Introvertidos pero Emprendedores – Articulo Revista Foco, La Nacion Paraguay – Feb 2017

Destacado

Que tiene de malo ser introvertido?  Absolutamente nada.  Sin embargo es un perfil  que siempre ha sido motivo de discriminación en algunos ambientes “exitosos”. De ahí la palabra “pero” incluida en el título de esta columna mensual.  El perfil introvertido simplemente tiene sus ventajas y desventajas como todas las demás. En la web se puede acceder a un muy test muy bueno denominado Myers-Briggs, que identifica 16 perfiles psicológicos, de los cuales 8 son introvertidos, de igual manera los siguientes otros 8 perfiles son extrovertidos.  Si algunos de Uds. aun no lo hizo, se los recomiendo fuertemente.  Conclusión para introvertidos, la mitad del planeta lo es, vamos a conquistar el mundo!   Aquí van unos sanos consejos si estás emprendiendo o deseas hacerlo, para ayudarte a seguir avanzando, no desistir o lanzarte de una al mundo emprendedor.

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  1. El  Socio o el Comercial.  Busca un socio o contrata a alguien que te el apoyo y complemente para las actividades relacionadas a lo referente a Marketing y Ventas, en otras palabras, que te complemente en la parte extrovertida. Si, hace  falta naturalmente ese aspecto en todo emprendimiento. Hasta en las empresas ya con décadas de existencia, están los roles claramente definidos, los roles Comerciales y los roles claramente Operativos. Es la magia del trabajo en equipo.  En las empresas que me ha tocado trabajar e interactuar, esto siempre existe.
  2. Las Actividades Sociales.   Hay que ir. Pero tranquilo/a, solo tenes que ser vos mismo/a. El mejor consejo sobre mi primera actividad comercial me lo dio mi hermano mayor. Yo estaba asustado, me dijo exactamente eso. “Se vos mismo”.   Se nota enseguida cuando alguien trata de ser lo que no es, es muy falso y contraproducente.  Idealmente invita a un amigo que te acompañe. Lleva tus tarjetas personales y entrégalas solo como complemento.  A veces es mucho más provechoso establecer un solo contacto fuerte y verdadero en una reunión social, que estar recorriendo el salón y fingiendo conocer y saludar a todos, quienes a la hora de verdad no te darán ningún negocio.  Estuviste en un evento y lograste solo uno o dos contactos?  Pero buenos y profundos?  Maravilloso, negocio casi seguro donde ambos ganaran.
  3. Tus fortalezas. Concentrate en ellas. El Prof H. Gardner de la Universidad de Harvard en 1983 con la Teoría de la Inteligencias Múltiples explico y demostró que existen 8 diversos tipos de inteligencias:  1) La Inteligencia Inter-Personal,  2) La Inteligencia Logico-Matematica,  3) La Inteligencia Lingüístico-Verbal, 4) La Naturalista,  5) Inteligencia Intra-Personal,  6) La Inteligencia Visual-Espacial 7) La Corporal, y  8) La Musical.   Seguro, seguro que en una de estas 8 estas vos.   Enfocate en esas, habla de lo que sabes, aprende cada vez mas de eso y nadie podrá pararte. Luego complementate con alguien que te apoye en tus puntos un poco más débiles.

 

Todo emprendimiento implica tomar riesgos, esto aplica tanto para Introvertidos como Extrovertidos. Demás decir, pero si ya tenes un trabajo estable no te hagas el loco detrás de un sueño, sin tener el suficiente capital o un familiar dispuesto a apoyarte hasta el final o un inversor angel (Angel Investor) que te apoye y te banque en los momentos de bajos ingresos – que seguro los tendrás-.  El norteamericano W. Buffet dice que está bien tomar riesgos, solo recomienda que si queres probar si es riesgoso o profundo un estanque o un tajamar de agua que no conoces, solo asegurate de probarlo con una sola pierna, no pruebes ese riesgo con las 2 piernas.   Finalmente, a Bill Gates se le atribuye el siguiente dicho: “Trata bien a los Nerds (generalmente introvertidos) en el Colegio o Facultad, porque ellos pueden terminar siendo tus futuros Jefes”.  

angelo.palacios@trustfamilyoffice.com

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Datos a Agosto 2017 – Ranking por Capitalización y Liquidez –  Entidades Financieras Paraguay – Public Diario La Nacion PY

Datos a Agosto 2017 – Ranking por Capitalización y Liquidez  

Entidades Financieras Paraguay – Public Diario La Nacion PY

 

En esta semana pondremos por orden a las mejor capitalizadas versus los activos de riesgo que manejan, así como veremos también por orden a las más liquidas desde dos puntos de vista.  La 1ra semana del mes vimos el Ranking de Morosidad y en la 2da semana vimos el Ranking de Rentabilidad Este análisis de la 3ra semana es importante ya que nos muestra de mayor a menor cuales son las entidades con mayor colchón de liquidez y de capital.  En nuestro análisis juntamos siempre a Bancos y Financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay en razón que ambas entidades son analizadas bajo los mismos parámetros mundiales, independientes al tamaño de las mismas o al tipo de licencia para operar que tengan. Excluimos a Cefisa en razón que sus activos y pasivos fueron adquiridos por Financiera Rio en Diciembre del año pasado.

 

Recordemos siempre que desde el punto de vista de seguridad las entidades financieras de capital privado supervisadas por el Banco Central del Paraguay están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos o sea hasta ₲ 153.084.225 en cada entidad financiera, teniendo presente que esta garantía no incluye los bonos emitidos por estas entidades, así como tampoco incluye depósitos en Cooperativas.   Somos el único medio y fuente de actualización permanente de esta publicación y evaluación en forma periódica.  Mirarlas semanalmente por grupos de factores nos da una primera y rápida visión inicial.

 

Entidades con Mejor Capital Adeuado – Datos a Agosto 2017

El podio de este mes tenemos a Finlatina, Fic de Finanzas y Tu Financiera. Para este cálculo simplemente se dividen el patrimonio por los activos manejados por cada entidad y estos ponderados por el nivel de riesgo que tiene cada una. Las entidades mejor rankeadas son las que hasta Agosto 2017 son las que tienen mayor margen de crecimiento. A continuación la lista completa. Fuente: Banco Central del Paraguay

 

Ranking por Mejor Capital Adecuado

Rank Entidad  Ratio de Capitalización
1 FINLATINA 27,02%
2 FIC FINANZAS 20,61%
3 TU FINANC 16,83%
4 BNF 16,56%
5 FAMILIAR 16,53%
6 NACION 16,23%
7 JAPONESA 13,95%
8 EL COMERCIO 13,59%
9 CITI 12,04%
10 FINANC RIO 11,67%
11 CONTINENTAL 11,51%
12 GNB 11,11%
13 ATLAS 10,51%
14 SOLAR 10,22%
15 ITAPUA 10,12%
16 ITAU 9,59%
17 BANCOP 9,59%
18 REGIONAL 9,49%
19 AMAMBAY 9,12%
20 DOBRASIL 8,96%
21 FINEXPAR 8,90%
22 BBVA 8,89%
23 INTERFISA 8,71%
24 VISION 7,56%
25 SUDAMERIS 7,26%

 Fuente: Banco Central del Paraguay

 

 

Entidades con Mejor Liquidez sobre Depósitos – Datos Agosto 2017

En esta segunda mirada vemos en orden a las entidades con mayor colchón de liquidez sobre el total de depósitos.  El mercado en general sigue muy líquido, aquí simplemente las ponemos en orden para ver quienes tienen siempre mayor cobertura liquida en caso de contingencias. El podio al cierre de este periodo es para Banco de Fomento, Citibank y Banco Nación.   Es valido aquí nombrar a las 3 entidades que están mas activas comercialmente y que aun si le siguen con buen colchón de liquidez, son  ellas Itau, Amambay y Atlas.  Adjunto detalle completo. Fuente Banco Central del Paraguay.

