¿Quiénes crecieron más en Préstamos? Octubre 2018 vs. Octubre 2017

Las entidades financieras inician con su capital, reciben depósitos del público y con un cuidadoso análisis otorgan créditos. El círculo del negocio cierra con la exitosa recuperación de los créditos concedidos y el cobro de un interés por este servicio. Estamos hablando de la magia de saber a quién prestar.  Hoy veremos la lista de la evolución del volumen de créditos durante los últimos 12 meses, en base a información pública disponible.  Cuando decimos créditos nos referimos a todo tipo de desembolso de préstamos a Individuos, Familias, Empresas Pequeñas, Medianas, Corporativas, Cooperativas, Organizaciones Varias,  Sector Publico, en otras palabras, todo el mercado de tomadores de préstamos que existe en la República del Paraguay.

Adjuntamos datos elaborados en base a la publicación del Banco Central del Paraguay y presentamos así este ranking hoy a nuestros lectores.  Estamos hablando de las Entidades Financieras supervisadas por el BCP.  Aunque hablemos de créditos hoy, siempre debemos recordar que desde el punto de vista de seguridad todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía hasta 75 salarios mínimos en cada entidad financiera, teniendo presente que esta garantía no incluye los bonos emitidos por estas entidades, así como tampoco incluye a los depósitos en Cooperativas.

 

Ranking Completo por mayor crecimiento en volumen de créditos

El podio de crecimiento de créditos en un año durante el periodo Octubre 2017 a Octubre 2018 es para: 1°) Banco Regional  2°) Banco Itau y 3°) Banco de Fomento. A continuación la lista. Incluimos en el análisis a los Bancos así como a las Financieras, en razón que todas las entidades se rigen por los mismos parámetros y controles que son universales y funcionan bien, independiente al tipo de licencia que tienen para operar.

Rank Entidad Financiera – En millones Oct 2017 Oct 2018 Particip de
Mercado
Oct 2018
Crecimiento Creditos
Total en 1 año
Crecim. Equiv en US$ mill -TC 5900
1  BANCO REGIONAL   10.952.730 12.695.517 14,5%   1.742.787 295
2  BANCO ITAU   9.993.563 11.646.384 13,3%   1.652.821 280
3  BANCO DE FOMENTO   2.874.661 4.478.271 5,1%   1.603.610 272
4  SUDAMERIS BANK   4.557.432 5.787.871 6,6%   1.230.439 209
5  BANCO GNB   4.334.339 5.134.897 5,9%   800.559 136
6  BANCO BASA   2.864.105 3.621.164 4,1%   757.059 128
7  BBVA   7.392.218 8.040.322 9,2%   648.104 110
8  BANCO FAMILIAR   2.677.529 3.306.890 3,8%   629.361 107
9  BANCO CONTINENTAL   13.087.712 13.481.762 15,4%   394.050 67
10  BANCOP   1.249.237 1.624.887 1,9%   375.649 64
11  BANCO ATLAS   3.435.065 3.761.439 4,3%   326.374 55
12  VISION BANCO   4.632.433 4.899.998 5,6%   267.566 45
13  INTERFISA BANCO   1.272.730 1.480.232 1,7%   207.502 35
14  CITIBANK   196.399 391.264 0,4%   194.864 33
15  CEFISA FINANC   108.971 272.955 0,3%   163.983 28
16  SOLAR DE FINANZAS   707.117 858.274 1,0%   151.157 26
17  FINANCIERA RIO   1.048.986 1.192.903 1,4%   143.917 24
18  BANCO  NACION   315.057 447.237 0,5%   132.180 22
19  BANCO DO BRASIL   444.011 573.178 0,7%   129.167 22
20  FIC DE FINANZAS   184.868 272.127 0,3%   87.259 15
21  TU FINANCIERA   270.091 338.497 0,4%   68.406 12
22  FINEXPAR FINANC   510.257 573.568 0,7%   63.311 11
23  FINANC PARAG JAPONESA   369.737 421.683 0,5%   51.946 9
24  BANCO ITAPUA   1.121.505 1.163.321 1,3%   41.816 7
25  FINLATINA DE FINANZAS   102.030 107.023 0,1%   4.993 1
26  EL COMERCIO FINANC   827.220 790.026 0,9%   -37.194 -6
     Total Sistema   75.530.003 87.361.688 100,0%   11.831.685
 Equivalente en US$ – T.Cambio ref  5900 12.802 14.807 2.005

Fuente:  www.trustfamilyoffice.com  con datos del Banco Central del Paraguay

Notar que el total Créditos del Sistema financiero a fin de Oct 2017 fue de Gs   75.530.003 millones (equivalente a unos US$  12.802   millones).      Al cierre de Oct 2018 el total de créditos de Bancos y Financieras fue de GS  87.361.688 millones (equivalente a unos US$  14.807  millones).    Así tuvimos un crecimiento global de Gs 11.831.685 millones, equivalente a unos US$  2.005  millones más en créditos. Un crecimiento del 15,66% interanual.

 

Muy importante

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.  Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.

Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo.  Este nuevo dato de volumen de créditos, es también un buen parámetro para conocer cuales entidades están en franco crecimiento en este rubro y por ende se entiende que están con deseos de crecer en el mercado. Somos el único medio y fuente de actualización de esta publicación y evaluación en forma mensual.  Mirarlas así semanalmente también por grupos de factores ya nos da una visión inicial muy útil.  Notar que el ranking de estas variables puede registrar variaciones mensuales.  Nuestro objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, las Calificadoras de Riesgo y demás entidades de Asesoría Financiera.

 

Por:@angelopalacios

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Los 15 mejores en Gestión de Morosidad – Octubre 2018

Con los datos últimos publicados por el Banco Central del Paraguay hasta Octubre 2018 presentamos hoy a nuestros lectores el Ranking renovado de las mejores 15 en Gestión de Morosidad de las Entidades Financieras supervisadas por el BCP.    Incluimos las 3 visiones diferentes de esta gestión. Somos el único medio y fuente de actualización de esta publicación y evaluación en forma mensual en este formato. Mirarlas así semanalmente por grupos de factores ya nos da una visión inicial muy útil. Notar que el ranking de estas variables puede registrar y de hecho registra variaciones mensuales. Es fundamental este seguimiento.

Recordemos siempre que desde el punto de vista de seguridad, todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos, actualmente esto equivale a ₲ 158.442.150 como el monto máximo  en cada entidad financiera, por persona, aunque esta persona posea más de un deposito en la entidad. Recordemos que las Cooperativas y las Emisiones de Títulos en Bolsa no están sujetos a esta garantía, aunque se traten de Bonos emitidos por Bancos y Financieras. Para más detalles los lectores pueden referirse a los reglamentos de la Resolución 11 del BCP Acta 28 del 03.May.2018,  así como a la misma Ley 2334/03, todas estas y más regulaciones disponibles en la página del Banco Central del Paraguay, http://www.bcp.gov.py.

