Importante saber que desde el punto de vista de seguridad, todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos o sea ₲ 153.084.225 (con el salario mínimo actual), en cada entidad financiera. Recordar que las Cooperativas y las Emisiones de Títulos en Bolsa no están sujetos a esta garantía, aunque se traten de Bonos emitidos por Bancos y Financieras. Notar que como todo mercado, esto es muy variable, de ahí la importancia de seguir los movimientos mensuales. A continuación la lista completa de los top 15 con mejores índices en base a estos parámetros y a vuestra consideración.

   Top 15 Entidades Financieras con mejores Indices

Datos al cierre de Setiembre 2017

 1          ITAU

2          BNF

3          AMAMBAY

4          FIC FINANZAS

5          CONTINENTAL

6          ATLAS

7          CITI

8          BBVA

9          FAMILIAR

10        GNB

11        FINLATINA

12        BANCOP

13        REGIONAL

14        DOBRASIL

15        TU FINANC

 Fuente:   Elaboración de Trust Family Office con datos del BCP.

Top 15 usando los mejores índices ponderados de solvencia, liquidez, morosidad, eficiencia y  y rentabilidad.

 

   

Para mayores detalles los lectores pueden referirse a los anteriores artículos que construyeron este Top 15 Ranking publicado.  Pueden referirse a ediciones anteriores de http://www.lanacion.com.py , asi como al sitio  http://www.wwwtrustfamilyoffice.com  En ambos sitios están disponibles los análisis y detalles anteriores. Al cierre de Setiembre la primera posición es para Banco Itau con muy buenos índices en todas sus líneas, seguido por Banco de Fomento que con su componente de carácter público siempre posee altos índices de liquidez y capitalización que lo ubican fácilmente en este lugar.   Y en 3er lugar en el podio de este mes tenemos al  Banco Amambay.

 

Repasando los criterios generales debidamente ponderados para este Ranking son.  1) Buena liquidez para atender a eventuales extracciones de depositantes, 2) Accionistas tienen bien capitalizada a la empresa para atender a imprevistos,  3)  Habilidad de saber prestar,  morosidad actual y morosidad probable, 4) Posibilidad de impacto de los malos préstamos sobre el capital de los dueños, 5) Capacidad para sacar buena rentabilidad a sus negocios y para sus accionistas, 6)  Buen criterio e inteligencia en el gasto.   Insistimos que esta es una mirada periódica adicional a la ya disponible con las Empresas Calificadoras de Riesgo, así como a otros estudios similares de analistas del sistema financiero. De esta manera va esta información para clientes de Bancos y Financieras, ya sean interesados individuales, familias, empresas privadas con o sin fines de lucro, inversores institucionales y sector público.  Para obtener aún más información o se puede contactar en www.trustfamilyoffice.com/contacts.php.

 

Importante

 

El modelo fue construido en base a coeficientes de fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo. Por ende, las mismas pueden tener variaciones. Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir posición o depósitos en las entidades financieras del sistema paraguayo, mencionadas o no mencionadas en este artículo. El objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, Calificadoras de Riesgo y demás entidades y asesorías financieras.

 

Las mismas se construyen con información pública proporcionada por las propias entidades en carácter de declaración jurada al Banco Central del Paraguay, aún sin disponer de dictamen de auditoria externa.  Las mismas son publicadas en http://www.bcp.gov.py, y en los diarios impresos de mayor circulación. Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis

 

Cada semana seguiremos avanzando y actualizando este análisis con las nuevas tendencias publicadas mensualmente. Este modelo ha sido utilizado en los últimos años y ha resultado muy predictivo para casos de entidades que fueron absorbidas, fusionadas y que han llegado a procesos de ajustes importantes. El ejercicio mensual será siempre analizar la combinación de todas estas variables y compartirla con los lectores para su información en forma un poco más estructurada.

 

 

Twitter: @angelopalacios

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RIE SGO AMPALACIOSC

 

A quiénes pedir préstamos? Entidades Financieras Paraguay –  Ranking por Liquidez y Capitalización – Datos a Setiembre 2017 | Diario La Nacion PY

¿A quiénes pedir préstamos? – Entidades Financieras Paraguay

 Ranking por Liquidez y Capitalización – Datos a Set 2017 | Public en La Nacion PY

 

 En esta semana pondremos por orden de más fuertes a las entidades con mayor liquidez y a las más capitalizadas. Recordemos que la 1ra semana del mes vimos el Ranking de Morosidad y en la 2da semana vimos el Ranking de Rentabilidad. Este análisis de la 3ra semana es importante ya que nos muestra de mayor a menor cuales son las entidades con mayor colchón de liquidez y de capital, y que por simple matemática son las que estarían en mejor posición de dar las mejores condiciones para préstamos.

 

En nuestro análisis siempre consideramos muy correcto poner juntos a Bancos y Financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay en razón que ambas entidades son analizadas bajo los mismos parámetros mundiales, independientes al tamaño de las mismas o al tipo de licencia para operar que tengan. Recordar que excluimos a Cefisa en razón que sus activos y pasivos fueron adquiridos por Financiera Rio en Diciembre del año pasado.

 

Desde el punto de vista de seguridad las entidades financieras de capital privado supervisadas por el Banco Central del Paraguay están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos o sea hasta ₲ 153.084.225 en cada entidad financiera, teniendo presente que esta garantía no incluye los bonos emitidos por estas entidades, así como tampoco incluye depósitos en Cooperativas.   Somos el único medio y fuente de actualización permanente de esta publicación y evaluación en forma periódica.  Mirarlas semanalmente por grupos de factores nos da una primera y rápida visión inicial.

 

Entidades con Mejor Liquidez sobre Depósitos – Datos Setiembre 2017

Aquí vemos en orden a las entidades con mayor colchón de liquidez sobre el total de depósitos.  El mercado en general sigue  con una hiper liquidiez, pero aun asi, se puede ver quiénes son las que tienen mayor dinero ocioso y quienes por naturaleza deberían ser las más accesibles en sus tasas a la hora de conceder préstamos, siempre cuidando el riesgo de crédito. El podio al cierre de este periodo es para 1) Citibank, 2) Banco de Fomento y 3) Banco Nación.   Es muy importante también nombrar aquí a las 3 entidades que están mas activas comercialmente y que le siguen con buen colchón de liquidez, son  ellas 1) Itau, 2) Amambay y 3) Banco Atlas.  Adjunto detalle completo. Fuente Banco Central del Paraguay.