Ranking por Liquidez sobre Depósitos

Rank Entidad  Liquidez 1 – Sobre Depósitos
1 BNF 78,22%
2 CITI 67,06%
3 NACION 58,03%
4 DOBRASIL 56,29%
5 ITAU 46,66%
6 AMAMBAY 43,11%
7 ATLAS 42,28%
8 BBVA 41,58%
9 FINLATINA 41,47%
10 ITAPUA 39,88%
11 CONTINENTAL 39,06%
12 FIC FINANZAS 38,02%
13 REGIONAL 38,01%
14 FAMILIAR 36,79%
15 INTERFISA 34,80%
16 VISION 32,63%
17 BANCOP 31,62%
18 GNB 30,78%
19 SUDAMERIS 29,77%
20 EL COMERCIO 24,91%
21 FINEXPAR 17,44%
22 SOLAR 15,56%
23 JAPONESA 14,81%
24 TU FINANC 13,57%
25 FINANC RIO 10,17%

 Fuente: Banco Central del Paraguay

 

 

 Entidades con Mejor Liquidez sobre Pasivos – Datos Agosto 2017

En esta tercera y última mirada de la semana veremos algo muy parecido a la tabla anterior, con la diferencia que esto incluye el cálculo del colchón de liquidez sobre todo lo que cada entidad debe, incluyendo sus depósitos, los bonos emitidos o prestamos tomados de terceros.  Este es el cálculo de liquidez más fino disponible en forma pública.  Se calcula tomando el total de activos disponibles y se divide por el total de pasivo de cada entidad. Cuando más alto este índice, mayor es el colchón de liquidez. En el podio al cierre del último informe tenemos a Banco de Fomento, Banco Nacion y Banco do Brasil. Aquí también corresponde dar una mención a que estas 3 entidades tienen el factor de propiedad pública, sin muchas metas comerciales, lo cual hace que si bien desde el punto de vista de liquidez sean las mejores, también deja claro que tienen mucho para crecer en términos de negocios y no lo están haciendo.   Las 3 primeras entidades privadas que le siguen son Citibank, Itau y Fic de Finanzas. Fuente: Banco Central del Paraguay.

Ranking por Mejor Liquidez sobre Pasivos– Agosto 2017

Rank Entidad  Liquidez 2 – Sobre Pasivo
1 BNF 73,61%
2 NACION 52,11%
3 DOBRASIL 44,54%
4 CITI 39,15%
5 ITAU 39,08%
6 FIC FINANZAS 37,79%
7 BBVA 36,67%
8 ATLAS 35,74%
9 AMAMBAY 34,16%
10 FINLATINA 33,32%
11 FAMILIAR 32,63%
12 ITAPUA 32,05%
13 INTERFISA 31,71%
14 CONTINENTAL 29,36%
15 REGIONAL 28,65%
16 GNB 28,01%
17 BANCOP 27,09%
18 VISION 26,48%
19 SUDAMERIS 24,90%
20 EL COMERCIO 21,08%
21 SOLAR 14,04%
22 JAPONESA 13,10%
23 TU FINANC 13,07%
24 FINEXPAR 12,43%
25 FINANC RIO 9,06%

 Fuente: Banco Central del Paraguay

 

 

Importante.

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Estas son publicadas en el sitio web  bcp.gov.py.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

 

Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo. El objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, Calificadoras de Riesgo y demás entidades. Notar que el ranking de estas variables puede registrar y de hecho registra indefectiblemente variaciones mensuales.

 

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Por @angelopalacios

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Que son los Asesores Financieros Robóticos? (Robot Advisors) Revista Foco Paraguay

Que son los Asesores Financieros Robóticos?

(Robot Advisors) – <Publicado en Revista Foco Paraguay 

 

Hoy hablaremos de una nueva tendencia mundial en asesoría financiera, aunque en nuestro mercado todavía estemos un poco lejos, es bueno ya saber de estas tendencias que se vienen y estarán aquí tarde o temprano.  Aquellas Casas de Bolsa o Empresas que quieran empezar ya a diseñarlas y a automatizar las preguntas clásicas que todos los asesores financieros hacemos a los potenciales inversores ya pueden empezar a mirar los muchos ejemplos que ya existen en el mundo, muchos en EE.UU y en Europa. En particular es un servicio muy apreciado por la nueva generación nativa digital. La gran ventaja son los bajos costos en razón que casi todo el servicio transaccional es realizado por sistemas de informática, o como se lo llama ahora Asesor Financiero Robotizado o Robot Advisor o R.A.

 

Así, un Asesor Financiero Robótico no es otra cosa que un programa diseñado por Asesores Financieros Certificados que fueron registrando en forma ordenada y sistematizada las clásicas preguntas que todo asesor financiero humano responsable hace a sus clientes para luego pasar a invertir. Muchos colegas y yo personalmente hacemos estas preguntas que giran en torno a 3 aspectos: 1) Riesgo: El “apetito” o tolerancia de riesgo del inversor.  En otras palabras, hasta cuanto el corazón del inversor está dispuesto a aceptar que sus inversiones puedan perder algún valor o tener volatilidad,  2) Liquidez: O cuando rápido el inversor va a estar necesitando disponer de su capital sin necesitar de cancelar anticipadamente su inversión,  3) Retorno: Cuál es su objetivo de rentabilidad. Sabiendo con mucha claridad que todo deseo de mayor rentabilidad necesariamente lleva la necesidad de tomar más riesgo.

 

En base a estas preguntas, los sistemas robóticos van seleccionando y comprando automáticamente las inversiones según el perfil de riesgo y rentabilidad del cliente dados en sus respuestas. Es un servicio de inversiones auto-service y online. Debemos saber, que no existe y jamás existirá el mundo soñado de alta rentabilidad esperada con bajo riesgo. Así, estos softwares en base a las respuestas van armando la combinación ideal para el cliente. Es suficiente conectarse en línea a unos de estos aplicativos o sitios web asesores automatizados y uno ya entra en el circuito de consultas de preguntas y respuestas en línea con el sistema  (es como tomar un examen online a distancia) Esta tendencia es fuerte.  Si no nos adaptamos rápidamente a esta tendencia, creo que en breve todos los asesores financieros humanos empezaremos a tener menos trabajo, en particular con clientes de la nueva generación digital.

 

En Paraguay el primer paso ha empezado con el inicio de la  “desmaterialización” de algunos títulos valores (hacer que se pueda invertir en títulos valores sin necesitar de “tener en la mano” el “Titulo Físico” de la Inversion). Aún faltan aprobarse los procesos de desmaterialización de varios instrumentos financieros, en particular considero que sería muy interesante y dinamizaría mucho el mercado si avanzamos ahora con los Certificado de Depósito de Ahorro que tienen mucha actividad en el mercado secundario.   Igual para todas las acciones y bonos de empresas que se emitan en Bolsa.  Hace falta todo el apoyo de la Comisión Nacional de Valores y el Banco Central del Paraguay. De este modo tendremos transacciones cada vez más automatizadas, más desmaterializadas y más agiles.  El proceso de desmaterialización es un tema legal inicialmente y luego es un tema de confianza de los inversores.  Esta confianza se genera únicamente con hechos concretos en el tiempo, por ende, cuando más pronto empecemos, tanto mejor.  La ventaja de los Asesores Financiero Robóticos es que tienen comisiones más bajas en razón que no existe intervención humana para las operaciones y la atención al cliente, en otras palabras tienen bajo costo de producción.

 

Las empresas de asesoría financiera que ya disponen de esta herramienta solicitan una inversión mínima que oscila entre USD 5.000 a USD 50.000.- No quiero hacer publicidad a ninguna, por lo que simplemente les invito a realizar la búsqueda en Internet y saldrán varios nombres conocidos para que uno pueda elegir.  Las comisiones que normalmente se cobran son equivalentes al 1/3 de lo que usualmente cobraría una casa de bolsa tradicional operada con participación humana.  Uno puede enviar su dinero para invertir por transferencia bancaria a una cuenta indicada en la página web respectiva o directamente, para micro inversiones, se puede realizar vía una tarjeta de débito o crédito internacional.  Las mejores Casas de Bolsa con Robot Advisors poseen requisitos de apertura de cuentas electrónicas solo para gente que tenga su “RUC” radicado en dicho país, o tenga un registro de IPS del país respectivo (Seguridad Social) y una dirección permanente en el extranjero.  Debemos saber que es algo que se viene.  Si algunos tienen los requisitos para probar, adelante, son de bajo costo y fáciles de registrarse, naturalmente recomiendo elegir para empezar un riesgo conservador para empezar la experiencia de invertir sin ningún contacto humano.