 

Ranking A 

Entidades con menos Prestamos Vencidos vs Cartera – Datos a Octubre 2018

El podio, al cierre de este periodo, y  en esta categoría es para: 1°) Citibank, 2°) Cefisa  3°) Sudameris  Este índice entrara siempre en fase de maduración para las entidades que han reiniciado sus actividades. A continuación la lista de las Top  en gestión de baja morosidad. Incluimos en el análisis a los Bancos así como a las Financieras en razón que ambos tipos de entidades se rigen por los mismos parámetros y controles que son universales y funcionan bien, independiente al tamaño de la empresa financiera o al tipo de licencia que tienen para operar, el volumen de la mora es un porcentaje independiente al tamaño.

Top 15 Ranking –Menor Morosidad

Rank Entidad Vencidos/Cartera Total – Oct 2018
1  CITIBANK 0,00%
2  CEFISA FINANC 1,06%
3  SUDAMERIS BANK 1,50%
4  BANCO BASA 1,65%
4  BANCO REGIONAL 1,65%
6  BANCOP 1,69%
7  BANCO ITAU 1,83%
8  BANCO GNB 2,01%
9  BANCO DO BRASIL 2,48%
10  BANCO CONTINENTAL 2,92%
11  BANCO DE FOMENTO 2,93%
12  BANCO ATLAS 3,08%
13  INTERFISA BANCO 3,64%
14  BBVA 3,77%
15  FINANC RIO 3,98%

Fuente: www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

Ranking B  

Entidades que menos han refinanciado – Datos a Octubre 2018

En el podio de esta categoría están 1°) Banco de Brasil, 2°) Bancop y 3°) Financiera Paraguaya Japonesa.  Debemos concordar que el mérito principal en este grupo es realmente para el 2 y 3 en razón que ambas entidades están en plena y mayor actividad comercial, sin desmerecer naturalmente por ello a la primera.  A continuación la lista completa de las Top que tuvieron la mejor elección de sectores económicos y dentro de cada sector la mejor elección de clientes, medidos por su necesidad de refinanciarles. Son las Entidades que menos se equivocaron la primera vez. Estamos siempre cien por ciento a favor de apoyar en las refinanciaciones y ajustes a nuevas condiciones, sin embargo debemos concordar que este es un indicador de quienes diversificaron mejor y eligieron mejor el lugar de menor riesgo.    Estaremos revisando juntos cada domingo el total de los 9 indicadores claves para tener una visión de todo el conjunto durante el mes.   Recordemos: R.R.R. significa Préstamos “Renovados”, “Refinanciados”, “Restructurados”. Otra forma de entender la importancia de este cuadro es considerarlas como las entidades con menor morosidad potencial.

Top 15 Ranking – Menor refinanciación

Rank Entidad RRR/Cartera – Octubre 2018
1  BANCO DO BRASIL 2,68%
2  BANCOP 5,39%
3  FINANC PARAG JAPONESA 8,48%
4  EL COMERCIO FINANC 8,54%
5  SUDAMERIS BANK 9,87%
6  FIC DE FINANZAS 10,28%
7  BANCO DE FOMENTO 10,30%
7  INTERFISA BANCO 10,30%
9  CITIBANK 10,51%
10  SOLAR DE FINANZAS 11,58%
11  CEFISA FINANC 12,31%
12  FINANC RIO 12,42%
13  VISION BANCO 12,78%
14  FINEXPAR FINANC 14,74%
15  BANCO CONTINENTAL 14,77%

Fuente: www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

Ranking C

Entidades con menos Prestamos Vencidos / Patrimonio Neto – Datos a Octubre 2018

En esta mirada final de la gestión de morosidad de las Entidades Financieras, vemos aquí un cálculo de que implicaría eventualmente para los accionistas, si las cobranzas no mejoran,  en razón que tendrían que eventualmente realizar un aporte de capital o realizar alguna acción correctiva importante.  El podio en esta categoría es para 1°) Citibank, 2°) Cefisa Financiera y 3°) Banco de Fomento.  Sin embargo, debemos necesariamente también dar el crédito a los 3 siguientes con muy buenos ratios estando muy activos comercialmente y con años de maduración, así, la mención también para: 4) Banco Itau, 5) Finlatina Financ  y 6) Banco Basa.    Son las que menos riesgo tienen que ocurra el eventual caso de importe de deudas que deban ser previsionadas, afectando eventualmente al patrimonio de estas Entidades Financieras. Este porcentaje es el cálculo preventivo que el Banco Central del Paraguay realiza y publica mensualmente.

 Top 15 Ranking – Menor impacto de mora sobre patrimonio

Rank Entidad Vencidos/Patr Neto – Octubre 2018
1  CITIBANK 0,00%
2  CEFISA FINANC 6,07%
3  BANCO DE FOMENTO 7,56%
4  BANCO ITAU 9,09%
5  FINLATINA FINANC 10,79%
6  BANCO BASA 11,07%
7  BANCO GNB 12,40%
8  BANCO DO BRASIL 12,80%
9  BANCO REGIONAL 12,99%
10  SUDAMERIS BANK 14,11%
11  BANCO CONTINENTAL 14,57%
12  BANCOP 14,70%
13  BANCO ATLAS 17,83%
14  FIC DE FINANZAS 21,08%
15  BANCO FAMILIAR 22,56%

Fuente:  www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

Importante.

Los datos se nutren de información pública del sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales referidos a riesgos de fraudes de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo. Es la información pública ya disponible y hoy puesta a disposición en forma más sencilla.

En este primer grupo de rankings del mes, vemos que el monitoreo de la morosidad es una de las primeras revisiones fundamentales que hay que hacer. En el siguiente artículo veremos como siempre a los mejores en Liquidez y Capitalización, y luego visitaremos a los líderes en Rentabilidad y Eficiencia y finalmente compartiremos el Ranking actualizado de los Top en todo sentido para todos nuestros lectores.  Nuestro objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, las Calificadoras de Riesgo y demás entidades de Asesoría Financiera.

 

 

Por: angelo.palacios@trustfamilyoffice.com

Twitter: @angelopalacios

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Evolución de 1 año Top 10 con Mejores Índices – Set 2017 a Set 2018

Esta publicación del resumen mensual completo tiene como objetivo dar a los lectores la visión 100% independiente de quienes son las Top Entidades Financieras mirando sus índices de gestión.  Un Family Office por definición no cobra comisiones ni es contratada por ninguna entidad financiera lo cual le da una posición única de asesoramiento independiente y sin sesgos.  Esta clasificación está hecha en base a datos totalmente cuantitativos y se nutren de variables claves elegidas y ponderadas de Capitalización, Liquidez, Morosidad, Eficiencia y Rentabilidad.