Ranking por Liquidez sobre Depósitos

Rank Entidad  Liquidez vs Depósitos
1 CITIBANK 84,75%
2 BNF 78,84%
3 NACION 55,20%
4 DOBRASIL 49,76%
5 ITAU 45,94%
6 AMAMBAY 41,97%
7 ATLAS 40,78%
8 CONTINENTAL 39,63%
9 BBVA 39,60%
10 REGIONAL 35,81%
11 FAMILIAR 35,79%
12 FINLATINA 34,92%
13 INTERFISA 33,86%
14 ITAPUA 32,86%
15 FIC FINANZAS 32,63%
16 BANCOP 31,70%
17 SUDAMERIS 31,09%
18 VISION 30,67%
19 GNB 27,98%
20 COMERCIO 24,72%
21 SOLAR 16,80%
22 JAPONESA 14,86%
23 FINEXPAR 13,70%
24 TU FINANC 12,57%
25 FINANC RIO 11,44%

Fuente: Banco Central del Paraguay

 

Entidades con Mejor Capital Adecuado – Datos a Setiembre 2017

El podio de este mes tenemos nuevamente a 1) Finlatina, 2) Fic de Finanzas y 3) Tu Financiera. Para este cálculo simplemente se dividen el patrimonio por los activos manejados por cada entidad y estos ponderados por el nivel de riesgo que tiene cada una. Las entidades mejor rankeadas son las que hasta el último mes reportado en el 2017 son las que tienen mayor espacio para seguir dando préstamos en la economía, ya que toda su liquidez estará colocada en Letras del Banco Central o Corresponsales del Exterior de bajo riesgo, y listos para ser prestados a clientes de buen perfil crediticio y que a su vez ayuden a crecer la economía y a generar más empleo y valor agregado. A continuación la lista completa. Fuente: Banco Central del Paraguay

Ranking por Mejor Capital Adecuado

Rank Entidad  Capitalización
1 FINLATINA 27,57%
2 FIC FINANZAS 19,47%
3 TU FINANC 17,57%
4 NACION 17,28%
5 FAMILIAR 16,58%
6 BNF 16,57%
7 JAPONESA 13,73%
8 COMERCIO 12,94%
9 CITIBANK 11,98%
10 CONTINENTAL 11,71%
11 FINANC RIO 11,44%
12 GNB 11,30%
13 ATLAS 10,90%
14 ITAPUA 10,70%
15 SOLAR 10,11%
16 ITAU 9,94%
17 REGIONAL 9,65%
18 BANCOP 9,54%
19 FINEXPAR 9,44%
20 AMAMBAY 9,41%
21 DOBRASIL 9,41%
22 BBVA 9,24%
23 INTERFISA 8,57%
24 VISION 7,89%
25 SUDAMERIS 7,33%

Fuente: Banco Central del Paraguay

 

Entidades con Mejor Liquidez sobre Pasivos – Datos Setiembre  2017

En esta tercera y última mirada de la semana veremos algo muy parecido a la primera tabla, con la diferencia que esto incluye el cálculo del colchón de liquidez sobre todo lo que cada entidad debe, incluyendo sus depósitos, los bonos emitidos o prestamos tomados de terceros.  Este es el cálculo de liquidez más fino disponible en forma pública.  Se calcula tomando el total de activos disponibles y se divide por el total de pasivo de cada entidad. Cuando más alto este índice, mayor es el colchón de liquidez, y por ende mayor su capacidad de aumentar su cartera de prestamos, siempre cuidando el riesgo. En el podio al cierre del último informe tenemos a 1) Banco de Fomento, 2) Banco Nacion y 3) Citibank. Aquí también corresponde dar una mención a que estas 3 entidades evidentemente no tienen metas comerciales significativas, lo cual hace que si bien desde el punto de vista de liquidez sean las mejores, también deja claro que tienen mucho para crecer en términos de negocios y no lo están haciendo.   Así, las 3 primeras entidades más activas comercialmente y que le siguen son 1) Itau, 2) BBVA, y 3) Atlas Fuente: Banco Central del Paraguay.

 

 

Ranking por Mejor Liquidez sobre Pasivos– Setiembre 2017

 

Rank Entidad  Liquidez 2 – Sobre Pasivo
1 BNF 75,81%
2 NACION 51,62%
3 CITIBANK 47,27%
4 DOBRASIL 41,55%
5 ITAU 39,05%
6 BBVA 35,39%
7 ATLAS 34,13%
8 AMAMBAY 33,34%
9 FIC FINANZAS 32,43%
10 FAMILIAR 31,50%
11 INTERFISA 30,45%
12 CONTINENTAL 29,74%
13 FINLATINA 28,69%
14 ITAPUA 26,82%
15 REGIONAL 26,75%
16 SUDAMERIS 26,01%
17 BANCOP 25,45%
18 VISION 25,21%
19 GNB 25,01%
20 COMERCIO 20,87%
21 SOLAR 15,02%
22 JAPONESA 13,12%
23 TU FINANC 12,10%
24 FINANC RIO 10,32%
25 FINEXPAR 9,38%

Fuente: Banco Central del Paraguay

 

 

Importante.

 

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Estas son publicadas en el sitio web  bcp.gov.py.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

 

Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo. El objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, Calificadoras de Riesgo y demás entidades. Notar que el ranking de estas variables puede registrar y de hecho registra indefectiblemente variaciones mensuales.

 

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Por @angelopalacios en Twitter

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¿Cuales son las Entidades Financieras mas Eficientes y Rentables? Datos a Setiembre 2017  – Diario La Nacion PY

 

¿Cuales son las Entidades Financieras mas Eficientes y Rentables? Datos a Setiembre 2017  – Diario La Nacion PY

 

Por @angelopalacios

 

Asi como la semana pasada miramos a las mejores en control de la morosidad, hoy veremos -con los últimos datos al mes de Setiembre – cuáles son las mejores entidades en rentabilidad y eficiencia en razón que toda empresa debe ganar dinero para ser sustentables en el tiempo.  En nuestro análisis juntamos siempre a Bancos y Financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay en razón que ambas entidades son analizadas bajo los mismos parámetros mundiales, independientes al tamaño de las mismas o al tipo de licencia para operar que tengan. Excluimos a Cefisa en razón que sus activos y pasivos fueron adquiridos por Financiera Rio en Diciembre del año pasado.