Aun mas detalles de como hacerlo, …veremos en la proxima publicación.

 

Por @angelopalacios en Twitter

 

http://www.angelopalacios.com

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Ranking de Entidades Financieras -Paraguay – Por Rentabilidad y Eficiencia – Datos a Agosto 2017  – Publicado en Diario La Nacion PY

Ranking de Entidades Financieras -Paraguay

Por Rentabilidad y Eficiencia – Datos a Agosto 2017 –Publicado en Diario La Nacion PY

 

Cada semana estamos mirando cuales son las mejores entidades en cada categoría de análisis. Así como la semana pasada vimos a las mejores en control de la morosidad, hoy veremos -con los últimos datos al mes de Agosto- cuáles son las mejores entidades en rentabilidad y eficiencia. Como toda empresa, las mismas deben ganar dinero para ser sustentables en el tiempo.  En nuestro análisis juntamos siempre a Bancos y Financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay en razón que ambas entidades son analizadas bajo los mismos parámetros mundiales, independientes al tamaño de las mismas o al tipo de licencia para operar que tengan. Excluimos a Cefisa en razón que sus activos y pasivos fueron adquiridos por Financiera Rio en Diciembre del año pasado.

 

Daremos hoy 3 miradas diferentes, recordando siempre que desde el punto de vista de seguridad todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos o sea hasta ₲ 153.084.225 en cada entidad financiera, teniendo presente que esta garantía no incluye los bonos emitidos por estas entidades, así como tampoco incluye a los depósitos en Cooperativas.   Somos el único medio y fuente de actualización permanente de esta publicación y evaluación en forma periódica.  Mirarlas semanalmente por grupos de factores nos da una visión inicial muy útil.

 

Entidades con Mejor Rentabilidad sobre Activos – Datos a Agosto 2017

El podio de este mes tenemos a Tu Financiera, Banco Familiar y Banco Amambay.  Para este cálculo simplemente se dividen las utilidades acumuladas a Agosto, se anualizan y se divide sobre el total de activos. Las entidades mejor rankeadas son las que hasta Agosto 2017 supieron gestionar mejor todos sus activos. A continuación la lista completa. Fuente: Banco Central del Paraguay

 

Ranking por Mejor Rentabilidad sobre Activos (ROA)

Rank Entidad ROA Anualizado – Agosto 2017
1 TU FINANC 4,99%
2 FAMILIAR 4,33%
3 AMAMBAY 3,99%
4 FIC FINANZAS 3,78%
5 ITAU 3,40%
6 FINLATINA 3,11%
7 BNF 2,81%
8 CONTINENTAL 2,55%
9 ATLAS 2,54%
10 GNB 2,39%
11 FINANC RIO 2,11%
12 JAPONESA 2,04%
13 BBVA 1,78%
14 CITI 1,76%
15 FINEXPAR 1,69%
16 REGIONAL 1,47%
17 SUDAMERIS 1,15%
18 NACION 1,03%
19 BANCOP 0,90%
20 VISION 0,87%
21 INTERFISA 0,73%
22 SOLAR 0,69%
23 ITAPUA -0,50%
24 EL COMERCIO -1,08%
25 DOBRASIL -1,34%

Fuente: Banco Central del Paraguay

 

 

 

Entidades con Mejor Eficiencia en Gastos vs Ingresos – Datos Agosto 2017

 

En esta segunda mirada veremos quienes fueron las más eficientes en el manejo de sus gastos, comparado con sus logros en ingresos.  Las que supieron gastar mejor.  Haciendo una pequeña analogía, los viñedos de las Estancias Vinícolas de Mendoza son más eficientes cuando los mismos logran sacar la mayor cantidad y calidad de vino por cada hectárea cultivada. El podio al cierre de este periodo es para Banco Continental, Banco GNB y Financiera Rio. Adjunto detalle completo. Fuente Banco Central del Paraguay.

Ranking por Mejor Eficiencia Gastos vs Ingresos

Rank Entidad Gastos / Ingresos – Agosto 2017
1 CONTINENTAL 37,25%
2 GNB 40,47%
3 FINANC RIO 40,92%
4 AMAMBAY 42,62%
5 BBVA 44,87%
6 ATLAS 45,39%
7 ITAU 45,44%
8 TU FINANC 46,71%
9 SOLAR 47,40%
10 FINLATINA 49,24%
11 REGIONAL 49,59%
12 FAMILIAR 49,76%
13 FIC FINANZAS 51,37%
14 FINEXPAR 57,07%
15 BNF 57,24%
16 VISION 59,86%
17 EL COMERCIO 62,93%
18 JAPONESA 64,63%
19 BANCOP 65,47%
20 SUDAMERIS 66,09%
21 INTERFISA 74,47%
22 CITI 76,25%
23 NACION 76,45%
24 ITAPUA 81,53%
25 DOBRASIL 151,45%

Fuente: Banco Central del Paraguay

 

 

 

Entidades con Mejor Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE) – Datos Agosto 2017

En esta tercera y última mirada de la semana, veremos la famosa línea final de los Balances.  Es donde vemos cuanta es la rentabilidad de las empresas para sus accionistas, y por ende, como toda empresa con fines de lucro es la señal final del éxito en términos económicos. Se calcula tomando la utilidad acumulada a la fecha indicada, se anualiza y se divide por el dinero acumulado aportado por los dueños. Cuando más alto este índice, mayor es el valor. En el podio al cierre del último informe tenemos a Banco Amambay, Banco Itau y Tu Financiera. A continuación la lista completa. Fuente: Banco Central del Paraguay.

Ranking por Mejor Rentabilidad sobre Patrimonio – Agosto 2017

Rank Entidad ROE– Agosto 2017
1 AMAMBAY 55,93%
2 ITAU 38,48%
3 TU FINANC 35,98%
4 FAMILIAR 29,26%
5 ATLAS 26,76%
6 CONTINENTAL 23,77%
7 GNB 22,84%
8 BBVA 21,27%
9 FIC FINANZAS 20,38%
10 FINEXPAR 20,15%
11 FINANC RIO 20,05%
12 BNF 18,75%
13 REGIONAL 16,16%
14 JAPONESA 15,79%
15 SUDAMERIS 15,37%
16 CITI 15,03%
17 VISION 12,05%
18 FINLATINA 11,30%
19 BANCOP 9,76%
20 INTERFISA 8,52%
21 SOLAR 6,79%
22 NACION 6,58%
23 ITAPUA -4,84%
24 EL COMERCIO -7,82%
25 DOBRASIL -14,80%

Fuente: Banco Central del Paraguay

 

Importante

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Estas son publicadas en el sitio web  bcp.gov.py.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

 

Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo. El objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, Calificadoras de Riesgo y demás entidades. Notar que el ranking de estas variables puede registrar y de hecho registra indefectiblemente variaciones mensuales.

Por @angelopalacios

www.trustfamilyoffice.com  

 

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Ranking Entidades Financieras Paraguay – Morosidad – Datos a Agosto 2017

Ranking Entidades Financieras Paraguay – Morosidad

Datos a Agosto 2017

 

Con los últimos datos al mes de Agosto publicamos hoy el ranking completo de Entidades Financieras en lo referente a gestión de sus activos de créditos. Daremos como siempre 3 miradas diferentes. Debemos recordar que desde el punto de vista de seguridad todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos o sea hasta ₲ 153.084.225 en cada entidad financiera, teniendo presente que esta garantía no incluye los bonos emitidos por estas entidades, así como tampoco incluye a los depósitos en Cooperativas.