Este ranking nace de los números enviados por cada Entidad al Banco Central del Paraguay y publicados por el regulador.  Recordar que en las últimas publicaciones estuvimos viendo los 3 pilares fundamentales que componen este ranking y que incluye tanto a Bancos como a Financieras:

 

Pilar 1:   Mejor manejo de la morosidad,

Pilar 2:   Mejor capitalización y liquidez para contingencias,

Pilar 3:   Mejor rentabilidad y gestión de la eficiencia.

Son las 3 bases que forman el Ranking Oficial de Trust Family Office.

 

Cada vez que surge la consulta habitual de ¿Cuáles son las Entidades Top?, siempre respondemos con números, los cuales simplemente ordenados en base a la publicación del Banco Central del Paraguay dan la respuesta 100% cuantitativa.    Debemos saber que las Empresas Calificadoras de Riesgo adicionalmente a criterios numéricos, incluyen también variables cualitativas. Es muy recomendable mirar también estas calificaciones.

Importante hacer notar a los lectores, que muchas veces la diferencia entre el 1° y el 10° puede ser mínima o de “segundos” como en las carreras de atletismo, pero obviamente nunca pueden llegar 10 juntas, algunas son siempre mejores y si hay alguna mínima duda se quitan fotos, bueno, esto es lo que hacemos aquí. Sacamos una foto de los 10 que llegaron primeras a Setiembre 2018 con los mejores índices financieros.

El BCP publica periódicamente en prensa el siguiente reporte de las Entidades Financieras. Son muchos números, sin embargo somos los únicos que lo decodificamos para que los lectores lo tengan en forma sencilla, practica y ordenada.  A modo de referencia se puede ver directamente la última publicación en prensa en el siguiente enlace de la web del Banco Central:  https://www.bcp.gov.py/indicadores-economico-financieros-i90

 

Evolucion de 1 año – Top 10 con Mejores Índices Financieros

Consideramos que las variables cuantitativas utilizadas en este modelo son excelentes para realizar y ofrecer periódicamente a los lectores una visión adicional de la tendencia de las entidades mejor posicionadas. Este modelo ha sido probado y utilizado con clientes desde hace varios años y que ha pasado por varias pruebas de consistencia, incluyendo predicciones de casos muy conocidos. A efecto de esta revisión mensual, incluimos siempre a Bancos como a Financieras, ya que ambas entidades son igualmente mejores o no en base a estos  mismos parámetros seleccionados, los cuales  son universales y sirven para darnos siempre la primera mirada.  Las mejores entidades financieras serán siempre aquellas que en forma sostenida logren mantener: La mejor liquidez y el mejor capital adecuado, La menor morosidad directa, indirecta y su impacto probable en el capital, La mejor rentabilidad sobre sus activos y  sobre patrimonio y la mejor eficiencia administrativa.  Notar que como todo mercado, esto es muy variable, de ahí la importancia de seguir los movimientos mensuales. A continuación la lista completa de la evolución de los Top 10

Importante también saber y recordar que desde el punto de vista de seguridad, todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos, actualmente esto equivale a ₲ 158.442.150 como el monto máximo  en cada entidad financiera, por persona, aunque esta persona posea más de un deposito en la entidad. Recordemos que las Cooperativas y las Emisiones de Títulos en Bolsa no están sujetos a esta garantía, aunque se traten de Bonos emitidos por Bancos y Financieras. Para más detalles los lectores pueden referirse a los reglamentos de la Resolución 11 del BCP Acta 28 del 03.May.2018,  así como a la misma Ley 2334/03, todas estas y más regulaciones disponibles en la página del Banco Central del Paraguay, http://www.bcp.gov.py.

 

EVOLUCION – TOP 10 ENTIDADES – CON MEJORES INDICES

RANKING SETIEMBRE 2017

1          BANCO ITAU

2          BANCO DE FOMENTO

3          BANCO BASA

4          FIC SA DE FINANZAS

5          BANCO CONTINENTAL

6          BANCO ATLAS

7          CITIBANK

8          BBVA

9          BANCO FAMILIAR

10        BANCO GNB

 

RANKING A DICIEMBRE 2017

1          BANCO BASA

2          BANCO CONTINENTAL

3          BANCO DE FOMENTO

4          BANCO ITAU

5          CITIBANK

6          FIC SA DE FINANZAS

7          BANCO GNB

8          BANCO ATLAS

9          FINLATINA SA DE FINANZAS

10        BBVA

 

RANKING A JUNIO 2018

1          CITIBANK

2          BANCO ITAU

3          FIC SA DE FINANZAS

4          BANCO DE FOMENTO

5          BANCO ATLAS

6          BANCO CONTINENTAL

7          BANCO BASA

8          FINLATINA SA

9          CEFISA

10        BANCO FAMILIAR

 

RANKING A  SETIEMBRE 2018

1          CITIBANK

2          BANCO DE FOMENTO

3          BANCO ITAU

4          BANCO ATLAS

5          BANCO CONTINENTAL

6          FINLATINA FINANZAS

7          BANCO BASA

8          FIC DE FINANZAS

9          BANCO FAMILIAR

10        BANCO GNB

 

Fuente:  Elaborado por Trust Family Office con datos del Banco Central del Paraguay.

Selección cuantitativa de las Top 10 utilizando como información clave los mejores índices ponderados de:  a) Capitalización, b) Liquidez, c) Morosidad, d) Eficiencia y e) Rentabilidad

 

Para mayores detalles los lectores pueden referirse a los anteriores artículos que construyeron este Top 10.  Pueden referirse a ediciones anteriores de http://www.lanacion.com.py , asi como al sitio  http://www.www.trustfamilyoffice.com  En ambos sitios están disponibles los análisis y detalles anteriores. Repasando, estos son los criterios generales para esta Evolución del Top 10 Ranking.

  1. Buena liquidez para atender a eventuales extracciones de depositantes,
  2. Accionistas tienen bien capitalizada a la empresa para atender a imprevistos,
  3. Capacidad probada en saber prestar: morosidad actual y morosidad probable,
  4. Posibilidad de impacto de los malos préstamos sobre el capital,
  5. Capacidad para sacar buena rentabilidad a sus negocios y para sus accionistas,
  6. Buen criterio e inteligencia en el gasto para generar negocios

Insistimos que esta es una mirada periódica adicional a la ya disponible con las Empresas Calificadoras de Riesgo, así como a otros estudios similares de analistas del sistema financiero. De esta manera disponibilizamos esta información para los lectores clientes de Bancos y Financieras, ya sean individuales, familias, empresas privadas, entidades sin fines de lucro, inversores institucionales y sector público.  Para más información: www.trustfamilyoffice.com/contacts.php.