 

Presentamos aquí 3 miradas diferentes sobre el mismo tema, recordando siempre que desde el punto de vista de seguridad todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos o sea hasta ₲ 153.084.225 en cada entidad financiera, teniendo presente que esta garantía no incluye los bonos emitidos por estas entidades, así como tampoco incluye a los depósitos en Cooperativas.   Somos el único medio y fuente de actualización permanente de esta publicación y evaluación en forma periódica.  Mirarlas semanalmente por grupos de factores nos da una visión inicial muy útil.

 

 

Entidades con Mejor Rentabilidad sobre Activos – Datos a Setiembre 2017

 

En el podio de este mes continúan Tu Financiera, Banco Familiar y Banco Amambay.  Para este cálculo simplemente se dividen las utilidades acumuladas a Setiembre, se anualizan y se dividen sobre el total de activos. Las entidades mejor rankeadas son las que hasta Setiembre 2017 supieron gestionar mejor todos sus activos. A continuación la lista completa. Fuente: Banco Central del Paraguay

 

Ranking por Mejor Rentabilidad sobre Activos (ROA)

Rank Entidad Utilidad /Activos – Set 2017
1 TU FINANC 5,00%
2 FAMILIAR 4,26%
3 AMAMBAY 4,09%
4 ITAU 3,54%
5 FIC FINANZAS 3,25%
6 FINLATINA 3,00%
7 BNF 2,82%
8 ATLAS 2,72%
9 CONTINENTAL 2,67%
10 GNB 2,38%
11 FINEXPAR 2,33%
12 JAPONESA 2,16%
13 FINANC RIO 2,05%
14 BBVA 1,94%
15 CITIBANK 1,74%
16 REGIONAL 1,33%
17 NACION 1,29%
18 SUDAMERIS 1,15%
19 BANCOP 0,94%
20 VISION 0,86%
21 INTERFISA 0,72%
22 SOLAR 0,58%
23 ITAPUA 0,30%
24 DOBRASIL -1,21%
25 COMERCIO -1,48%

Fuente: Banco Central del Paraguay

 

 

 

Entidades con Mejor Eficiencia en Gastos vs Ingresos – Datos Setiembre 2017

Aquí vemos quienes fueron las más eficientes en el manejo de sus gastos, comparado con sus logros en ingresos.  Las que supieron gastar mejor.  Haciendo una pequeña analogía, las plantaciones de soja son más eficientes cuando las mismos logran sacar la mayor cantidad y calidad de granos por cada hectárea cultivada. El podio al cierre de este periodo continúa para Banco Continental, Banco GNB y Financiera Rio. Adjunto detalle completo. Fuente Banco Central del Paraguay.

 

 

Ranking por Mejor Eficiencia Gastos vs Ingresos

Rank Entidad Gastos  / Ingresos – Set2017
1 CONTINENTAL 37,44%
2 GNB 40,61%
3 FINANC RIO 40,65%
4 AMAMBAY 41,97%
5 BBVA 44,67%
6 ATLAS 45,18%
7 ITAU 45,83%
8 TU FINANC 46,68%
9 SOLAR 47,51%
10 FINLATINA 49,65%
11 FAMILIAR 49,93%
12 REGIONAL 50,38%
13 FIC FINANZAS 52,03%
14 FINEXPAR 56,50%
15 BNF 56,59%
16 VISION 60,37%
17 COMERCIO 63,32%
18 JAPONESA 64,74%
19 SUDAMERIS 65,20%
20 BANCOP 65,26%
21 INTERFISA 73,53%
22 NACION 74,56%
23 CITIBANK 75,54%
24 ITAPUA 81,06%
25 DOBRASIL 140,97% 


Fuente: Banco Central del Paraguay

 

 

Entidades con Mejor Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE) – Setiembre 2017

En la última visión de esta semana, vemos la utilidad final de los Balances.  La rentabilidad para los accionistas. Para toda empresa con fines de lucro esta es la principal señal del éxito en términos financieros. Se calcula tomando la utilidad acumulada a la fecha indicada, se anualiza y se divide por el dinero acumulado aportado por los dueños. Cuando más alto este índice, mayor es el valor. Continúan en el podio al cierre del último informe: Banco Amambay, Banco Itau y Tu Financiera.  A continuación la lista completa. Fuente: Banco Central del Paraguay.

 

Ranking por Mejor Rentabilidad sobre Patrimonio – Setiembre 2017

Rank Entidad     Utilidad /Patrimonio – Set2017
1 AMAMBAY 57,30%
2 ITAU 39,93%
3 TU FINANC 35,19%
4 FAMILIAR 29,27%
5 ATLAS 28,30%
6 FINEXPAR 28,01%
7 CONTINENTAL 25,17%
8 BBVA 22,89%
9 GNB 22,72%
10 FINANC RIO 20,22%
11 BNF 18,98%
12 FIC FINANZAS 18,65%
13 JAPONESA 17,08%
14 SUDAMERIS 15,32%
15 CITIBANK 15,03%
16 REGIONAL 14,37%
17 VISION 11,48%
18 FINLATINA 10,71%
19 BANCOP 10,31%
20 INTERFISA 8,58%
21 NACION 7,85%
22 SOLAR 5,79%
23 ITAPUA 2,78%
24 COMERCIO -11,22%
25 DOBRASIL -12,77%

Fuente: Banco Central del Paraguay

 

 

Importante.

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Estas son publicadas en el sitio web  bcp.gov.py.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo. El objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, Calificadoras de Riesgo y demás entidades. Notar que el ranking de estas variables puede registrar y de hecho registra indefectiblemente variaciones mensuales.

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¿Desde cuando hablar con los hijos de dinero? Public Revista Foco – Paraguay

¿Desde cuando hablar con los hijos de dinero? 

Publicado Revista Foco – Paraguay

® Angelo Palacios

 

Cuando se trata de los hijos, todos los padres tienen una forma diferente de pensar, siempre basados en su propia experiencia y siempre deseándoles lo mejor.  A veces esta experiencia se basa en buscar evitar que ellos cometan los mismos errores y mostrarles el camino para lograr todo lo bueno, frases como “Nunca hagas esto  – o –  Siempre hace esto” son fruto de esa experiencia.  Este artículo está escrito para lectores que tienen una capacidad mínima de esperar hasta la Etapa 3 mencionada más abajo porque  en muchos casos existen familias que no tienen la posibilidad de esperar esta Etapa 3, porque ya ni siquiera al presente tienen cubiertas sus necesidades básicas, por lo que tenemos casos de niños ya trabajando antes de tiempo para ayudar a los gastos familiares.