 

Entidades con menos Prestamos Vencidos vs. Cartera – Datos a Agosto 2017

El podio de este mes tenemos al Citibank, Bancop y Amambay.  Adjunto la lista completa en gestión de baja morosidad. Incluimos en el análisis a los Bancos así como a las Financieras en razón que ambos tipos de entidades se rigen por los mismos parámetros de seguridad y de controles que son universales y funcionan bien, independiente al tamaño de la empresa financiera o al tipo de licencia que tienen para operar, esta excluida de la lista Cefisa en razón que sus activos y pasivos fueron adquiridos por Financiera Rio en Diciembre del año pasado.

 

Ranking por menor Morosidad – Datos Agosto 2017

Rank Entidad Morosidad
1 CITI 0,00%
2 BANCOP 1,93%
3 AMAMBAY 1,98%
4 SUDAMERIS 2,28%
5 GNB 2,95%
6 REGIONAL 2,98%
7 ITAU 3,05%
8 BBVA 3,10%
9 BNF 3,44%
10 FIC FINANZAS 4,00%
11 CONTINENTAL 4,10%
12 ATLAS 4,83%
13 FINANC RIO 4,89%
14 JAPONESA 5,25%
15 SOLAR 5,43%
16 FAMILIAR 5,47%
17 FINEXPAR 5,50%
18 INTERFISA 5,86%
19 NACION 6,30%
20 VISION 6,48%
21 FINLATINA 6,58%
22 DOBRASIL 7,07%
23 ITAPUA 7,67%
24 TU FINANC 8,78%
25 EL COMERCIO 12,16%

 Fuente: Banco Central del Paraguay

 

 

Entidades que menos han tenido que refinanciar – Datos Agosto 2017

 

Desde esta óptica, tenemos ordenadas a las Entidades Financieras que tuvieron la mejor visión de en qué sectores entrar y en cuáles no. En otras palabras, son las Entidades que menos se equivocaron la primera vez. Son las que más acertaron el sector económico correcto  y tuvieron un buen proceso de crédito o un Comité de Riesgos con excelente olfato.   No está en absoluto nada mal refinanciar y apoyar a los prestatarios dándoles mejores condiciones. Este es un buen indicador de quienes diversificaron mejor y eligieron mejor el lugar de menor riesgo.  Aquí va el ranking completo actualizado.

 

Ranking por menor refinanciación– Datos a Agosto 2017

Rank Entidad     RRR/Cartera
1 DOBRASIL 3,82%
2 FIC FINANZAS 5,52%
3 SOLAR 6,91%
4 BANCOP 7,40%
5 JAPONESA 9,33%
6 FINEXPAR 10,54%
7 SUDAMERIS 11,16%
8 INTERFISA 12,28%
9 EL COMERCIO 13,42%
10 CONTINENTAL 14,42%
11 VISION 14,76%
12 ITAU 15,05%
13 BBVA 15,23%
14 BNF 15,45%
15 FINANC RIO 16,78%
16 ATLAS 17,17%
17 REGIONAL 19,67%
18 AMAMBAY 20,15%
19 FINLATINA 21,56%
20 GNB 23,25%
21 TU FINANC 24,05%
22 FAMILIAR 25,90%
23 ITAPUA 30,66%
24 CITI 34,09%
25 NACION 49,15%

 Fuente: Banco Central del Paraguay

 

Entidades con menos Prestamos Vencidos/Patrimonio Neto. Datos Agosto 2017

En este análisis vemos que implicara eventualmente para los accionistas, si las cobranzas no mejoran,  ya que tendrán que realizar eventualmente un aporte de capital o realizar alguna acción correctiva. Este cálculo muestra el eventual caso que las deudas en mora deban ser previsionadas en su totalidad por imposibilidad de cobro y se calcula cuanto esto afectaría al patrimonio neto. Es un cálculo preventivo  de análisis de stress que el Banco Central del Paraguay también realiza y publica. El podio este mes para Citibank, Banco de Fomento y Amambay.  Aquí va la lista completa.

 

Ranking de menor impacto de mora sobre el patrimonio – Datos Agosto 2017

Rank Entidad     Préstamos Vencidos/Patr Neto
1 CITI 0,00%
2 BNF 6,68%
3 AMAMBAY 11,96%
4 FIC FINANZAS 13,26%
5 ITAU 14,00%
6 BANCOP 14,57%
7 FINLATINA 17,07%
8 GNB 18,24%
9 SUDAMERIS 19,35%
10 BBVA 20,62%
11 NACION 20,70%
12 REGIONAL 21,33%
13 CONTINENTAL 23,35%
14 FAMILIAR 23,51%
15 DOBRASIL 26,57%
16 JAPONESA 29,30%
17 ATLAS 30,11%
18 FINANC RIO 33,64%
19 TU FINANC 41,15%
20 INTERFISA 41,88%
21 ITAPUA 43,90%
22 SOLAR 44,58%
23 FINEXPAR 48,81%
24 VISION 61,57%
25 EL COMERCIO 70,31%

 Fuente: Banco Central del Paraguay

 

Muy importante.

En este análisis, vemos que el monitoreo de la Morosidad es clave y es uno de los análisis fundamentales apenas se publican los reportes. En el siguiente artículo veremos a los mejores en Liquidez y Capitalización, luego visitaremos a los líderes en Rentabilidad y Eficiencia y finalmente compartiremos el Ranking de los mejores 15 en todo sentido para todos los lectores.  Somos el único medio y fuente de actualización de esta publicación y evaluación en forma mensual.  Mirarlas semanalmente también por grupos de factores ya nos da una visión inicial muy útil. Notar que el ranking de estas variables puede registrar variaciones mensuales.

 

Lo datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Estas son publicadas mensualmente en el sitio web bcp.gov.py.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

 

Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo. El objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, Calificadoras de Riesgo y demás entidades.

 Nuevo Aviso - Setiembre 2017

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Fideicomisos Ambientales de Carbono…. explicado en simple

Fideicomisos Ambientales de Carbono…. explicado en simple

 

La base de este instrumento financiero nace en la Convención Marco de la Naciones Unidas sobre el Cambio Climático cuyo objetivo es reducir las emisiones de gases de efecto invernadero a nivel mundial. El protocolo fue firmado en Diciembre de 1997 en Kyoto, Japón, y ha estado entrando en vigor gradualmente en la medida que los países van ratificando y adhiriéndose formalmente al contenido del mismo.  Este protocolo tiene su fuente original en la “Cubre de la Tierra” (Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Medio Ambiente y el Desarrollo),  realizada en Rio de Janeiro en 1992 a la cual Paraguay se adhirió por Ley 251 de 1993.  http://www.seam.gov.py/sites/default/files/ley_251.pdf

 

 

El protocolo establece un mecanismo por el cual se pueda dar un intercambio entre países/empresas que generan exceso de emisión de gases, pagando (las empresas/países) que exceden estos límites de CO2  a otras empresas/países que le compensen y certifiquen debidamente que están absorbiendo dicho exceso de gases.  Son Certificados de Conservación de Bosques Nativos o Certificados de Reforestación que absorban el exceso de emisión de CO2 de los países y empresas, debidamente documentados, auditados e inscriptos bajo las normas del Protocolo de Kyoto.  Este Certificado se perfecciona mediante la constitución de un Fideicomiso al cual se transfieren patrimonialmente las Fincas en los cuales están los bosques por cuya conservación y mantenimiento podrán recibir un pago.   Para repasar que es un fideicomiso, les recomiendo dar click al siguiente enlace de un artículo anterior que lo explica en forma sencilla: https://angelopalacios.com/2017/08/18/el-fideicomiso-explicado-en-simple-publicado-en-revista-foco-paraguay-latinamerica/

 

 

En otras palabras, países que se ha adherido al Protocolo de Kyoto y que efectivamente están enfocados en hacerlo ocurrir, empezaran a exigir a las empresas de su país que no excedan un límite x de emisión de carbono.  Sin embargo, algunos de estos países permitirán a estas empresas justificar cualquier exceso de emisión presentando a las Autoridades Ambientales de su país un CTO (Certified Tradeable Offsets), o sea un Certificado de que esta empresa está pagando y ayudando a mantener un bosque nativo o un plan de reforestación de una empresa x en el país de residencia de dicha empresa en otro país.  Para emitir estos CTOs, las empresas con excedentes de bosques o en proceso de reforestación pueden realizar los trámites para certificar dichos instrumentos a fin de que puedan ser aceptados por los países signatarios del Protocolo de Kyoto y asi venderlos a ellos y recibir un pago a cambio.  Es similar a como los Bancos hacen una tasación periódica de una propiedad dada en garantía hipotecaria, asimismo se debe realizar una auditoria periódica de los “underlying assets” o “activos subyacentes” del Fideicomiso de Retención de Carbono. En otras palabras, que el bosque siga ahí intacto o aun en mejor forma en las hectareas, fincas y distritos debidamente registrados bajo el Fideicomiso.