 

Muy Importante

El modelo fue construido en base a coeficientes de fechas de cortes mensuales, siendo así de carácter estático y estrictamente cuantitativo. Por ende, las mismas pueden tener variaciones. Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir posición o depósitos en las entidades financieras del sistema paraguayo, mencionadas o no mencionadas en este artículo. El objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, Calificadoras de Riesgo y demás entidades y asesorías financieras.

Las mismas se construyen con información pública proporcionada por las propias entidades en carácter de declaración jurada al Banco Central del Paraguay, aún sin disponer de dictamen de auditoria externa.  Las mismas son publicadas por el Banco Central del Paraguay en http://www.bcp.gov.py, y en diarios impresos de mayor circulación. Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos internos o externos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

Cada semana seguiremos avanzando y actualizando este análisis con las nuevas tendencias publicadas mensualmente. Este modelo ha sido utilizado en los últimos años y ha resultado muy predictivo para casos de entidades que fueron absorbidas, fusionadas y que han llegado a procesos de ajustes importantes. El ejercicio mensual será siempre analizar la combinación de todas estas variables y compartirla con los lectores para su información en forma un poco más estructurada.

 

 

Por: angelo.palacios@trustfamilyoffice.com

www.trustfamilyoffice.com

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Mercado Total de Depósitos – Evolución Septiembre 2017 a Septiembre 2018

Hoy veremos con nuestros lectores cuando dinero de depositantes hay en el sistema financiero regulado de nuestro país. Sabemos que no todo es ahorro puro en el sentido estricto de la palabra, ya que un gran porcentaje es capital operativo temporal de empresas, pero al final  es dinero de terceros que está en los Bancos de una forma u otra..    Todas las empresas financieras empiezan a operar con el capital de sus accionistas, y luego el crecimiento se da con los depósitos recibidos de personas, familias, empresas, organizaciones y sector público que tienen temporalmente excedentes de dinero, de corto o mediano plazo.  Para los dueños de las entidades financieras, gran parte de la habilidad para lograr buena rentabilidad consiste en lograr la suficiente confianza del público para recibir de ellos sus ahorros o excedentes, hasta el límite que les permite la Ley de Bancos.

Hoy repasaremos y veremos en orden el total del mercado de las 26 Entidades Financieras que participan en el mercado de estos depósitos del público. En particular hoy veremos cómo han evolucionado durante un año. Y me permito repetir que cuando decimos depósitos del público no referimos a todo tipo de entidades, desde Ahorristas Individuales, Familias, Empresas Pequeñas, Empresas Medianas, Grandes Corporaciones, Cooperativas, Organizaciones Varias,  Sector Publico, en otras palabras, todo el mercado y todo el dinero de depósitos que existe en la República del Paraguay. Los datos a continuación son elaborados en base a la publicación en el sitio del Banco Central del Paraguay. De este modo, presentamos hoy a nuestros lectores la lista ordenada por participación de mercado de depósitos.  Debemos hacer siempre la aclaración que estamos hablando de las Entidades Financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay.

Importante también saber y recordar que desde el punto de vista de seguridad, todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos, actualmente esto equivale a ₲ 158.442.150 como el monto máximo  en cada entidad financiera, por persona, aunque esta persona posea más de un deposito en la entidad. Recordemos que las Cooperativas y las Emisiones de Títulos en Bolsa no están sujetos a esta garantía, aunque se traten de Bonos emitidos por Bancos y Financieras. Para más detalles los lectores pueden referirse a los reglamentos de la Resolución 11 del BCP Acta 28 del 03.May.2018,  así como a la misma Ley 2334/03, todas estas y más regulaciones disponibles en la página del Banco Central del Paraguay, http://www.bcp.gov.py.

 

Ranking de Depositos – Entidades Financieras – Evolucion Setiembre 2017 a Setiembre 2018

El podio de participación de mercado es para: 1°) Banco Itau, 2°) Banco Continental y 3°) Banco Regional.  Estas tres entidades tienen el 41% del mercado y solo las 10 primeras entidades ya tienen el 85% del mercado. A continuación la lista completa del “market share” o “participación de mercado”. Incluimos en el análisis a los Bancos así como a las Financieras en razón que ambos tipos de entidades se rigen por los mismos parámetros y controles que son universales y funcionan bien, independiente al tipo de licencia que tienen para operar.

Notar tambien las variaciones de depósitos en las entidades en los últimos 12 meses.   El Banco con mayor crecimiento fue el Banco de Fomento con nuevos depósitos por el equivalente a aprox USD 238 millones, seguido por BBVA con crecimiento de USD 126 millones y en tercer lugar de crecimiento en un año esta Banco Atlas con USD 109 millones de nuevos depósitos.

 

Entidades Financieras – Millones de Gs Set 2017     En Gs millones Set  2018     En Gs millones Crecimiento en 12 meses En Gs millones Crecimiento en 12 meses  Equiv en US$ millones Participación de Mercado – Set 2018
1  BANCO ITAU              14.802.239               14.745.265          (56.974) (9,7)   15,96%
2  BANCO CONTINENTAL              12.534.417               12.745.946          211.529 35,9   13,79%
3  BANCO REGIONAL                9.988.125               10.489.925          501.800 85,1   11,35%
4  BBVA                9.354.764               10.096.759          741.995 125,8   10,93%
5  BANCO DE FOMENTO                6.871.655                 8.278.485      1.406.830 238,4   8,96%
6  SUDAMERIS BANK                5.072.667                 5.204.912          132.244 22,4   5,63%
7  VISION BANCO                4.582.501                 5.135.910          553.409 93,8   5,56%
8  BANCO GNB                4.492.496                 4.417.110          (75.387) (12,8)   4,78%
9  BANCO ATLAS                3.572.664                 4.214.327          641.664 108,8   4,56%
10  BANCO BASA                3.325.752                 3.479.937          154.186 26,1   3,77%
           
11  BANCO FAMILIAR                2.519.659                 2.871.197          351.538 59,6   3,11%
12  INTERFISA BANCO                1.589.051                 1.694.208          105.158 17,8   1,83%
13  BANCOP                1.231.709                 1.420.509          188.800 32,0 1,54%
14  BANCO ITAPUA                1.236.702                 1.261.441            24.739 4,2 1,37%
15  FINANCIERA RIO                1.047.796                 1.099.191            51.395 8,7 1,19%
16  CITIBANK                1.075.199                    848.865       (226.334) (38,4) 0,92%
17  BANCO DO BRASIL                   879.613                    787.924          (91.689) (15,5) 0,85%
18  EL COMERCIO FINANC                   750.213                    725.132          (25.081) (4,3) 0,78%
19  SOLAR DE FINANZAS                   678.877                    722.820            43.943 7,4 0,78%
20  BANCO NACION                   463.076                    503.970            40.893 6,9 0,55%
21  FINEXPAR FINANC                   346.078                    437.637            91.559 15,5 0,47%
22  FINANC PARAG JAPONESA                   336.952                    377.272            40.319 6,8 0,41%
23  TU FINANCIERA                   267.071                    287.507            20.437 3,5 0,31%
24  FIC DE FINANZAS                   193.673                    263.248            69.575 11,8 0,28%
25  CEFISA FINANC                     90.616                    221.724          131.108 22,2 0,24%
26  FINLATINA DE FINANZAS                     72.141                      68.225            (3.916) (0,7) 0,07%
 Total Mercado en Gs Millones              87.375.705               92.399.445       5.023.739 100,00%
 Equiv US$ millones (TC referencial 5900)                   14.809                    15.661                851