 

1ra etapa.  Aprendiendo en el nido

Niñez. Durante esta etapa es importante  no hacer del dinero un culto.  Esta primera etapa, que yo lo pondría en un tiempo equivalente al tiempo de escuela primaria (aprox hasta los 11 o 12 años).  Considero que en esta etapa lo principal es fundamentar toda la educación en 3 valores fundamentales (Templanza, Amor verdadero y Carácter), las cuales ya fueron mencionadas en una columna anterior publicada en esta misma Revista Foco.  La columna se denominada “Educación Sexual y Financiera” y en la misma se argumenta que los principios que rigen una buena salud financiera pasan por los mismos principios de una buena educación sexual. Aquí el enlace https://angelopalacios.com/2017/07/05/educacion-sexual-y-financiera-3-pilares/ . En esta primera etapa, con su mensualidad o algún dinero que maneje de la merienda escolar, ya se puede empezar a trabajar con los 3 pilares que puede resumirse en “Aprender a saber esperar, aprender a frente a las comparaciones, aprender que amor verdadero no se puede comprar, aprender a decidir solos eligiendo siempre lo bueno).

 

2da etapa.   Aprendiendo a ejercitar las alas.

Adolescencia.  Estimo en el rango de la época secundaria (de 13 a 18 años)  Aquí es importante hacerles pensar sobre el valor del trabajo. Hacer del dinero algo práctico.  Seguir sin endiosarlo, pero tampoco ser ingenuos.  No siempre los padres o tutores vamos a estar presentes cuando llegue la real necesidad. Gradualmente ir introduciéndoles en el sencillo hecho que el dinero se gana trabajando en relación de dependencia o emprendiendo algo propio o ya luego dueño de alguna empresa o inversionista, pero enseñarles que siempre se genera dinero a cambio de entregar a la otra parte un producto o servicio que cubra  la necesidad del otro, y que este otro tenga la capacidad de pagar por lo que tu hijo ofrece u ofrecerá a ellos o al mercado en general.  Se les puede asignar un importe mensual para que lo administren y en algunos casos ya darles responsabilidades laborales formales en las horas libres posteriores al colegio.  Aquí se les puede empezar a inculcar que ya tengan del dinero que manejen la posibilidad de ahorrar un 10% para futuros gastos, otro 10% para compartir y otro 10% para invertir en su futura libertad financiera.  Darle la responsabilidad sobre el manejo del saldo del celular, es una muy buena herramienta para trabajar este concepto. Sabemos que reciben saldo o dinero sin ninguna razón es como enseñarles a no hacer nada y aun así recibir pago. La verdad es que el dinero se gana con esfuerzo, ideas e innovación de solución a problemas de otros. Ayudemos a nuestros hijos a desarrollar sus talentos. Gastemos/invirtamos en test-vocacionales, varias veces, para guiarles a las carreras que se ajustan a lo que son y lo que les gusta. No importa equivocarse en las primeras experiencias laborales, explorar trabajos hace parte del aprendizaje, rumbo a encontrar su vocación.

 

3ra etapa.  Aprendiendo a volar.

Juventud. En esta tercera etapa, digamos a partir de los 19 – 20  años, ya fomentarles a tener su propio trabajo o su propia fuente de ingresos independientes, ir teniendo su propio presupuesto de gastos ya rumbo a su propia independencia financiera, hablar de los planes de ahorro y los planes de jubilación, Aquí ya la educación financiera en vivo y en la práctica.  Recordar que hacer un presupuesto es como hacer dieta, no se puede empezar el lunes, hay que empezar hoy.  Es la etapa de seguir con la fuerte ética del trabajo ya que no hay magia con este concepto, si ya van practicando la diligencia y a ser responsables que ya aprendieron de chicos, serán muy apreciados  en todos los ámbitos en que se muevan.   En esta etapa que ya van emprendiendo el vuelo propio financiero, recordarles nuevamente la regla vital del 10% ahorrar para futuros gastos, 10% compartir y 10% separar para invertir rumbo a la independencia financiera, recordando aquí que este último 10%, no es ahorrar para gastar después, sino que es separar un monto para construir un capital, el cual luego le rendirá sus propios frutos.

 

Sabemos que la responsabilidad de los padres cubre formarlos en todos los aspectos de la vida. Enseñarles el manejo prudente del dinero es una de estas lecciones importantes para que no terminen esclavos de otros y sin libertad financiera.  Sin embargo, estamos en la obligación de enseñar a sus hijos que el dinero nunca reemplaza cosas importantes, en particular todo lo que no se puede comprar.

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Que son los Asesores Financieros Robóticos? (Robot Advisors) Revista Foco Paraguay

Que son los Asesores Financieros Robóticos?

(Robot Advisors) – <Publicado en Revista Foco Paraguay 

 

Hoy hablaremos de una nueva tendencia mundial en asesoría financiera, aunque en nuestro mercado todavía estemos un poco lejos, es bueno ya saber de estas tendencias que se vienen y estarán aquí tarde o temprano.  Aquellas Casas de Bolsa o Empresas que quieran empezar ya a diseñarlas y a automatizar las preguntas clásicas que todos los asesores financieros hacemos a los potenciales inversores ya pueden empezar a mirar los muchos ejemplos que ya existen en el mundo, muchos en EE.UU y en Europa. En particular es un servicio muy apreciado por la nueva generación nativa digital. La gran ventaja son los bajos costos en razón que casi todo el servicio transaccional es realizado por sistemas de informática, o como se lo llama ahora Asesor Financiero Robotizado o Robot Advisor o R.A.

 

Así, un Asesor Financiero Robótico no es otra cosa que un programa diseñado por Asesores Financieros Certificados que fueron registrando en forma ordenada y sistematizada las clásicas preguntas que todo asesor financiero humano responsable hace a sus clientes para luego pasar a invertir. Muchos colegas y yo personalmente hacemos estas preguntas que giran en torno a 3 aspectos: 1) Riesgo: El “apetito” o tolerancia de riesgo del inversor.  En otras palabras, hasta cuanto el corazón del inversor está dispuesto a aceptar que sus inversiones puedan perder algún valor o tener volatilidad,  2) Liquidez: O cuando rápido el inversor va a estar necesitando disponer de su capital sin necesitar de cancelar anticipadamente su inversión,  3) Retorno: Cuál es su objetivo de rentabilidad. Sabiendo con mucha claridad que todo deseo de mayor rentabilidad necesariamente lleva la necesidad de tomar más riesgo.