 

 

Los interesados en empezar a diseñar y avanzar con este producto y sus servicios derivados pueden recurrir al protocolo de Kyoto  http://unfccc.int/portal_espanol/informacion_basica/protocolo_de_kyoto/items/6215.php  y todos los enlaces relativos,  en el cual se permite la comercialización internacional de Certificados de Reducción de Gases de Efecto Invernadero.   Estas reducciones certificadas se expresan en unidades equivalentes de carbono, reducidas o compensadas.  Para que esto pueda ocurrir en Paraguay, la Ley 422 http://www.seam.gov.py/sites/default/files/ley_422.pdf  y la Ley 536 http://www.seam.gov.py/sites/default/files/ley_536.pdf deberían ser parcialmente modificadas incluyendo lo referente a estos incentivos que permitan la posibilidad de realizar y constituir fideicomisos de retención de carbono, los mecanismos de certificación y posterior comercialización.  Para aquellos lectores, propietarios y emprendedores que deseen consultar más sobre este caso pueden tomar a Costa Rica como un país que ya tiene experiencia en actividades similares. Resumiendo los CTOs (Certified Tradeable Offsets) o “Créditos de Carbono” son instrumentos financieros fiduciarios que certifican que una propiedad x , tenga certificado un volumen de bosques que logran absorber anualmente una cantidad determinada de CO2, por el cual existiría un mercado dispuesto a comprar (alguna industria en otro país), para compensar sus emisiones de gases a través de la compra y mantenimiento oficial de un Certificado de Retención de Carbono, en un bosque ubicado en otro país y de propiedad de una empresa determinada.

Por @angelopalacios en Twitterwpid-screenshot_2015-10-18-21-28-30.png

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EL FIDEICOMISO …EXPLICADO EN SIMPLE. Publicado en Revista Foco, Paraguay-LatinAmerica

EL FIDEICOMISO …EXPLICADO EN SIMPLE

Publicado en Revista Foco, Paraguay-LatinAmerica

 

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Esta figura nació en la antigua Roma, época de muchas guerras, y del siguiente pedido que se hacía a una persona de confianza, un amigo: “Si no regreso de la guerra, favor te pido hagas lo siguiente…”; se lo conocía como el nombre de “Cum Amico” -Con el Amigo-.     De hecho Fideicomiso en el idioma ingles se dice también “Trust”, que a su vez significa “Confianza”.  Así, todo pasa siempre por la confianza, tanto en el mundo de los negocios, como en la vida misma.

 

El desarrollo del producto avanzo con la Inglaterra Imperialista, cuando los colonizadores viajaban al África, Asia o Estados Unidos, sin saber si regresarían y dejaban sus bienes con su voluntad detallada a un amigo de confianza.   Este concepto básico es el que rige la figura de un fideicomiso, el cual tiene 3 figuras participantes: Primera persona: La que hace el pedido a alguien de confianza (se llama Fideicomitente); Segunda: La persona de confianza que recibe el pedido o encargo (se llama Fiduciaria); y Tercera Persona: Sencillamente quien recibe el beneficio de todo este tema (se llama, como su concepto lo indica: Beneficiaria).

 

En Paraguay están habilitadas para ser legalmente Fiduciarios (la persona de confianza) y regidas por la Ley  las siguientes empresas: 1) Banco Atlas S.A.,  2) Finlatina S.A. de Finanzas,  3) Banco Familiar S.A.E.C.A., 4) Banco Continental S.A.E.C.A., 5) Agencia Financiera de Desarrollo (AFD), 6) Visión Banco S.A.E.C.A., 7) Interfisa Banco S.A.E.C.A., 8) Financiera Rio S.A.E.C.A.,  9) Banco Nacional de Fomento.    Las mismas pasaron por un proceso de aprobación en el Banco Central del Paraguay.    Fuente: www.bcp.gov.py.

 

El corazón legal de la confianza en este servicio radica en el hecho que por Ley todos estos “pedidos o encargos fiduciarios” tienen un “Patrimonio Autónomo”, lo cual significa que son INDEPENDIENTES y SEPARADOS legalmente de estas Entidades.  En otras palabras, tienen doble seguridad: Primero, las entidades pasan por un proceso de aprobación por un Ente Regulador importante; Segundo -la parte clave – si estas entidades tienen en el futuro algún problema, eso no afectara al pedido y al “Patrimonio Autonomo Encomendado”. Así, existieron casos de años anteriores donde algunas entidades fiduciarias tuvieron problemas y el patrimonio simplemente se transfirió para ser cuidado por otro Fiduciario.   El Fiduciario tiene a su nombre el bien, pero SOLO para hacer lo que se le pidió por contrato.

 

En Paraguay, esta figura es utilizada hoy día en los siguientes grandes rubros.  1) Fideicomisos de Garantía: Se utilizan para reemplazar a las clásicas hipotecas para obtener préstamos; la persona que necesita un préstamo, en lugar de hipotecar una propiedad,  da ese bien al Fiduciario, quien garantiza al Banco o Prestamista, que si no paga pondrá la casa a la venta para pagar la deuda,  2) Fideicomisos de Administración: Se usaron últimamente mucho para las obras inmobiliarias (Dúplex, Edificios). Ej. El Dueño de un terreno transfiere la propiedad a un Fiduciario, se acoplan al Fideicomiso los desarrolladores y los inversores para hacer realidad la obra.  Finalmente el Fiduciario, siguiendo el mandato que recibió, va vendiendo los departamentos por partes y va pagando proporcionalmente al dueño del terrero, a los que invirtieron y a los desarrolladores del proyecto.  3) Fideicomisos de Titularización: Ej. Cuando una empresa tiene pagares por ventas hechas a crédito (Ejemplo. Una empresa vende televisores en cuotas, tienen los pagarés que vencen dentro de 2 años, pero los junta todos y con un previo proceso de autorización de los reguladores, los “titulariza y vende” a otros, así se hacen de efectivo antes de tiempo,  4) Fideicomisos Inmobiliarios: En base a los cuales fueron construidas muchas obras civiles que hoy se ven en la nueva zona corporativa de Asunción,  5) Fideicomisos de Inversión: Sin entrar en muchos detalles, es parecido al caso de negocios inmobiliarios pero con otros tipos de activos financieros.

 

Los fideicomisos forman parte de un mundo apasionante y especial, aquellos lectores y profesionales que deseen profundizar en los detalles de esta figura pueden recurrir a las siguientes reglamentaciones, todas están en Internet.  Ley N° 861 de 1996 “General de Bancos, Financieras y Otras Entidades de Crédito”, Ley N° 921 de 1996 “De Negocios Fiduciarios” y la Resolución N° 12, Acta N° 9 de Febrero 2011 “Reglamento de Operaciones Fiduciarias” del Directorio del Banco Central del Paraguay.