Fuente:  www.trustfamilyoffice.com  con datos del Banco Central del Paraguay

En el cuadro se puede apreciar que el total Depósitos del sistema financiero a fin de Setiembre 2017  fue de unos US$ 14.809 millones.-  y al cierre de Setiembre 2018 el total de depósitos de Bancos y Financieras subió a unos USD 15.661 millones.  En ambos casos utilizando para la conversión al equivalente a Dólares Americanos un tipo de cambio solo referencial de 5.900.     De este modo el sistema financiero regulado por el Banco Central del Paraguay tuvo un crecimiento global del 5,7% en estos últimos 12 meses, equivalente a unos US$  851.000.000  más en un año.

 

Muy Importante.

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.  Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo

Estos datos de depósitos son también un buen parámetro para conocer cuales entidades están liderando en este rubro y por ende se entiende que están transmitiendo confianza a sus clientes o que se están beneficiando de las coyunturas del momento.   Somos el único medio y fuente de actualización de esta publicación y evaluación en forma mensual.  Mirarlas así semanalmente también por grupos de factores ya nos da una visión inicial muy útil. Notar que el ranking de estas variables puede registrar variaciones mensuales.  Nuestro objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, las Calificadoras de Riesgo y demás entidades de Asesoría Financiera.

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Top 15 en Liquidez y Capitalización – Datos a Setiembre 2018

Actualizamos hoy a nuestros lectores con el seguimiento mensual a las entidades financieras más fuertes en términos de dinero líquido y capitalización.  Estas entidades top, en términos numéricos, son las que deberían estar un poco más disponibles para aumentar su volumen de préstamos, siempre dentro de su prudente política de créditos. Esta revisión de hoy es importante ya que nos muestra de mayor a menor cuales son las entidades que tienen mayor espacio de liquidez y de ratios de capital.

Somos el único medio y fuente de actualización permanente de esta publicación y evaluación en forma periódica.  Mirarlas así semanalmente por grupos de factores ya nos da una primera y rápida visión de las tendencias. En nuestro análisis miramos juntos a Bancos y Financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay en razón que ambas entidades son analizadas bajo los mismos parámetros que funcionan independientes al tamaño de las mismas o al tipo de licencia para operar que tengan.

Recordemos siempre que desde el punto de vista de seguridad, todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos, actualmente esto equivale a ₲ 158.442.150 como el monto máximo  en cada entidad financiera, por persona, aunque esta persona posea más de un deposito en la entidad. Recordemos que las Cooperativas y las Emisiones de Títulos en Bolsa no están sujetos a esta garantía, aunque se traten de Bonos emitidos por Bancos y Financieras. Para más detalles los lectores pueden referirse a los reglamentos de la Resolución 11 del BCP Acta 28 del 03.May.2018,  así como a la misma Ley 2334/03, todas estas y más regulaciones disponibles en la página del Banco Central del Paraguay, http://www.bcp.gov.py.

 

Primera Mirada

Top 15 Entidades con Mejor Capital Adecuado – Datos a Setiembre 2018

El podio de este mes tenemos a 1) Finlatina, 2) Tu Financiera y 3) Fic de Finanzas. Para este cálculo simplemente se dividen el patrimonio por los activos manejados por cada entidad y estos ponderados por el nivel de riesgo que tiene cada una.  Estas top 15 son las que según su capitalización están con mayor margen proporcional a su tamaño para seguir prestando a clientes de buen perfil crediticio y que a su vez ayuden a crecer la economía y a generar más empleo.

 

Top 15 en Capital Adecuado

Rank Entidad Patrim / Activos y Cont. Totales – Set 2018
1 FINLATINA FINANZAS 31,72%
2 TU FINANCIERA 19,21%
3 FIC DE FINANZAS 18,18%
4 CITIBANK 18,03%
5 BANCO NACION 17,37%
6 BANCO FAMILIAR 15,82%
7 BANCO DE FOMENTO 15,74%
8 CEFISA 15,72%
9 EL COMERCIO FINANC 14,45%
10 FINANC PARAG JAPONESA 14,12%
11 BANCO GNB 12,65%
12 BANCO CONTINENTAL 12,57%
13 FINANC RIO 12,27%
14 FINEXPAR 11,16%
15 BANCO ATLAS 10,84%

Fuente: www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

Segunda Mirada

Top 15 Entidades con Mejor Liquidez sobre Pasivos – Datos Setiembre 2018

En esta óptica  de la semana veremos el cálculo de liquidez sobre todo lo que cada entidad debe, incluyendo sus depósitos, los bonos emitidos o prestamos tomados de terceros.  Este es el cálculo de liquidez más fino disponible en forma pública. Se calcula tomando el total de activos líquidos disponibles y se divide por el total de pasivo de cada entidad. Cuando más alto este índice, naturalmente mayor es el colchón de liquidez, y por ende mayor su capacidad de aumentar su cartera de préstamos, siempre dentro de las respectivas políticas de crédito de cada entidad, esto hay que aclarar siempre, ya que cada Entidad es soberana en su estrategia de crecimiento. En el podio al cierre del último informe tenemos a 1) Banco de Fomento, 2) Citibank y 3) BBVA   A continuación la lista de las mejores 15 del mercado con este indicador al cierre del último mes disponible.

Top 15 Ranking por Mejor Liquidez sobre Pasivos

Rank Entidad Liquidez  sobre Pasivos

 

1 BANCO DE FOMENTO 61,20%
2 CITIBANK 54,06%
3 BBVA 38,86%
4 BANCO ITAU 38,54%
5 BANCO NACION 38,45%
6 BANCO ATLAS 35,13%
7 BANCO DO BRASIL 33,59%
8 BANCO CONTINENTAL 30,42%
9 BANCO FAMILIAR 27,10%
10 VISION BANCO 25,32%
11 INTERFISA BANCO 24,73%
12 BANCO BASA 23,97%
13 BANCO ITAPUA 22,39%
14 BANCO REGIONAL 21,59%
15 SUDAMERIS BANK 20,40%

Fuente: http://www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

Muy importante.