 

En base a estas preguntas, los sistemas robóticos van seleccionando y comprando automáticamente las inversiones según el perfil de riesgo y rentabilidad del cliente dados en sus respuestas. Es un servicio de inversiones auto-service y online. Debemos saber, que no existe y jamás existirá el mundo soñado de alta rentabilidad esperada con bajo riesgo. Así, estos softwares en base a las respuestas van armando la combinación ideal para el cliente. Es suficiente conectarse en línea a unos de estos aplicativos o sitios web asesores automatizados y uno ya entra en el circuito de consultas de preguntas y respuestas en línea con el sistema  (es como tomar un examen online a distancia) Esta tendencia es fuerte.  Si no nos adaptamos rápidamente a esta tendencia, creo que en breve todos los asesores financieros humanos empezaremos a tener menos trabajo, en particular con clientes de la nueva generación digital.

 

En Paraguay el primer paso ha empezado con el inicio de la  “desmaterialización” de algunos títulos valores (hacer que se pueda invertir en títulos valores sin necesitar de “tener en la mano” el “Titulo Físico” de la Inversion). Aún faltan aprobarse los procesos de desmaterialización de varios instrumentos financieros, en particular considero que sería muy interesante y dinamizaría mucho el mercado si avanzamos ahora con los Certificado de Depósito de Ahorro que tienen mucha actividad en el mercado secundario.   Igual para todas las acciones y bonos de empresas que se emitan en Bolsa.  Hace falta todo el apoyo de la Comisión Nacional de Valores y el Banco Central del Paraguay. De este modo tendremos transacciones cada vez más automatizadas, más desmaterializadas y más agiles.  El proceso de desmaterialización es un tema legal inicialmente y luego es un tema de confianza de los inversores.  Esta confianza se genera únicamente con hechos concretos en el tiempo, por ende, cuando más pronto empecemos, tanto mejor.  La ventaja de los Asesores Financiero Robóticos es que tienen comisiones más bajas en razón que no existe intervención humana para las operaciones y la atención al cliente, en otras palabras tienen bajo costo de producción.

 

Las empresas de asesoría financiera que ya disponen de esta herramienta solicitan una inversión mínima que oscila entre USD 5.000 a USD 50.000.- No quiero hacer publicidad a ninguna, por lo que simplemente les invito a realizar la búsqueda en Internet y saldrán varios nombres conocidos para que uno pueda elegir.  Las comisiones que normalmente se cobran son equivalentes al 1/3 de lo que usualmente cobraría una casa de bolsa tradicional operada con participación humana.  Uno puede enviar su dinero para invertir por transferencia bancaria a una cuenta indicada en la página web respectiva o directamente, para micro inversiones, se puede realizar vía una tarjeta de débito o crédito internacional.  Las mejores Casas de Bolsa con Robot Advisors poseen requisitos de apertura de cuentas electrónicas solo para gente que tenga su “RUC” radicado en dicho país, o tenga un registro de IPS del país respectivo (Seguridad Social) y una dirección permanente en el extranjero.  Debemos saber que es algo que se viene.  Si algunos tienen los requisitos para probar, adelante, son de bajo costo y fáciles de registrarse, naturalmente recomiendo elegir para empezar un riesgo conservador para empezar la experiencia de invertir sin ningún contacto humano.

Aun mas detalles de como hacerlo, …veremos en la proxima publicación.

 

Por @angelopalacios en Twitter

 

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Fideicomisos Ambientales de Carbono…. explicado en simple

Fideicomisos Ambientales de Carbono…. explicado en simple

 

La base de este instrumento financiero nace en la Convención Marco de la Naciones Unidas sobre el Cambio Climático cuyo objetivo es reducir las emisiones de gases de efecto invernadero a nivel mundial. El protocolo fue firmado en Diciembre de 1997 en Kyoto, Japón, y ha estado entrando en vigor gradualmente en la medida que los países van ratificando y adhiriéndose formalmente al contenido del mismo.  Este protocolo tiene su fuente original en la “Cubre de la Tierra” (Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Medio Ambiente y el Desarrollo),  realizada en Rio de Janeiro en 1992 a la cual Paraguay se adhirió por Ley 251 de 1993.  http://www.seam.gov.py/sites/default/files/ley_251.pdf

 

 

El protocolo establece un mecanismo por el cual se pueda dar un intercambio entre países/empresas que generan exceso de emisión de gases, pagando (las empresas/países) que exceden estos límites de CO2  a otras empresas/países que le compensen y certifiquen debidamente que están absorbiendo dicho exceso de gases.  Son Certificados de Conservación de Bosques Nativos o Certificados de Reforestación que absorban el exceso de emisión de CO2 de los países y empresas, debidamente documentados, auditados e inscriptos bajo las normas del Protocolo de Kyoto.  Este Certificado se perfecciona mediante la constitución de un Fideicomiso al cual se transfieren patrimonialmente las Fincas en los cuales están los bosques por cuya conservación y mantenimiento podrán recibir un pago.   Para repasar que es un fideicomiso, les recomiendo dar click al siguiente enlace de un artículo anterior que lo explica en forma sencilla: https://angelopalacios.com/2017/08/18/el-fideicomiso-explicado-en-simple-publicado-en-revista-foco-paraguay-latinamerica/

 

 

En otras palabras, países que se ha adherido al Protocolo de Kyoto y que efectivamente están enfocados en hacerlo ocurrir, empezaran a exigir a las empresas de su país que no excedan un límite x de emisión de carbono.  Sin embargo, algunos de estos países permitirán a estas empresas justificar cualquier exceso de emisión presentando a las Autoridades Ambientales de su país un CTO (Certified Tradeable Offsets), o sea un Certificado de que esta empresa está pagando y ayudando a mantener un bosque nativo o un plan de reforestación de una empresa x en el país de residencia de dicha empresa en otro país.  Para emitir estos CTOs, las empresas con excedentes de bosques o en proceso de reforestación pueden realizar los trámites para certificar dichos instrumentos a fin de que puedan ser aceptados por los países signatarios del Protocolo de Kyoto y asi venderlos a ellos y recibir un pago a cambio.  Es similar a como los Bancos hacen una tasación periódica de una propiedad dada en garantía hipotecaria, asimismo se debe realizar una auditoria periódica de los “underlying assets” o “activos subyacentes” del Fideicomiso de Retención de Carbono. En otras palabras, que el bosque siga ahí intacto o aun en mejor forma en las hectareas, fincas y distritos debidamente registrados bajo el Fideicomiso.