 

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4 Consejos Financieros y Laborales … para Chicos de 20+ Publicado en Revista Foco – Paraguay, LatinAmerica

4 Consejos Financieros y Laborales … para Chicos de 20+

Publicado en Revista Foco – Paraguay, LatinAmerica

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Hoy escribo para lectores entre 20 y 30 años, y también simultáneamente para sus padres/abuelos/tutores y a los chicos que estén por entrar en esa zona de edad.  Esta es la maravillosa edad de los primeros años de facultad, época de  los primeros trabajos o primera empresa y luego ya su consolidación para los que están cercanos a los 30.

 

1er Consejo

Ahorrar y Compartir

“Empezar  ya a apartar mínimo el 10% de tus ingresos.” Ajustando algunos gustitos y extras habituales. Estamos todos de acuerdo que es un tiempo de disfrutar hoy y no esperar hasta los 60 para ver los frutos.  Pero creeme, ese 10% que apartas te puede inclusive salvar dentro de poco nomas de algún imprevisto que tengas, no hace falta llegar a viejo para que necesites de tus ahorros.  Ganas Gs 1.000.000?  Dale, Gs 100.000 ya aparta y pone en una cuenta que no puedas “tocar tan fácilmente”.   Y parte de este primer consejo, va un consejo aún más valiente, subiendo un nivel aún mayor: Comparti tambien un importe similar con los más necesitados, y si es posible hácelo en forma anónima, no le cuentes a nadie. Podrás ver que es casi biológica la forma en que esto se multiplica.  Este concepto de compartir se nutre del concepto judío ortodoxo de la leche materna, cuando más das, más leche se genera. Quizá no lo recibas directamente en efectivo pero con seguridad volverá aumentado de una forma u otra.

 

2do Consejo

Trabajar y Estudiar (Favor lean esta parte, no pasen al siguiente )

Algunos dicen que la buena suerte existe, “pero casualmente tienen más suerte los que se esfuerzan más”.  Para los que les gusta la estadística, creo que para esto existe una correlación matemática de 1, o sea, siempre ocurre.  Hay mucha bibliografía sobre esto, ya que no todos somos Steve Jobs en términos de creatividad.  Otros dicen algo similar a eso: “Trabajar y estudiar duro no garantiza el éxito, pero lo hace más probable.”  Y con esto no estoy diciendo que no intenten crear algo verdaderamente innovador, pero favor hace siempre un toque a la realidad ya que son de verdad casos muy excepcionales los casos que llevan al éxito sin trabajar y estudiar duro. Y no estoy tampoco hablando de esclavitud,  hablo de que traigas a tu actual trabajo, estudio o start-up todo lo mejor de vos, con toda tu personalidad y sentimientos.  Siempre encuentrale un propósito final al esfuerzo que estás haciendo, aunque de momento no te guste, algo mejor con seguridad está a la vuelta de la esquina si le pones garra a lo que actualmente te toca hacer.  Asi, para manejar bien el fruto de tu trabajo, te recomiendo llevar un presupuesto mensual. Aquí te adjunto un enlace/link a un Excel que podes descargar gratuitamente, solo tenes que dejar tus datos y ya podes bajarlo (garantía de cero spam, es solo para llevar un registro de descargas).  Es muy útil y práctico, adelante:  http://www.trustfamilyoffice.com/Presupuesto-Base-personal-familiar.php

 

3er Consejo

Hay solo una oportunidad de dar la primera impresión

Ok, estamos 100% de acuerdo que  existen algunos looks o algunas formalidades no van del todo con tu personalidad, pero hay que ser inteligentes.  Todo depende del ámbito en que te muevas. Sea en el ámbito creativo o en el ámbito más formal, hay que ser muy astutos y dar esta primera impresión en forma de vestir y aspecto, naturalmente adaptarse.  Si buscas empleo en un ambiente formal, ya sabes lo que tenes que hacer, es así, luego el Viernes de noche podes volver a tu look más cómodo (ahora si ya estás en un ambiente laboral de onda creativa, naturalmente adelante con el look informal que te gusta).    Esto aplica también si tenes una micro empresa o start-up, todos te están mirando, y cuando se trata de negocios tanto clientes, proveedores o colaboradores te están mirando y viendo si sos coherente con lo que intentas trasmitir desde tu microempresa o en relación de dependencia.  Hay que ser astutos.  Esta coherencia aplica también al salir de tu ámbito laboral, recordar que hay clientes y jefes y “futuros jefes” mirándote y observándote, tanto en el cine, el futbol, shoppings. Si alguien estaba por contratarte pero te encuentra “destruido” en otro ámbito o ve una foto tuya totalmente fuera de lugar en las redes sociales, está garantizado que no te va a llamar.  Habrá que buscar otros rumbos.

 

4to Consejo

Tomar la decisión y avanzar.

“Cuesta tomar decisiones, pero una vez que la hayas tomado tomado: “Hacela que valga”.  En otras palabras, si ya decidiste algo y estas ahí, adelante y fuerza con todos los problemas que en todos lados ocurren y a buscar soluciones. Seguro vas a encontrar algo que mejore cada situación.    En el proceso previo de tomar tu decisión y naturalmente para reducir al mínimo el margen de error te recomiendo que te tomes el tiempo de investigar, hoy en internet y con los buenos amigos o padres/tutores, no hay límites para buscar y encontrar siempre los datos correctos y de hacer tu comparativo de pro’s y contras de cada alterantiva que tenes en frente (sea laboral en relación de dependencia, sea de una micro empresa, sea la decisión que fuere, toma una decisión bien informado, no hay garantía de éxito pero al menos estarás con la conciencia tranquila que hiciste el “homework” (los deberes) .   Para aquellos lectores que tienen un aspecto de fe, les recomiendo obviamente pedir ayuda en un momento de soledad y paz para pedir ayuda en tomar la mejor decisión en el lugar habitual que acostumbras asistir.   Nada mejor que una decisión basada en todo lo mencionado anteriormente.  Recordar tambien la frase que dice “Seguí a tu corazón, pero lleva a tu cerebro contigo”. 

Finalmente, 

A partir de los 20 y rumbo a los 30, ya han pasado unos años desde que se terminó el colegio y se pasó por esa etapa de euforia, quizá indefiniciones  y estas ahora más o menos a punto de levantar vuelo, tanto profesional como personalmente, así como en la vida amorosa, es la edad que las Águilas empujan a sus Aguiluchos a levantar vuelo. Siempre ante situaciones y decisiones más difíciles,  no dudes ni un minuto en pedir ayuda y acércate a quien te lleve por el buen camino, sean tus padres si tenes una buena relación con ellos o a un amigo/a que sabes por su vida que te va ofrecer el mejor consejo, y si estas en el ámbito de la fe, lo mencionado más arriba para pedir esa sabiduría superior para ayudar al razonamiento. En los momentos de crisis y muchas dudas, la intuición que viene de arriba siempre supera al proceso de razonamiento que muchas veces es limitado. A partir de los 30 ya será el tiempo de estabilizar el vuelo, ahora seguro hay turbulencias y algunos cambios de rumbos por los vientos iniciales, pero  fuerza ahora, que es la etapa de definiciones y crecimiento exponencial.

 

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Que es Banca en la Sombra? Revista Foco Paraguay – Ago2017

Que es Banca en la Sombra?  

Publicado en Revista Foco, Paraguay. Ago 2017

Los lectores habrán podido seguir durante el mes pasado un breve debate que se abrió con relación al tema IPS. Entonces, se había utilizado una nueva frase no muy utilizada normalmente en nuestro país, que viene de la jerga financiera, llamada “Banca en la Sombra” o “Shadow Banking”  por su frase original en inglés.   Esta frase fue primera vez mencionada por el economista norteamericano Paul McCulley, de la Universidad de Columbia New York. La utilizo durante la crisis bancaria de los años  2007 y 2008, en un discurso pronunciado en un simposio financiero en Wyoming.