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Estas son publicadas en el sitio web  http://www.bcp.gov.py.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo. El objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, Calificadoras de Riesgo y demás entidades. Notar que el ranking de estas variables puede registrar y de hecho registra indefectiblemente variaciones mensuales.

 

Por @angelopalacios

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Evolución Top 15 – Rentabilidad y Eficiencia – Datos a Setiembre 2018

En nuestra revisión mensual de hoy veremos los datos ordenados de quienes fueron mejores desde este punto de vista, las más rentables y las más eficientes. El concepto de rentabilidad tiene que ver con que empresa dio más ganancias a los dueños sobre lo que invirtieron, lo cual es siempre una de las garantías de continuidad, por eso las miramos mensualmente.   Y el concepto de eficiencia tienen que ver con el hecho de si manejan bien sus empresas en lo que respecta a gastos, cuanto menos gastos innecesarios, más eficiente.  Los expertos en cortar costos eficientemente siempre dicen que “hay que cortar grasa, nunca cortar musculo”, o lo mismo en forma positiva “¨gastar en musculo que genere más ingresos”.

Presentamos aquí el último ranking actualizado de las Top 15 con las tres miradas diferentes sobre el mismo tema. Veremos como siempre juntos a Bancos y Financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay en razón que ambas entidades son analizadas bajo parámetros que funcionan independientes al tamaño de las mismas o al tipo de licencia que tengan para operar, en razón que los conceptos de rentabilidad y eficiencia son universales. Somos el único medio y fuente de actualización permanente de esta revisión periódica.  Mirarlas semanalmente por grupos de factores nos da una visión inicial muy útil.

Recordemos siempre que desde el punto de vista de seguridad, todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos, actualmente esto equivale a ₲ 158.442.150 como el monto máximo  en cada entidad financiera, por persona, aunque esta persona posea más de un deposito en la entidad. Recordemos que las Cooperativas y las Emisiones de Títulos en Bolsa no están sujetos a esta garantía, aunque se traten de Bonos emitidos por Bancos y Financieras. Para más detalles los lectores pueden referirse a los reglamentos de la Resolución 11 del BCP Acta 28 del 03.May.2018,  así como a la misma Ley 2334/03, todas estas y más regulaciones disponibles en la página del Banco Central del Paraguay, http://www.bcp.gov.py.

 

RANKING A

Entidades con Mejor Rentabilidad sobre Activos – Datos a Setiembre 2018

En el podio de este mes: 1°) Finlatina, 2°) Tu Financiera y 3°) Fic de Finanzas.  Para este cálculo simplemente se dividen las utilidades acumuladas anuales al cierre de este periodo, se anualizan y se dividen sobre el total de activos. Este es uno de los principales indicadores de gestión de rentabilidad y es independiente al nivel del patrimonio. Las entidades mejor rankeadas son las que ya hasta ahora mostraron mejor trabajo con todos los bienes bajo su gestión y en particular que estos bienes en su activo estén generando.  A continuación la lista de las Top 15 entidades.  Fuente: Banco Central del Paraguay

Top 15 Ranking  en Rentabilidad sobre Activos (ROA)

Rank Hoy Entidad Utilidad /Activo – Setiembre 2018 Rank hace 1 año
1 FINLATINA FINANZAS 6,80%
2 TU FINANCIERA 5,65%
3 FIC DE FINANZAS 4,20%
4 BANCO FAMILIAR 4,04%
5 CITIBANK 3,89% 15°
6 BANCO ITAU 3,80%
7 BANCO BASA 3,35%
8 BANCO ATLAS 3,02%
9 BANCO DE FOMENTO 2,63%
10 BANCO CONTINENTAL 2,57%
11 BANCO GNB 2,41% 10°
12 FINANC PARAG JAPONESA 2,36% 12°
13 CEFISA FINANC 2,30% NA
14 FINEXPAR 2,25% 11°
15 SOLAR DE FINANZAS 2,07% 22°

Fuente:  http://www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

 

RANKING 2

Entidades con mejor Eficiencia de Costos vs Ingresos – Datos Setiembre 2018

El podio al cierre de este periodo es para 1°) Banco GNB,  2°) Finlatina Finanzas y 3°) Banco Continental. En esta sección  vemos quienes fueron las que mejor manejaron sus gastos en comparación con sus logros en ingresos.  Se lo conoce como el “ratio” o la razon de eficiencia porque son las que menos gastaron para lograr sus márgenes operativos. Adjunto detalle de las Top 15 en Eficiencia. Fuente Banco Central del Paraguay.

Top 15 Ranking en Eficiencia

Rank Hoy Entidad Costos/Ingresos – Set 2018 Rank hace 1 año
1 BANCO GNB 38,97%
2 FINLATINA FINANZAS 41,81% 10°
3 BANCO CONTINENTAL 41,90%
4 TU FINANCIERA 42,72%
5 FINEXPAR 43,09% 14°
6 BANCO ITAU 43,62%
7 BBVA 45,68%
8 FIC DE FINANZAS 45,91% 13°
9 BANCO ATLAS 46,62%
10 BANCO BASA 46,89%
11 BANCO FAMILIAR 49,81% 11°
12 FINANC RIO 50,15%
13 CITIBANK 50,34% 23°
14 SOLAR DE FINANZAS 50,51%
15 BANCO REGIONAL 52,84% 12°

Fuente: http://www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

RANKING 3

Entidades con Mejor Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE) – Setiembre 2018

El podio al cierre del último informe: 1°) Banco Basa, 2°) Banco Itau y 3°) Tu Financiera.  La última mirada de esta semana la dejamos para ver la utilidad final para los accionistas.  Se calcula tomando la utilidad acumulada a la fecha indicada, se anualiza y se divide por el patrimonio de la empresa. Cuando más alto este índice, mayor es el valor. A continuación la lista de las Top 15 completa. Fuente: Banco Central del Paraguay.

Top 15 Ranking en Rentabilidad sobre Patrimonio

Rank Hoy Entidad Utilidad /Patrimonio Rank hace 1 año
1 BANCO BASA 44,85%
2 BANCO ITAU 41,28%
3 TU FINANC 36,80%
4 BANCO ATLAS 32,50%
5 BANCO FAMILIAR 28,72%
6 FIC DE FINANZAS 27,21% 12°
7 CITIBANK 22,90% 15°
8 FINLATINA FINANZAS 22,65% 18°
9 FINEXPAR 22,61%
10 SOLAR DE FINANZAS 22,59% 22°
11 BANCO CONTINENTAL 22,05%
12 BBVA 21,36%
13 BANCO GNB 20,37%
14 BANCO DE FOMENTO 18,42% 11°
15 FINANC PARAG JAPONESA 18,41% 13°

Fuente: http://www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

 

 

Muy importante.

