Las entidades financieras inician con su capital, reciben depósitos del público y con un cuidadoso análisis otorgan créditos. El círculo del negocio cierra con la exitosa recuperación de los créditos concedidos y el cobro de un interés por este servicio. Estamos hablando de la magia de saber a quién prestar.  Hoy veremos la lista de la evolución del volumen de créditos durante los últimos 12 meses, en base a información pública disponible.  Cuando decimos créditos nos referimos a todo tipo de desembolso de préstamos a Individuos, Familias, Empresas Pequeñas, Medianas, Corporativas, Cooperativas, Organizaciones Varias,  Sector Publico, en otras palabras, todo el mercado de tomadores de préstamos que existe en la República del Paraguay.

Adjuntamos datos elaborados en base a la publicación del Banco Central del Paraguay y presentamos así este ranking hoy a nuestros lectores.  Estamos hablando de las Entidades Financieras supervisadas por el BCP.  Aunque hablemos de créditos hoy, siempre debemos recordar que desde el punto de vista de seguridad todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía hasta 75 salarios mínimos en cada entidad financiera, teniendo presente que esta garantía no incluye los bonos emitidos por estas entidades, así como tampoco incluye a los depósitos en Cooperativas.

Ranking Completo por mayor crecimiento en volumen de créditos

El podio de crecimiento de créditos en un año durante el periodo Octubre 2017 a Octubre 2018 es para: 1°) Banco Regional  2°) Banco Itau y 3°) Banco de Fomento. A continuación la lista. Incluimos en el análisis a los Bancos así como a las Financieras, en razón que todas las entidades se rigen por los mismos parámetros y controles que son universales y funcionan bien, independiente al tipo de licencia que tienen para operar.

Fuente:  www.trustfamilyoffice.com  con datos del Banco Central del Paraguay

Notar que el total Créditos del Sistema financiero a fin de Oct 2017 fue de Gs   75.530.003 millones (equivalente a unos US$  12.802   millones).      Al cierre de Oct 2018 el total de créditos de Bancos y Financieras fue de GS  87.361.688 millones (equivalente a unos US$  14.807  millones).    Así tuvimos un crecimiento global de Gs 11.831.685 millones, equivalente a unos US$  2.005  millones más en créditos. Un crecimiento del 15,66% interanual.

Muy importante

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.  Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.

Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo.  Este nuevo dato de volumen de créditos, es también un buen parámetro para conocer cuales entidades están en franco crecimiento en este rubro y por ende se entiende que están con deseos de crecer en el mercado. Somos el único medio y fuente de actualización de esta publicación y evaluación en forma mensual.  Mirarlas así semanalmente también por grupos de factores ya nos da una visión inicial muy útil.  Notar que el ranking de estas variables puede registrar variaciones mensuales.  Nuestro objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, las Calificadoras de Riesgo y demás entidades de Asesoría Financiera.

Por:@angelopalacios

Hace un par de años tuve la oportunidad de asistir a un Foro de Oficinas Financieras de Familias o “Family Offices” como ya sencillamente se las conoce en el mercado financiero internacional.  Son oficinas que administran patrimonios de familias de un nivel determinado.  En esta reunión me llamo poderosamente la atención, la impresionante cantidad de empresas que estaban presentando sus Fondos de “Inversión de Impacto” a las Familias para que ellas ya puedan diversificar sus inversiones en algo que tenga un propósito ambiental. Si bien en Paraguay, aún tenemos un camino que recorrer, ya se ha hecho un gran avance al disponer de los primeros Fondos Mutuos, ya funcionando y con mucho éxito.  Desde ahí el paso a construir un Fondo de Inversiones de Impacto Ambiental ya no será tan largo.

En Paraguay, estas actividades de Responsabilidad Social y Sustentabilidad están aún bastante enfocadas en filantropía/donaciones (aunque ya hay excepciones), y sabemos que estas se contabilizan como gastos que al cierre de año desaparecen, y que en su mayoría no se pueden activar como inversiones.   Hasta hoy no tenemos Fondos Mutuos Ambientales específicos en los cuales invertir aquí, pero estoy seguro que no pasara mucho tiempo hasta que –quizá algunos lectores de esta columna- se inspiren y empiecen a hablar entre ellos (Casas de Bolsa, Empresas con presupuestos importantes de RSE, Empresas con Perfil Ambiental, y ONGs). Si nuestros lectores aún no han probado el funcionamiento de los Fondos Mutuos en Paraguay les invito a que lo hagan. Para no dar privilegio nadie en esta columna, les invito a googlear “Fondos Mutuos Paraguay” y tendrán ahí sus opciones para pedir las ofertas y elegir entre las disponibles.