 

Él se refería entonces a las innumerables, poco prolijas y muy poco reguladas instituciones que operaban como Bancos, aun sin estar habilitadas como tales. Estas empresas de entonces actuaban como entidades bancarias sin serlo– y según McCulley una de las responsables de inflar irresponsablemente el precio de las hipotecas norteamericanas de baja calidad.  Este caso termino con la conocida caída de este mercado hipotecario de baja calidad (sub-prime) y que arrastro a la quiebra o a la intervención a muchos Bancos, Casas de Bolsa y Seguros. En breves palabras, McCulley decía que existían muchas instituciones que no son reguladas como Bancos, pero que operaban como Bancos en forma totalmente desordenada,  y que la falta de supervisión preventiva fue una de las principales causas que genero la burbuja inmobiliaria de préstamos masivos multimillonarios de baja calidad y que obligó al Gobierno de los Estados Unidos a salir a rescatar Bancos y a inyectar miles de millones de dólares a los intermediarios financieros y por ende a la economía para dar apoyo al sistema financiero y evitar que se corte la cadena de pagos que mantiene activa la economía y el empleo.

 

Repasando, la frase “Banca en la Sombra”, la hemos leído el mes pasado con relación al caso de la diversificación parcial de los fondos jubilatorios del IPS en una operación estructurada con el BID y una empresa de telefonía.  En mi opinión personal, he expresado ese mismo día que considero que hemos gastando demasiando tiempo y energía en un tema en el que hay que sentarse a conversar en una reunión entre profesionales de la Asociación de Bancos del Paraguay y el Directorio del Instituto de Previsión Social,  a fin de escuchar los puntos de vista y ver los próximos pasos. Fundamentalmente recomendaba tambien invitar a participar a la Comisión Nacional de Valores y al Directorio de la BVPASA ( Bolsa de Valores y Productos de Asunción) ya que considero de aquí en adelante se debería transitar el camino de canalizar estas inversiones a través de emisiones de valores realizadas vía Bolsa y debidamente estructuradas con garantías del BID o de otra instituciones internacionales de primer nivel que las empresas logren obtener para tranquilidad del IPS y de los beneficiarios de los fondos jubilatorios.   Sigo considerando que este será el paso más razonable, a fin de pasar ya a otro capítulo en la búsqueda de mejoras para nuestro Paraguay.

 

“Banca en la Sombra” o prefiero llamarlas “Intermediarias en la Sombra”, se refieren a casos similares a los que existen en Paraguay con entidades de préstamos personales y comerciales e inclusive casas de electrodomésticos que otorgan crédito. Un amigo mío propietario de una casa de Electrodomésticos me decía abiertamente que el realmente tienen una Financiera, pero la hace llamar Casa de Electrodomésticos a fin de evitar toda incomodidad. Recuerdo que éramos estudiantes y quería comprarle una heladera, pero él se negó a vendérmela al contado porque me dijo que perdía dinero si lo hacia así, prefería financiarla a otro cliente. Así existen muchas entidades en Paraguay que dan crédito pero que no son reguladas por el BCP por el hecho que legalmente no toman oficialmente depósitos del público, y por ende no “captan” con instrumentos como Certificados de Depósito de Ahorro o Cajas de Ahorro,  aunque sabemos –y no es ningún secreto- que estas entidades toman fondos de amigos e inversores en forma de pagarés con intereses, pero no caen bajo la jurisdicción de la Superintendencia de Bancos porque no toman oficialmente “depósitos” del público.   En el mundo regulatorio, creo que este es el próximo desafío para incluir también a todas estas entidades dentro de un marco regulatorio para que también puedan formar parte de las estadísticas y ya no operen “en la sombra”.  Son entidades perfectamente legales, pero no trabajan bajo la supervisión de los reguladores financieros.

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Bitcoins:  La moneda electronica …explicada lo mas simple posible. Publicado en Revista Foco. Paraguay

Bitcoins:  La moneda electronica …explicada lo mas simple posible !! 

Publicado en Revista Foco. Paraguay

Por @angelopalacios

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Los Bitcoins o la nueva moneda mundial, estaba empezando a ser conocida desde sus inicios en el 2009., pero con el reciente ataque informático a nivel global; en el que se pedía que el pago del rescate de los archivos fuese hecho en Bitcoins, esta “moneda” alcanzó mayor visibilidad. Imaginemos que 1 Bitcoin es similar a tener un Billete que dice “Vale por USD 2.500”, solo que es Electrónico, como un saldo de celular –sabes que está ahí, podes usarlo pero no podes verlo pero sirve comprar y vender cosas en Internet.

 

Recordemos que para que “algo” sea considerado similar al dinero debe tener dos atributos fundamentales: a) Ser aceptado por la gente para comprar y vender otras cosas,  b) Servir para ahorrar y usarlo después.  El Bitcoin funciona bien para transacciones, ya que su aceptación está creciendo en comercios on-line. Sin embargo, su atributo para atesorarlo tiene aún debilidades ya que al momento de tratar de convertir los Bitcoins a moneda real de un país esto aún no está muy líquido. En otras palabras, cuidado con el punto (b) porque no está claro ni es muy ágil el proceso de reconversión a moneda real. Imagínense que suceda lo que paso con las tarjetas a fin de Mayo: Problemas en el sistema informático y nadie pudo acceder a su dinero.  En otras palabras, es fácil comprar Bitcoins, y están funcionando bien las compras y ventas, pero no es tan fácil y claro todavía el proceso de venderlos de vuelta a moneda real, sobre todo en cantidades grandes.

 

El sitio www.99bitcoins.com tiene una lista de empresas que actualmente aceptan Bitcoins como forma de pago por sus productos y servicios. Algunas conocidas son: Subway, Microsoft, Virgin, Dell Computers, Bloomberg, LionsGate Studios, WebJet, Save the Children y muchas otras no tan conocidas por nosotros. Más empresas se irán sumando en la medida que crezca su aceptación y sobretodo que los Bitcoins y sus “Casas de Cambio Online” demuestren que pueden dar USD reales de vuelta en forma ágil y sin la más mínima duda que ello va a ocurrir.   Otro modo de entender a los Bitcoins es hacer un paralelo con las Tarjetas de Débito en Comercios. Antes de los años 80 nadie recibía ni usaba tarjetas, solamente efectivo o cheque. Recién empezó a crecer cuando se consolido la confianza de que se recibirá sin falta el dinero de la venta. El paso que aun deben dar los Bitcoins es demostrar a lo largo del tiempo que tiene una clara garantía como hoy lo tienen Visa y MasterCard, los “plastic-coins”.

 

Para pasar de USD a BitCoins y viceversa, existen sitios de casas de cambio online, donde uno puede entrar a comprar y vender sus primeros Bitcoins. Ejemplo: www.coinbase.com, o www.bitpay.com. Notar que este artículo no es ninguna recomendación para hacerlo, ya aún tiene sus riesgos ya explicados en esta columna. Las Casas de Cambio Online cobran un aproximado de 0,5% por pasar de Bitcoins a Euros o USD, y luego cobran aproximadamente 1 Euro por transferirlo a una cuenta bancaria que tengas.   Para ello, hay que abrir una cuenta online como la que se abre para Amazon y registrarse. Este mercado existe porque hay comercios que reciben Bitcoins, por ende tienen valor y lo reciben como una alternativa más de pago, al igual que tarjetas de crédito. El riesgo actual radica en que aun no está desarrollado un sistema internacional trasparente, regulado, sencillo y liquido para hacer efectivo de vuelta tus Bitcoins cuando así lo desees.

 

El precio diario online se puede mirar en el www.bitstamp.net. A inicios de mayo, cada Bitcoin valía aproximadamente USD 1.500, pero su utilización y demanda subió radicalmente al popularizarse como medio de pago.  El razonamiento de la gente fue, “por la pinta esto tiene valor”. Hoy se cotiza cerca de los USD 2.500. Pero notar que así como subió de precio, también puede bajar de precio sin problemas, todo depende de la oferta y la demanda –como todos los productos del mundo–, hay que estar atentos a como se desenvuelve.   Analistas de tendencias, dicen que esta moneda reemplazará a todas las monedas del mundo en no más de 20 años. Son las llamadas ideas disruptivas, en el futuro, según estos analistas es que todos compraremos, venderemos y ahorraremos en Bitcoins    Hoy se reporta que hay Bitcoins circulando valor de USD 9.000 millones. De la misma manera los creadores escribieron el programa encriptado limitando la cantidad máxima de Bitcoins que puedan existir en el mundo. Como parámetro, en Paraguay tenemos billetes y monedas en circulación por alrededor de USD 2.000 millones.  La magia final para que el Bitcoin tenga su despegue exponencial o gigantesco pasará en el momento que éste sea ampliamente aceptado y pueda ser atesorado. Imagínense por ejemplo un depósito a plazo fijo en Bitcoins.