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Estas son publicadas en el sitio web  http://www.bcp.gov.py.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo. El objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, Calificadoras de Riesgo y demás entidades. Notar que el ranking de estas variables puede registrar y de hecho registra indefectiblemente variaciones mensuales.

 

 

Por @angelopalacios

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Mi opinion sobre el Capitalismo y el Socialismo.

El ser humano tiene en sus genes la busqueda permanente de la felicidad, su autosatisfaccion, su plenitud. En esa busqueda, y ante la aparicion indefectible del sufrimiento en la vida, del tipo que sea (Afectivo, Economico, de Salud), busca alternativas de solucion.

Como el tema es Capitalismo o Socialismo, me enfoco ahora en el tema economico.

a) El Capitalismo, en su version extrema, se nutre y alimenta de la “Avaricia” .Piensen nomas. Bajos impuestos a las empresas, libre mercado extremo, poca ayuda a sectores carenciados. Al error de la avaricia, le acompañan siempre otros excesos como Lujuria y Gula, donde basta mirar la pelicula “El Lobo de Wall Street” y similares que idolatran el capitalismo extremo. Y que genera tanto sufrimiento a los mas debiles economicamente hablando.

b) El Socialismo, en su version extrema, se nutre y alimenta de “la Envidia”, algunos lo llaman “resentimiento social” que se expresa con “Ira”, y que lleva a politicas que buscan con lindos nombres “vengar” a los mas carenciados dandoles subsidios sin trabajar y fomentando “la Pereza” . Lo cual genera sistemas economicos que hacen achicarse a las empresas, y por ende aumentan el desempleo y la pobreza masiva.

c) El factor común en ambos sistemas económicos Capitalismo y Socialismo -en su versión extrema- es la “Soberbia” que caracteriza a sus lideres y su forma de encarar la busqueda de soluciones: Cero tolerancia a otras opiniones, falta importante de dialogo y caridad hacia los demas que piensan diferente pero que tambien estan buscando de alguna forma soluciones económicas.

Todos estos vocablos nombrados entre comillas son conocidos como los 7 errores capitales de la humanidad (originalmente son llamados 7 pecados capitales), pero cambiemos el nombre a “Errores”, en vez de “Pecados” para ser bien inclusivos y podamos razonar juntos.

El punto medio entre ambos sistemas, estan dadas por las virtudes cristianas opuestas a las mencionadas, que son las que realmente ayudan a lograr un unico consenso que beneficie realmente a la poblacion de un pais y no solo a los lideres extremos que usan sus discursos tambien extremos buscando realmente el poder por el poder, que genera dinero solo para beneficio propio y su equipo. Asi:

. Soberbia vs. Humildad en el trato.

. Avaricia vs. Compartir naturalmente.

. Lujuria y Gula vs. Dominio de si mismo y respeto a los demas.

. Ira y Envidia vs. Perdon y Dialogo

. Pereza va Trabajo honrado y constante.

Estas virtudes cristianas, son si duda las que lograran un verdadero progreso economico, sea capitalista o socialista, pero apartandonos de los extremos que son siempre alimentados por el peor error de todos, la Soberbia, que ciega y no permite ver el punto medio y la mejor solucion.

El punto medio esta claramente comentado en la Doctrina Social de la Iglesia (DSI) y su “prima hermana”, La Economia Social de Mercado (ESM).

Adjunto el enlace. Es Sabiduria Pura sobre la belleza del punto medio. Hacia esto debemos ir para buscar la paz, que es fruto de la Justicia, tanto social como economica.

http://www.vatican.va/roman_curia/pontifical_councils/justpeace/documents/rc_pc_justpeace_doc_20060526_compendio-dott-soc_sp.html

angelo.palacios@trustfamilyoffice.com

¿Que son las Inversiones de Impacto Ambiental? (Impact Investing) – Publicado Revista Foco Paraguay

 

Hace un par de años tuve la oportunidad de asistir a un Foro de Oficinas Financieras de Familias o “Family Offices” como ya sencillamente se las conoce en el mercado financiero internacional.  Son oficinas que administran patrimonios de familias de un nivel determinado.  En esta reunión me llamo poderosamente la atención, la impresionante cantidad de empresas que estaban presentando sus Fondos de “Inversión de Impacto” a las Familias para que ellas ya puedan diversificar sus inversiones en algo que tenga un propósito ambiental. Si bien en Paraguay, aún tenemos un camino que recorrer, ya se ha hecho un gran avance al disponer de los primeros Fondos Mutuos, ya funcionando y con mucho éxito.  Desde ahí el paso a construir un Fondo de Inversiones de Impacto Ambiental ya no será tan largo.

 

En Paraguay, estas actividades de Responsabilidad Social y Sustentabilidad están aún bastante enfocadas en filantropía/donaciones (aunque ya hay excepciones), y sabemos que estas se contabilizan como gastos que al cierre de año desaparecen, y que en su mayoría no se pueden activar como inversiones.   Hasta hoy no tenemos Fondos Mutuos Ambientales específicos en los cuales invertir aquí, pero estoy seguro que no pasara mucho tiempo hasta que –quizá algunos lectores de esta columna- se inspiren y empiecen a hablar entre ellos (Casas de Bolsa, Empresas con presupuestos importantes de RSE, Empresas con Perfil Ambiental, y ONGs). Si nuestros lectores aún no han probado el funcionamiento de los Fondos Mutuos en Paraguay les invito a que lo hagan. Para no dar privilegio nadie en esta columna, les invito a googlear “Fondos Mutuos Paraguay” y tendrán ahí sus opciones para pedir las ofertas y elegir entre las disponibles.

 

Volviendo al Foro que asistí, pude conocer a una gran cantidad de gestores de fondos y nuevas empresas enfocadas en el rubro de “Inversiones de Impacto” o “Impact Investing” como tambien se las puede buscar en internet.  Si embargo, existía aun un debate fuerte en el sentido que algunos consideraban que sigue siendo mejor a las Familias y Empresas invertir “nomas” siempre en empresas tradicionales que cotizan en el Dow Jones o en el S&P 500 y que tienen “un futuro más interesante”. Entonces, ahí ganar dinero “de verdad” y luego simplemente “donar” algo a entidades ambientales para “mostrarlo” en sus reportes de fin de año.   Para aquellos lectores, que siguen estos temas de inversiones y que consideran que no es una mala idea invertir directamente en empresas que se dediquen a temas de medio ambiente, de energías renovables y similares, me permito presentarles aquí, solo a modo informativo uno de los tantos que existen.