Volviendo al Foro que asistí, pude conocer a una gran cantidad de gestores de fondos y nuevas empresas enfocadas en el rubro de “Inversiones de Impacto” o “Impact Investing” como tambien se las puede buscar en internet.  Si embargo, existía aun un debate fuerte en el sentido que algunos consideraban que sigue siendo mejor a las Familias y Empresas invertir “nomas” siempre en empresas tradicionales que cotizan en el Dow Jones o en el S&P 500 y que tienen “un futuro más interesante”. Entonces, ahí ganar dinero “de verdad” y luego simplemente “donar” algo a entidades ambientales para “mostrarlo” en sus reportes de fin de año.   Para aquellos lectores, que siguen estos temas de inversiones y que consideran que no es una mala idea invertir directamente en empresas que se dediquen a temas de medio ambiente, de energías renovables y similares, me permito presentarles aquí, solo a modo informativo uno de los tantos que existen.

Existe uno administrado por la empresa Fidelitiy Investments (top of mind en la industria de fondos, al igual que Vanguard). Este en particular se llama “Fondo Fidelity Ambiental”, y tiene un 15,89% en Empresas de Energía renovable, 34,94% en Empresas de Energia Eficiente, 9,10% en  Empresas de Limpieza de Aguas, 4,30% en Empresas de Control de Polución Ambiental, 8,16% en  Empresas de Manejo de Residuos, 4,36% en  Empresas de Reforestación, 18,68% en  Empresas Varias de Apoyo al medio ambiente, y en saldo de 4,57% en Empresas Varias Ambientales.  Estos fondos están dando retornos por encima de la inflación, lo cual es de lejos mucho que mejor que simplemente donar (lo cual no está mal y aliento a seguir), pero debemos reconocer que las donaciones  hay que darlas de baja en los libros contables a fin de año como gastos.  Se puede hacer una mezcla, parte a Donaciones y parte a Inversiones de Impacto.

Existen muchas empresas en Paraguay que tienen su departamento de Responsabilidad Social y Sustentabilidad.  El presupuesto de estas, en su mayoría están destinadas aun a acciones de tipo filantrópico/donaciones (aunque existen excepciones).  Sin embargo, de existir un Fondo Mutuo local con este enfoque, daría a las empresas con presupuesto de RSE una alternativa mejor que simplemente seguir “donando” (lo cual insisto no está nada mal y les felicito por hacerlo), pero también va aquí la idea para construir un Fondo de Inversiones con Impacto Ambiental, donde la ventaja para las empresas será que NO contabilizarán como “cuenta de resultado deudora –perdida-“  a fin de año por ser una donación, sino que pueden “invertir” en Fondos Mutuos Ambientales.  O mientras que se construya alguno, ya pueden ahora mismo comprar participación en empresas que tengan este perfil ambiental, lo cual es aún mejor para incluirlos  también en los reportes anuales de sustentabilidad.   Estas inversiones, con la tendencia en que estamos, finalmente pueden dar dividendos en un plazo determinado, versus una donación que definitivamente desaparece en el balance a fin de año y hay que volver a presupuestar para el año siguiente.  El crecimiento mundial de este rubro nació justamente en razón de las críticas a las empresas  de hacer solo “filantropía” para la foto y no invertir realmente en el sector ambiental.

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Foto: San Bernardino Paraguay.