 

 

Los interesados en empezar a diseñar y avanzar con este producto y sus servicios derivados pueden recurrir al protocolo de Kyoto  http://unfccc.int/portal_espanol/informacion_basica/protocolo_de_kyoto/items/6215.php  y todos los enlaces relativos,  en el cual se permite la comercialización internacional de Certificados de Reducción de Gases de Efecto Invernadero.   Estas reducciones certificadas se expresan en unidades equivalentes de carbono, reducidas o compensadas.  Para que esto pueda ocurrir en Paraguay, la Ley 422 http://www.seam.gov.py/sites/default/files/ley_422.pdf  y la Ley 536 http://www.seam.gov.py/sites/default/files/ley_536.pdf deberían ser parcialmente modificadas incluyendo lo referente a estos incentivos que permitan la posibilidad de realizar y constituir fideicomisos de retención de carbono, los mecanismos de certificación y posterior comercialización.  Para aquellos lectores, propietarios y emprendedores que deseen consultar más sobre este caso pueden tomar a Costa Rica como un país que ya tiene experiencia en actividades similares. Resumiendo los CTOs (Certified Tradeable Offsets) o “Créditos de Carbono” son instrumentos financieros fiduciarios que certifican que una propiedad x , tenga certificado un volumen de bosques que logran absorber anualmente una cantidad determinada de CO2, por el cual existiría un mercado dispuesto a comprar (alguna industria en otro país), para compensar sus emisiones de gases a través de la compra y mantenimiento oficial de un Certificado de Retención de Carbono, en un bosque ubicado en otro país y de propiedad de una empresa determinada.

Por @angelopalacios en Twitterwpid-screenshot_2015-10-18-21-28-30.png

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EL FIDEICOMISO …EXPLICADO EN SIMPLE. Publicado en Revista Foco, Paraguay-LatinAmerica

EL FIDEICOMISO …EXPLICADO EN SIMPLE

Publicado en Revista Foco, Paraguay-LatinAmerica

 

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Esta figura nació en la antigua Roma, época de muchas guerras, y del siguiente pedido que se hacía a una persona de confianza, un amigo: “Si no regreso de la guerra, favor te pido hagas lo siguiente…”; se lo conocía como el nombre de “Cum Amico” -Con el Amigo-.     De hecho Fideicomiso en el idioma ingles se dice también “Trust”, que a su vez significa “Confianza”.  Así, todo pasa siempre por la confianza, tanto en el mundo de los negocios, como en la vida misma.

 

El desarrollo del producto avanzo con la Inglaterra Imperialista, cuando los colonizadores viajaban al África, Asia o Estados Unidos, sin saber si regresarían y dejaban sus bienes con su voluntad detallada a un amigo de confianza.   Este concepto básico es el que rige la figura de un fideicomiso, el cual tiene 3 figuras participantes: Primera persona: La que hace el pedido a alguien de confianza (se llama Fideicomitente); Segunda: La persona de confianza que recibe el pedido o encargo (se llama Fiduciaria); y Tercera Persona: Sencillamente quien recibe el beneficio de todo este tema (se llama, como su concepto lo indica: Beneficiaria).

 

En Paraguay están habilitadas para ser legalmente Fiduciarios (la persona de confianza) y regidas por la Ley  las siguientes empresas: 1) Banco Atlas S.A.,  2) Finlatina S.A. de Finanzas,  3) Banco Familiar S.A.E.C.A., 4) Banco Continental S.A.E.C.A., 5) Agencia Financiera de Desarrollo (AFD), 6) Visión Banco S.A.E.C.A., 7) Interfisa Banco S.A.E.C.A., 8) Financiera Rio S.A.E.C.A.,  9) Banco Nacional de Fomento.    Las mismas pasaron por un proceso de aprobación en el Banco Central del Paraguay.    Fuente: www.bcp.gov.py.

 

El corazón legal de la confianza en este servicio radica en el hecho que por Ley todos estos “pedidos o encargos fiduciarios” tienen un “Patrimonio Autónomo”, lo cual significa que son INDEPENDIENTES y SEPARADOS legalmente de estas Entidades.  En otras palabras, tienen doble seguridad: Primero, las entidades pasan por un proceso de aprobación por un Ente Regulador importante; Segundo -la parte clave – si estas entidades tienen en el futuro algún problema, eso no afectara al pedido y al “Patrimonio Autonomo Encomendado”. Así, existieron casos de años anteriores donde algunas entidades fiduciarias tuvieron problemas y el patrimonio simplemente se transfirió para ser cuidado por otro Fiduciario.   El Fiduciario tiene a su nombre el bien, pero SOLO para hacer lo que se le pidió por contrato.

 

En Paraguay, esta figura es utilizada hoy día en los siguientes grandes rubros.  1) Fideicomisos de Garantía: Se utilizan para reemplazar a las clásicas hipotecas para obtener préstamos; la persona que necesita un préstamo, en lugar de hipotecar una propiedad,  da ese bien al Fiduciario, quien garantiza al Banco o Prestamista, que si no paga pondrá la casa a la venta para pagar la deuda,  2) Fideicomisos de Administración: Se usaron últimamente mucho para las obras inmobiliarias (Dúplex, Edificios). Ej. El Dueño de un terreno transfiere la propiedad a un Fiduciario, se acoplan al Fideicomiso los desarrolladores y los inversores para hacer realidad la obra.  Finalmente el Fiduciario, siguiendo el mandato que recibió, va vendiendo los departamentos por partes y va pagando proporcionalmente al dueño del terrero, a los que invirtieron y a los desarrolladores del proyecto.  3) Fideicomisos de Titularización: Ej. Cuando una empresa tiene pagares por ventas hechas a crédito (Ejemplo. Una empresa vende televisores en cuotas, tienen los pagarés que vencen dentro de 2 años, pero los junta todos y con un previo proceso de autorización de los reguladores, los “titulariza y vende” a otros, así se hacen de efectivo antes de tiempo,  4) Fideicomisos Inmobiliarios: En base a los cuales fueron construidas muchas obras civiles que hoy se ven en la nueva zona corporativa de Asunción,  5) Fideicomisos de Inversión: Sin entrar en muchos detalles, es parecido al caso de negocios inmobiliarios pero con otros tipos de activos financieros.