 

Existe uno administrado por la empresa Fidelitiy Investments (top of mind en la industria de fondos, al igual que Vanguard). Este en particular se llama “Fondo Fidelity Ambiental”, y tiene un 15,89% en Empresas de Energía renovable, 34,94% en Empresas de Energia Eficiente, 9,10% en  Empresas de Limpieza de Aguas, 4,30% en Empresas de Control de Polución Ambiental, 8,16% en  Empresas de Manejo de Residuos, 4,36% en  Empresas de Reforestación, 18,68% en  Empresas Varias de Apoyo al medio ambiente, y en saldo de 4,57% en Empresas Varias Ambientales.  Estos fondos están dando retornos por encima de la inflación, lo cual es de lejos mucho que mejor que simplemente donar (lo cual no está mal y aliento a seguir), pero debemos reconocer que las donaciones  hay que darlas de baja en los libros contables a fin de año como gastos.  Se puede hacer una mezcla, parte a Donaciones y parte a Inversiones de Impacto.

 

Existen muchas empresas en Paraguay que tienen su departamento de Responsabilidad Social y Sustentabilidad.  El presupuesto de estas, en su mayoría están destinadas aun a acciones de tipo filantrópico/donaciones (aunque existen excepciones).  Sin embargo, de existir un Fondo Mutuo local con este enfoque, daría a las empresas con presupuesto de RSE una alternativa mejor que simplemente seguir “donando” (lo cual insisto no está nada mal y les felicito por hacerlo), pero también va aquí la idea para construir un Fondo de Inversiones con Impacto Ambiental, donde la ventaja para las empresas será que NO contabilizarán como “cuenta de resultado deudora –perdida-“  a fin de año por ser una donación, sino que pueden “invertir” en Fondos Mutuos Ambientales.  O mientras que se construya alguno, ya pueden ahora mismo comprar participación en empresas que tengan este perfil ambiental, lo cual es aún mejor para incluirlos  también en los reportes anuales de sustentabilidad.   Estas inversiones, con la tendencia en que estamos, finalmente pueden dar dividendos en un plazo determinado, versus una donación que definitivamente desaparece en el balance a fin de año y hay que volver a presupuestar para el año siguiente.  El crecimiento mundial de este rubro nació justamente en razón de las críticas a las empresas  de hacer solo “filantropía” para la foto y no invertir realmente en el sector ambiental.

 

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En twitter  @angelopalacios

Foto: San Bernardino Paraguay.

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“Paraguay the most positive country in the world, published in the World Economic Forum site” – My opinion

“Paraguay the most positive country in the world, published in the World Economic Forum site” In my opinion, there are 3 fundamental reasons for this new report
 
1) In Paraguay we still have families = Belonging, Loved by who you are not for what much you earn or have.
 
2) In Paraguay we will belive in some kind of God = Being hopefull even during hard times.
 
3) Paraguayan mothers still love being mothers and giving love for free. Childred and teenagers raised in this kind of environment tend to be happier.
 
Not including religious issues, happines of the human being is mainly determined for their perception of being loved simply for you their are.
 
This experience of being accepted and forvigen when making mistakes in turn lead to their own ability to also love and forgive which is the essence of all this issue
 
A virtuous circle.
 
Ph: Jose Palacios @gallarover – Encarnacion
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Préstamos a Parientes y Amigos – Revista Foco Paraguay

Twitter:  @angelopalacios.com

 

En caso de que no tengas mucho tiempo para leer esta columna, te resumo de inicio todo el contenido: Si vas a prestar a un pariente o amigo, lo mejor –de verdad- para la paz de todos, es ya considerarlo mentalmente de entrada como un regalo. Si el pariente o amigo luego devuelve: Felicitaciones. Normalmente desde el punto de vista de un análisis de crédito profesional, un préstamo a un pariente o amigo es por definición un préstamo de alto riesgo por los siguientes 2 motivos (No estoy diciendo que no lo hagas, solo que si lo vas hacer, lo consideres mentalmente como un regalo). Si no estás dispuesto  a perder la amistad de tu pariente o amigo, lo mejor es decir que “no” de entrada y buscar ayudarle a conseguir el préstamo en otro lugar o otra persona dispuesta a hacerlo mentalmente así.

 

Motivo 1: Salvo honrosas excepciones, normalmente cuando un pariente o amigo recurre a vos es porque generalmente ya ha agotado todas sus instancias de crédito formal y normal, llámense Bancos, Financieras, Cooperativas o Casas de Crédito.  En las clásicas 5 letras “C” de Crédito,  este caso  sería el equivalente a la nota negativa a la C de “Capacidad de Pago”, porque si la persona esta así, es porque realmente está gastando y viviendo por encima de su capacidad o quizá – de verdad- lo necesita para cubrir alguna necesidad de salud (insisto que no estoy diciendo que no se haga una obra caridad, solo que no le llamemos préstamo, porque difícilmente sea devuelto). Para este motivo aplica también la “C” de bajo “Capital” de respaldo, porque generalmente en esta instancia ya se suele estar prácticamente descapitalizado. Si queremos apoyar y donar, adelante.

 

Motivo 2:   Si hemos accedido a dar el “préstamo” a un pariente o amigo, lo más probable es que pague siempre primero aquel que más lo amenaza, y esperará último, para pagar al que mejor lo trata. Misterios del ser humano.  En las 5 “Cs” del crédito, esto podría ser equivalente a una nota negativa a su “Carácter” o en otras palabras, su intención de realmente hacer lo que sea para pagarte a vos que le hiciste el favor.  También es una nota negativa a la “C” de Condiciones, en razón que casi con seguridad recurrió a vos para cubrir algún otro préstamo lo cual nunca es recomendable, salvo un buen plan de salida definitiva de deudas.  Finalmente, la ultima letra “C” del manual básico de préstamos de todo Banco, se refiere a la “C” de “Colateral” o “garantía”; esto es asi porque difícilmente un pariente o amigo pediría una garantía hipotecaria o prendaria,  porque el que pide el préstamo lo consideraría una ofensa o porque el que da el préstamo no se atreve a pedirlo por no herir sentimientos.

 

Así, en mi opinión, salvo que desee mentalmente considerarlo de entrada como un obsequio (aunque no se lo diga y sea solo mental), lo mejor es encaminarlo a una Entidad u  a otra persona no tan cercana como Usted, de modo tal que el trato y análisis tenga un poco más de rigurosidad, evitando asi toda la carga emocional de un vínculo afectivo muy  cercano.    A veces decir: “Mira Pedro,  puedo ayudarte, pero prefiero no hacerlo ahora para conservar nuestra relación, pero déjame pensar quien o donde podrían ayudarte”,  salvo que quieras apoyarle ya en forma de préstamo “mentalmente no reembolsable”.  Asi, si después te devuelve, felicitaciones porque recuperaste tu préstamo y mantuviste la relación con tu amigo o pariente, pero concordemos por favor que técnicamente hablando fue una transacción de préstamo de alto riesgo que salió finalmente bien.

aguilas