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En caso de que no tengas mucho tiempo para leer esta columna, te resumo de inicio todo el contenido: Si vas a prestar a un pariente o amigo, lo mejor –de verdad- para la paz de todos, es ya considerarlo mentalmente de entrada como un regalo. Si el pariente o amigo luego devuelve: Felicitaciones. Normalmente desde el punto de vista de un análisis de crédito profesional, un préstamo a un pariente o amigo es por definición un préstamo de alto riesgo por los siguientes 2 motivos (No estoy diciendo que no lo hagas, solo que si lo vas hacer, lo consideres mentalmente como un regalo). Si no estás dispuesto  a perder la amistad de tu pariente o amigo, lo mejor es decir que “no” de entrada y buscar ayudarle a conseguir el préstamo en otro lugar o otra persona dispuesta a hacerlo mentalmente así.

Motivo 1: Salvo honrosas excepciones, normalmente cuando un pariente o amigo recurre a vos es porque generalmente ya ha agotado todas sus instancias de crédito formal y normal, llámense Bancos, Financieras, Cooperativas o Casas de Crédito.  En las clásicas 5 letras “C” de Crédito,  este caso  sería el equivalente a la nota negativa a la C de “Capacidad de Pago”, porque si la persona esta así, es porque realmente está gastando y viviendo por encima de su capacidad o quizá – de verdad- lo necesita para cubrir alguna necesidad de salud (insisto que no estoy diciendo que no se haga una obra caridad, solo que no le llamemos préstamo, porque difícilmente sea devuelto). Para este motivo aplica también la “C” de bajo “Capital” de respaldo, porque generalmente en esta instancia ya se suele estar prácticamente descapitalizado. Si queremos apoyar y donar, adelante.

Motivo 2:   Si hemos accedido a dar el “préstamo” a un pariente o amigo, lo más probable es que pague siempre primero aquel que más lo amenaza, y esperará último, para pagar al que mejor lo trata. Misterios del ser humano.  En las 5 “Cs” del crédito, esto podría ser equivalente a una nota negativa a su “Carácter” o en otras palabras, su intención de realmente hacer lo que sea para pagarte a vos que le hiciste el favor.  También es una nota negativa a la “C” de Condiciones, en razón que casi con seguridad recurrió a vos para cubrir algún otro préstamo lo cual nunca es recomendable, salvo un buen plan de salida definitiva de deudas.  Finalmente, la ultima letra “C” del manual básico de préstamos de todo Banco, se refiere a la “C” de “Colateral” o “garantía”; esto es asi porque difícilmente un pariente o amigo pediría una garantía hipotecaria o prendaria,  porque el que pide el préstamo lo consideraría una ofensa o porque el que da el préstamo no se atreve a pedirlo por no herir sentimientos.

Así, en mi opinión, salvo que desee mentalmente considerarlo de entrada como un obsequio (aunque no se lo diga y sea solo mental), lo mejor es encaminarlo a una Entidad u  a otra persona no tan cercana como Usted, de modo tal que el trato y análisis tenga un poco más de rigurosidad, evitando asi toda la carga emocional de un vínculo afectivo muy  cercano.    A veces decir: “Mira Pedro,  puedo ayudarte, pero prefiero no hacerlo ahora para conservar nuestra relación, pero déjame pensar quien o donde podrían ayudarte”,  salvo que quieras apoyarle ya en forma de préstamo “mentalmente no reembolsable”.  Asi, si después te devuelve, felicitaciones porque recuperaste tu préstamo y mantuviste la relación con tu amigo o pariente, pero concordemos por favor que técnicamente hablando fue una transacción de préstamo de alto riesgo que salió finalmente bien.

Twitter: @angelopalacios

Email: ampalaciosc@gmail.com

El FGD* (Fondo de Garantía de Depósitos) para entidades financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay, fue creado por ley en el año 2003. El mismo se diseñó para proteger parcialmente a los ahorristas, de la misma forma en que existe en otros países, fue una creación magistral y me permito mencionar que gran parte del crédito de la formación de este fondo a la Sra M.E. Gonzalez, quien trabajo exitosamente con todo su equipo, la Presidencia, Directorio y Gobierno de turno en la formación y estructuración de este excelente sistema que ya probado en su eficiencia. El anhelo de muchos ahorristas y del sistema financiero en general que este mismo esquema de Garantia de Depósitos pueda ser montado para las Cooperativas de Ahorro y Crédito, las cuales actualmente no cuentan con esta red de protección para los pequeños ahorristas, algo muy necesario.