 

Finalmente, para que algo tenga “valor” de moneda la persona que lo recibe debe estar segura que existe otra persona en algún lugar que los acepte y que también pueda pasarlo de regreso a su moneda en forma 100% garantizada lo cual aun no está funcionando a un nivel óptimo de confianza. En otras palabras, si te pagaron con Bitcoins, úsalos pronto para comprar algo que necesites y aun no los guardes por mucho tiempo porque su valor no está aún muy garantizado ni respaldado por Bancos Centrales debidamente regulados y con años garantizando el valor de su papel moneda. Tampoco se halla definido en forma muy clara como se “acuñan” electrónicamente los Bitcoins, esta explicado pero es muy difuso para el común de la gente lo cual disminuye la confianza. El valor de un Bitcoin sube en la medida que es más aceptado y la gente cree que tendrá más valor. Opuestamente, cuando ya nadie quiera Bitcoins porque ha fallado en la credibilidad valdrá cero.  Sin embargo cuando sea fácilmente canjeable por dinero bancario, tendrá cada vez más un mayor valor, como todas las cosas en economía la confianza es clave.

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Abuso Financiero… a personas mayores. Publicado en Revista Foco, Julio 2017 Paraguay. 

Abuso Financiero… a personas mayores.  Publicado en Revista Foco, Julio 2017 Paraguay. 

Por @angelopalacios

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Si existe un sector de clientes vulnerables en el negocio financiero, es el segmento de los adultos mayores, y dentro de este segmento es aún más vulnerable el segmento de las señoras mayores.   En Gran Bretaña, desde el año 1815, existe una compañía que se denomina “Scottish Widows”, o “Viudas Escocesas”, que actualmente es una subsidiaria del Lloyds Banking Group.   Fue fundada en 1815 en Edimburgo por un grupo de escoceses quienes preocupados por el futuro de sus esposas y hermanas  decidieron crear una empresa para resguardar sus bienes a la luz de las guerras de entonces.

 

Algo similar ocurre en la actualidad, quizá no ya por las perspectivas de guerras sino por otro tipo de enemigos, a veces hasta más peligrosos –como en las guerras de guerrillas, donde el enemigo no usa uniforme de guerra y no se lo puede distinguir de los buenos- sino todo lo contrario, se muestran como muy cercanos.  A veces de visten de amistad,  a veces de saco y corbata como ejecutivos que buscan el mejor “beneficio” del cliente en base a buenas palabras, o se visten de parientes cariñosos o de asesores financieros que en teoría buscan lo mejor para ellos.  Estos adultos mayores que poseen aun un patrimonio sustancial son el objetivo normal de este tipo de manipulación emocional y financiera.

 

Personalmente me ha tocado presenciar:

 

Abusos en la tasa de interés y comisiones.

Esto es muy habitual, frases como “Don Ramirez! Como esta?  Le estamos renovando su Deposito a Plazo, y esta es la mejor tasa que existe, no va a encontrar otra mejor”.   Es hasta “normal” esto por la baja capacidad negociadora de algunos clientes.  Cobros de comisiones sin el debido aviso previo y claro, solo el contrato con letras pequeñas que se firma al pie para estar legalmente cubiertos.   Muchos adultos mayores no tienen forma de validar que la tasa que le están ofreciendo por sus ahorros es realmente lo que mejor que hay en el mercado para el mismo tipo de riesgo.   Es un tema que los adultos mayores no acompañados por asesores o parientes honestos y con conocimiento, muy fácilmente reciben tasas de interés por sus ahorros que estaban absolutamente lejos de la tasa de mercado

 

Abusos en el riesgo ofrecido al cliente.

Son malas ventas de productos financieros a adultos mayores, por el sencillo motivo de que algunos Ejecutivos tenían mayor comisión o un premio para el vendedor de la entidad financiera –local o internacional- sin tener en cuenta que realmente el producto financiero no era conveniente en absoluto para ese cliente. En los casos que aún no han sufrido pérdidas, nos vimos obligados a re-encaminar a la mayor velocidad posible su portafolio de inversiones a sectores y áreas muchas más seguras para su actual necesidad.

 

Abusos de parientes cercanos.

Piden “codeudorias” y “ayudas” no muy urgentes que digamos para adquirir cosas o realizar viajes innecesarios o que estan por encima de su realidad.  Muchas veces con excusas y manipulación emocional.   Temas sin ninguna real necesidad de subsistencia o salud, tenemos casos de hijos, nietos o sobrinos u otros parientes que normalmente deberían adaptarse a su real nivel de vida, pero que optan por mantener un nivel de vida irreal apoyados en sus padres, abuelos o tios/as  manipulándolos emocionalmente  y quitándoles un dinero que está destinado inicialmente a garantizar los gastos de salud y de subsistencia de dichos adultos mayores.  Muchos hijos y nietos cometen muy frecuentemente el error de confundir capital con interés.  Dicen “el abuelo tiene mucho dinero”,  (quizá tiene buen capital, pero es lo que le esta generando su actual ingreso y su jubilación). Clasico error de confundir capital con interés.

 

Abusos de socios con el advenimiento de nuevas generaciones o nuevos proyectos que exceden al conocimiento de nuestros adultos mayores.

En las empresas familiares donde ha habido una sucesión ya de tercera generación,  los adultos mayores del medio pueden fácilmente ser presa del aprovechamiento de otros accionistas que manipulando emocionalmente al socio, buscan sacar provecho del mayor valor de sus acciones en favor propio o de otras personas ajenas al adulto mayor que queremos defender y cuidar.

 

Las personas de bien, (hijos, nietos o sobrinos) que deseen lo mejor para sus adultos mayores, salvo que ellos se sienta seguros en términos de conocimiento financiero y que tengan el tiempo para ayudarles, deben realmente contratar a un asesor de confianza para evitar que el patrimonio no sea objeto de abusos, ya sea de entidades financieras o de personas inescrupulosas que se acerquen a sus adultos mayores.    Si desean un nivel aun mayor de perfección en los controles para garantizar que el patrimonio del adulto mayor sea bien administrado –en forma vitalicia y hasta que pase a nuevas manos-  se debería construir una estructura fiduciaria que estipule claramente el destino y uso del patrimonio familiar o personal, así como definir qué nivel de riesgo se desea tomar y cuál es el objetivo de ese patrimonio.

 

Resumiendo

La vulnerabilidad de los adultos mayores viene principalmente por uno de los 2 siguientes factores a) Abusos por manipulación emocional,  y/o  b) Abusos por falta de conocimiento sobre temas financieros.    Quizá no haga falta fundar una empresa como la de Escocia que se habló al inicio, pero si hay que abrir los ojos y apoyar para evitar estos abusos financieros a nuestras personas mayores.   A veces, por la sencilla falta de tiempo en mirar bien las finanzas, la gente ya se aprovecha.  Decía Martin Fierro, que cuando se trata de dinero, los hombres son como lobos que se devoran entre sí.  Entre otras cosas, este libro,  en la parte de consejos mencionaba lo siguiente frase muy querida y repetida por mi Padre, el querido Abuelo Lalo, a quien dedico esta parte: “Los hermanos sean unidos, porque ésa es la ley primera; tengan unión verdadera. En cualquier tiempo que sea, porque si entre ellos pelean, los devoran los de ajuera.”     Les deseo un buen inicio de estos meses invernales.

mano señor mano joven