 

Los fideicomisos forman parte de un mundo apasionante y especial, aquellos lectores y profesionales que deseen profundizar en los detalles de esta figura pueden recurrir a las siguientes reglamentaciones, todas están en Internet.  Ley N° 861 de 1996 “General de Bancos, Financieras y Otras Entidades de Crédito”, Ley N° 921 de 1996 “De Negocios Fiduciarios” y la Resolución N° 12, Acta N° 9 de Febrero 2011 “Reglamento de Operaciones Fiduciarias” del Directorio del Banco Central del Paraguay.

 

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4 Consejos Financieros y Laborales … para Chicos de 20+ Publicado en Revista Foco – Paraguay, LatinAmerica

4 Consejos Financieros y Laborales … para Chicos de 20+

Publicado en Revista Foco – Paraguay, LatinAmerica

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Hoy escribo para lectores entre 20 y 30 años, y también simultáneamente para sus padres/abuelos/tutores y a los chicos que estén por entrar en esa zona de edad.  Esta es la maravillosa edad de los primeros años de facultad, época de  los primeros trabajos o primera empresa y luego ya su consolidación para los que están cercanos a los 30.

 

1er Consejo

Ahorrar y Compartir

“Empezar  ya a apartar mínimo el 10% de tus ingresos.” Ajustando algunos gustitos y extras habituales. Estamos todos de acuerdo que es un tiempo de disfrutar hoy y no esperar hasta los 60 para ver los frutos.  Pero creeme, ese 10% que apartas te puede inclusive salvar dentro de poco nomas de algún imprevisto que tengas, no hace falta llegar a viejo para que necesites de tus ahorros.  Ganas Gs 1.000.000?  Dale, Gs 100.000 ya aparta y pone en una cuenta que no puedas “tocar tan fácilmente”.   Y parte de este primer consejo, va un consejo aún más valiente, subiendo un nivel aún mayor: Comparti tambien un importe similar con los más necesitados, y si es posible hácelo en forma anónima, no le cuentes a nadie. Podrás ver que es casi biológica la forma en que esto se multiplica.  Este concepto de compartir se nutre del concepto judío ortodoxo de la leche materna, cuando más das, más leche se genera. Quizá no lo recibas directamente en efectivo pero con seguridad volverá aumentado de una forma u otra.

 

2do Consejo

Trabajar y Estudiar (Favor lean esta parte, no pasen al siguiente )

Algunos dicen que la buena suerte existe, “pero casualmente tienen más suerte los que se esfuerzan más”.  Para los que les gusta la estadística, creo que para esto existe una correlación matemática de 1, o sea, siempre ocurre.  Hay mucha bibliografía sobre esto, ya que no todos somos Steve Jobs en términos de creatividad.  Otros dicen algo similar a eso: “Trabajar y estudiar duro no garantiza el éxito, pero lo hace más probable.”  Y con esto no estoy diciendo que no intenten crear algo verdaderamente innovador, pero favor hace siempre un toque a la realidad ya que son de verdad casos muy excepcionales los casos que llevan al éxito sin trabajar y estudiar duro. Y no estoy tampoco hablando de esclavitud,  hablo de que traigas a tu actual trabajo, estudio o start-up todo lo mejor de vos, con toda tu personalidad y sentimientos.  Siempre encuentrale un propósito final al esfuerzo que estás haciendo, aunque de momento no te guste, algo mejor con seguridad está a la vuelta de la esquina si le pones garra a lo que actualmente te toca hacer.  Asi, para manejar bien el fruto de tu trabajo, te recomiendo llevar un presupuesto mensual. Aquí te adjunto un enlace/link a un Excel que podes descargar gratuitamente, solo tenes que dejar tus datos y ya podes bajarlo (garantía de cero spam, es solo para llevar un registro de descargas).  Es muy útil y práctico, adelante:  http://www.trustfamilyoffice.com/Presupuesto-Base-personal-familiar.php

 

3er Consejo

Hay solo una oportunidad de dar la primera impresión

Ok, estamos 100% de acuerdo que  existen algunos looks o algunas formalidades no van del todo con tu personalidad, pero hay que ser inteligentes.  Todo depende del ámbito en que te muevas. Sea en el ámbito creativo o en el ámbito más formal, hay que ser muy astutos y dar esta primera impresión en forma de vestir y aspecto, naturalmente adaptarse.  Si buscas empleo en un ambiente formal, ya sabes lo que tenes que hacer, es así, luego el Viernes de noche podes volver a tu look más cómodo (ahora si ya estás en un ambiente laboral de onda creativa, naturalmente adelante con el look informal que te gusta).    Esto aplica también si tenes una micro empresa o start-up, todos te están mirando, y cuando se trata de negocios tanto clientes, proveedores o colaboradores te están mirando y viendo si sos coherente con lo que intentas trasmitir desde tu microempresa o en relación de dependencia.  Hay que ser astutos.  Esta coherencia aplica también al salir de tu ámbito laboral, recordar que hay clientes y jefes y “futuros jefes” mirándote y observándote, tanto en el cine, el futbol, shoppings. Si alguien estaba por contratarte pero te encuentra “destruido” en otro ámbito o ve una foto tuya totalmente fuera de lugar en las redes sociales, está garantizado que no te va a llamar.  Habrá que buscar otros rumbos.

 

4to Consejo

Tomar la decisión y avanzar.