Se debe saber también que si bien este fondo es administrado por el Banco Central del Paraguay, el mismo no forma parte del Patrimonio del BCP; esta claramente separado y solo puede ser utilizado para lo que la Ley le indica, esto es, honrar los depósitos conforme lo que establece la Ley. Como el Fondo de Garantía de Depósitos o FGD, cubre y garantiza depósitos de hasta 75 salarios mínimos (esto equivale al presente a Gs 158.442.150, en cada entidad financiera por depositante), esta información nos proporciona una idea del tipo y tamaño de clientes que poseen las entidades financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay nos da una idea bastante aproximada o “proxy” como se acostumbra decir, sobre cuales entidades tienen mayor cantidad de depósitos denominados minoristas.

Top 15 Entidades por Cantidad de Ahorristas en el FGD – Junio 2018

Cantidad de Depositantes Garantizados FGD (Cuanto mayor el número, mayor el perfil de captaciones minoristas

1
VISION BANCO

837.592

2
BANCO FAMILIAR
468.879

3
BANCO ITAU
367.610

4
BBVA
141.088

5
BANCO CONTINENTAL
115.901

6
BANCO REGIONAL
104.869

7
INTERFISA BANCO
101.298

8
EL COMERCIO FINAC
91.352

9
SUDAMERIS BANK
67.312

10
BANCO ATLAS
55.359

11
BANCO ITAPUA
30.593

12
FINANC RIO
25.383

13
BANCO BASA
23.006

14
BANCO GNB
16.463

15
SOLAR DE FINANZAS
14.861

Fuente: http://www.angelopalacios.com con datos del Banco Central del Paraguay

Top 15 Entidades por importe de depósitos garantizados en FGD –Junio 2018 – Gs millones

1
BANCO ITAU
15.085.378

2

BANCO CONTINENTAL
12.283.597

3
BANCO REGIONAL
10.430.839

4
BBVA
9.620.054

5
VISION BANCO
5.189.359

6
SUDAMERIS BANK
5.138.057

7
BANCO GNB
4.447.191

8
BANCO ATLAS
4.166.573

9
BANCO BASA
3.371.501

10
BANCO FAMILIAR
2.856.383

11
INTERFISA BANCO
1.723.799

12
BANCOP
1.387.911

13
BANCO ITAPUA
1.252.736

14
FINANC RIO
1.132.055

15
CITIBANK
1.013.896

Compartimos así hoy con nuestros lectores una información que si bien es pública, aquí la ponemos en forma solo un poco más ordenada y explicando un poco los datos disponibles. Aquí fueron presentados en forma de ranking lo cual da una idea del perfil de tamaño de la base de clientes de depósitos de las entidades financieras, cuanto mayor es el número de ahorristas alcanzados por la garantía de 75 salarios mínimos, naturalmente tanto mayor es su dispersión o diversificación de depósitos en ahorristas no tan grandes. También se debe saber que el trabajo del FGD no se limita solo a abonar el monto garantizado de los depósitos en caso de resolución sino que la legislación le da también la posibilidad de implementar mecanismos para facilitar transferencias de activos y pasivos.

Vimos nuevamente hoy juntos a Bancos y Financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay en razón que ambas entidades son analizadas bajo los mismos parámetros independientes al tamaño de las mismas o al tipo de licencia que tengan para operar. Somos el único medio y fuente de actualización permanente de esta revisión periódica. Mirarlas semanalmente por varios tipos de factores e información nos da una visión muy útil sobre los Top 15 Entidades en cada tipo de categoría de análisis.

Muy importante.

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay. Este ranking no incorpora bajo ningún concepto opinión alguna sobre la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis. Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo. Este reporte no implica una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo. El objetivo de estos artículos es proporcionar siempre a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, Calificadoras de Riesgo y demás entidades. Notar que todo el ranking de estas variables puede registrar y de hecho registra indefectiblemente variaciones mensuales.

http://www.angelopalacios.com

Todas las empresas financieras empiezan a operar con el capital de sus dueños, y luego el crecimiento se da con la recepción de depósitos de clientes que tienen temporalmente excedentes de dinero y que desean guardarlo para más adelante. Una parte de la habilidad para lograr buena rentabilidad consiste en lograr la suficiente confianza del público para recibir de ellos sus ahorros o excedentes, hasta el límite que permite la Ley.   En el mundo de los depósitos existen 2 mercados muy grandes. Un mercado para de clientes que depositan a la vista y otro mercado de clientes que depositan a plazo.  Hoy haremos una radiográfia y ranking de ambos mercados.  Cuando decimos depósitos del público no referimos a todo tipo de entidades, desde Ahorristas Individuales, Familias, Empresas Pequeñas, Empresas Medianas, Grandes Corporaciones, Cooperativas, Organizaciones Varias,  Sector Publico, en otras palabras, todo el mercado y todo el dinero de depósitos que existe en la República del Paraguay.

Los datos a continuación son elaborados en base a la publicación de la página de internet del Banco Central del Paraguay. De este modo, presentamos hoy a nuestros lectores la lista ordenada de las entidades que más porcentaje tienen de cada tipo depósitos y su dependencia de estos tipos de depósitos. Debemos hacer siempre la aclaración que estamos hablando de las Entidades Financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay.    Desde el punto de vista de seguridad, debemos recordar que todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, cuentan con depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos en cada entidad financiera, teniendo presente que esta garantía no incluye los bonos emitidos por estas entidades, así como tampoco incluye a los depósitos en Cooperativas.

Depositos a Plazo . Top 15 .  Datos a Mayo 2018 – En millones de Gs.

Incluye Certificados de Depósito de Ahorro y Plazos Fijos.   Para las entidades financieras su ventaja radica en la estabilidad y su desventaja en su mayor costo financiero. El podio en este tipo de depósitos es para 1°) Banco Continental, 2°) Banco Regional y 3°) BBVA. A continuación la lista completa ordenada por participación de mercado. Notar que incluye también el dato de su dependencia de estos tipos de depósitos. Incluimos en el análisis a los Bancos así como a las Financieras en razón que ambos tipos de entidades se rigen por los mismos parámetros y controles que son universales y funcionan bien, independiente al tipo de licencia que tienen para operar.  

Fuente:  www.trustfamilyoffice.com con datos del Banco Central del Paraguay

Depositos a la Vista.  Top 15.  Datos a Mayo 2018 –En millones de Gs.

Incluye Cuentas Corrientes y Depósitos a la Vista.  Para las entidades financieras su ventaja radica en su bajo costo financiero, y su desventaja radica en la volatilidad por  extracciones por lo que les obliga a tener mayores colchones de liquidez.  El podio de este tipo de depósitos es para 1°) Banco Itau, 2°) Banco Continental y 3°) BBVA. A continuación la lista completa ordenada por mayor participación en el mercado, pero incluyendo adicionalmente la dependencia porcentual de cada entidad sobre estos tipos de depósitos.  También incluimos en el análisis a los Bancos así como a las Financieras en razón que ambos tipos de entidades participan de este negocio, aunque sabemos que las entidades financieras no se hallan habilitadas por su tipo de licencia a captar depósitos en cuentas corrientes.

Muy Importante.

Los datos de este ranking se nutren de información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay, la cual es generada en base a datos proporcionados por las propias entidades financieras al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoria externa.  Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.  Los cálculos corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo.  Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir depósitos o posiciones en las entidades financieras del sistema paraguayo

Estos datos de depósitos son también un buen parámetro para conocer en mas detalle a cada entidad.  Apenas estén disponibles los nuevos datos de seguiremos con el ranking habitual de esta columna. Veremos primero el monitoreo de la morosidad es una de las fundamentales revisiones que hay que hacer apenas se publican los informes. En el siguiente artículo veremos como siempre a los mejores en Liquidez y Capitalización, y luego visitaremos a los líderes en Rentabilidad y Eficiencia.  Somos el único medio y fuente de actualización de esta publicación y evaluación en forma periodica.  Mirarlas así semanalmente también por grupos de factores ya nos da una visión inicial muy útil. Notar que el ranking de estas variables puede registrar variaciones mensuales.  Nuestro objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, las Calificadoras de Riesgo y demás entidades de Asesoría Financiera.

Email:  angelo.palacios@trustfamilyoffice.com

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