“Cuesta tomar decisiones, pero una vez que la hayas tomado tomado: “Hacela que valga”.  En otras palabras, si ya decidiste algo y estas ahí, adelante y fuerza con todos los problemas que en todos lados ocurren y a buscar soluciones. Seguro vas a encontrar algo que mejore cada situación.    En el proceso previo de tomar tu decisión y naturalmente para reducir al mínimo el margen de error te recomiendo que te tomes el tiempo de investigar, hoy en internet y con los buenos amigos o padres/tutores, no hay límites para buscar y encontrar siempre los datos correctos y de hacer tu comparativo de pro’s y contras de cada alterantiva que tenes en frente (sea laboral en relación de dependencia, sea de una micro empresa, sea la decisión que fuere, toma una decisión bien informado, no hay garantía de éxito pero al menos estarás con la conciencia tranquila que hiciste el “homework” (los deberes) .   Para aquellos lectores que tienen un aspecto de fe, les recomiendo obviamente pedir ayuda en un momento de soledad y paz para pedir ayuda en tomar la mejor decisión en el lugar habitual que acostumbras asistir.   Nada mejor que una decisión basada en todo lo mencionado anteriormente.  Recordar tambien la frase que dice “Seguí a tu corazón, pero lleva a tu cerebro contigo”. 

Finalmente, 

A partir de los 20 y rumbo a los 30, ya han pasado unos años desde que se terminó el colegio y se pasó por esa etapa de euforia, quizá indefiniciones  y estas ahora más o menos a punto de levantar vuelo, tanto profesional como personalmente, así como en la vida amorosa, es la edad que las Águilas empujan a sus Aguiluchos a levantar vuelo. Siempre ante situaciones y decisiones más difíciles,  no dudes ni un minuto en pedir ayuda y acércate a quien te lleve por el buen camino, sean tus padres si tenes una buena relación con ellos o a un amigo/a que sabes por su vida que te va ofrecer el mejor consejo, y si estas en el ámbito de la fe, lo mencionado más arriba para pedir esa sabiduría superior para ayudar al razonamiento. En los momentos de crisis y muchas dudas, la intuición que viene de arriba siempre supera al proceso de razonamiento que muchas veces es limitado. A partir de los 30 ya será el tiempo de estabilizar el vuelo, ahora seguro hay turbulencias y algunos cambios de rumbos por los vientos iniciales, pero  fuerza ahora, que es la etapa de definiciones y crecimiento exponencial.

 

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Que es Banca en la Sombra? Revista Foco Paraguay – Ago2017

Que es Banca en la Sombra?  

Publicado en Revista Foco, Paraguay. Ago 2017

Los lectores habrán podido seguir durante el mes pasado un breve debate que se abrió con relación al tema IPS. Entonces, se había utilizado una nueva frase no muy utilizada normalmente en nuestro país, que viene de la jerga financiera, llamada “Banca en la Sombra” o “Shadow Banking”  por su frase original en inglés.   Esta frase fue primera vez mencionada por el economista norteamericano Paul McCulley, de la Universidad de Columbia New York. La utilizo durante la crisis bancaria de los años  2007 y 2008, en un discurso pronunciado en un simposio financiero en Wyoming.

 

Él se refería entonces a las innumerables, poco prolijas y muy poco reguladas instituciones que operaban como Bancos, aun sin estar habilitadas como tales. Estas empresas de entonces actuaban como entidades bancarias sin serlo– y según McCulley una de las responsables de inflar irresponsablemente el precio de las hipotecas norteamericanas de baja calidad.  Este caso termino con la conocida caída de este mercado hipotecario de baja calidad (sub-prime) y que arrastro a la quiebra o a la intervención a muchos Bancos, Casas de Bolsa y Seguros. En breves palabras, McCulley decía que existían muchas instituciones que no son reguladas como Bancos, pero que operaban como Bancos en forma totalmente desordenada,  y que la falta de supervisión preventiva fue una de las principales causas que genero la burbuja inmobiliaria de préstamos masivos multimillonarios de baja calidad y que obligó al Gobierno de los Estados Unidos a salir a rescatar Bancos y a inyectar miles de millones de dólares a los intermediarios financieros y por ende a la economía para dar apoyo al sistema financiero y evitar que se corte la cadena de pagos que mantiene activa la economía y el empleo.

 

Repasando, la frase “Banca en la Sombra”, la hemos leído el mes pasado con relación al caso de la diversificación parcial de los fondos jubilatorios del IPS en una operación estructurada con el BID y una empresa de telefonía.  En mi opinión personal, he expresado ese mismo día que considero que hemos gastando demasiando tiempo y energía en un tema en el que hay que sentarse a conversar en una reunión entre profesionales de la Asociación de Bancos del Paraguay y el Directorio del Instituto de Previsión Social,  a fin de escuchar los puntos de vista y ver los próximos pasos. Fundamentalmente recomendaba tambien invitar a participar a la Comisión Nacional de Valores y al Directorio de la BVPASA ( Bolsa de Valores y Productos de Asunción) ya que considero de aquí en adelante se debería transitar el camino de canalizar estas inversiones a través de emisiones de valores realizadas vía Bolsa y debidamente estructuradas con garantías del BID o de otra instituciones internacionales de primer nivel que las empresas logren obtener para tranquilidad del IPS y de los beneficiarios de los fondos jubilatorios.   Sigo considerando que este será el paso más razonable, a fin de pasar ya a otro capítulo en la búsqueda de mejoras para nuestro Paraguay.

 

“Banca en la Sombra” o prefiero llamarlas “Intermediarias en la Sombra”, se refieren a casos similares a los que existen en Paraguay con entidades de préstamos personales y comerciales e inclusive casas de electrodomésticos que otorgan crédito. Un amigo mío propietario de una casa de Electrodomésticos me decía abiertamente que el realmente tienen una Financiera, pero la hace llamar Casa de Electrodomésticos a fin de evitar toda incomodidad. Recuerdo que éramos estudiantes y quería comprarle una heladera, pero él se negó a vendérmela al contado porque me dijo que perdía dinero si lo hacia así, prefería financiarla a otro cliente. Así existen muchas entidades en Paraguay que dan crédito pero que no son reguladas por el BCP por el hecho que legalmente no toman oficialmente depósitos del público, y por ende no “captan” con instrumentos como Certificados de Depósito de Ahorro o Cajas de Ahorro,  aunque sabemos –y no es ningún secreto- que estas entidades toman fondos de amigos e inversores en forma de pagarés con intereses, pero no caen bajo la jurisdicción de la Superintendencia de Bancos porque no toman oficialmente “depósitos” del público.   En el mundo regulatorio, creo que este es el próximo desafío para incluir también a todas estas entidades dentro de un marco regulatorio para que también puedan formar parte de las estadísticas y ya no operen “en la sombra”.  Son entidades perfectamente legales, pero no trabajan bajo la supervisión de los reguladores financieros.

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